Hvad er porteføljespredning

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

Den vigtigste opgave med porteføljespredning er at reducere risikoen for at tabe penge. Det er en investering i en række forskellige aktiver. Samtidig er formålet med diversificering også en sådan omfordeling af egne ressourcer, som gør det muligt at opretholde eller øge porteføljens rentabilitet. Forskellige mekanismer bruges til at nå disse mål. Blandt de vigtigste er brugen af forskellige typer finansielle instrumenter. For eksempel obligationer og aktier. Derudover kan du bruge forskellige værktøjer af samme type. Et eksempel er investering i aktier i flere organisationer.

Typer af risici

For at udføre en effektiv porteføljespredning er det nødvendigt at klassificere forskellige risici først. Som eksempel foreslås det at overveje aktierne i et pengeinstitut. Bankernes aktivitet er påvirket af risici i flere hovedkategorier. Disse omfatter statslige, økonomiske risici samt risici for industrien, segmentet eller den enkelte virksomhed. For at forstå processen med at diversificere en investeringsportefølje er det bedre at overveje demflere detaljer.

Så statsrisici er omstændigheder, der kan ændre erhvervsklimaet i landet. Som regel er årsagen til sådanne ændringer vedtagelsen af nye love og andre retsakter samt nationalisering af privat ejendom. Derudover kan revolutioner eller politiske omvæltninger tilskrives skadelige påvirkninger.

Økonomiske risici er primært forbundet med den makroøkonomiske situation. Ustabilitet på dette område kan være forårsaget af finansielle kriser, recession eller stagnation. Segmentets risici omfatter krisefænomener på børserne. Kredit- og finansindustriens risici omfatter interbankkriser. Derudover er der altid mulighed for en bestemt banks konkurs. I dette tilfælde taler vi om risiciene ved en individuel organisation.

Diversificering af forskellige typer risici

Nu kan du i detaljer overveje de mekanismer, der giver dig mulighed for at diversificere din portefølje afhængigt af klassen af eksisterende trusler. For eksempel, for at fordele statsrisici, er det tilrådeligt at dele sine egne økonomiske ressourcer mellem flere lande på én gang. Denne metode bruges af de største aktører på markedet. Vi taler om internationale investeringsfonde. Sådanne organisationer koncentrerer betydelige mængder af opsparing hos enkeltpersoner og juridiske enheder og har rigelige muligheder for diversificering af porteføljen.

For at omfordele investeringer og minimere virkningen af økonomiske risici, er det tilrådeligt at bruge forskellige investeringerværktøjer. For eksempel aktier og ædelmetaller. Under en recession og stagnation i økonomien glider de fleste investorers pengeressourcer over i materielle aktiver. For eksempel i guld. Med et fald i værdien af aktier er der mulighed for at opretholde stabile priser på ædelmetalmarkedet.

Diversificering af aktierisici

En effektiv mekanisme til at minimere de risici, der er forbundet med situationen på børser, er den såkaldte beta-hedging. Det består i at inkludere sådanne aktiver i investeringsporteføljen, hvis tendens til at ændre værdien er modsat bevægelsen i markedet. For at diversificere den finansielle portefølje kan du også bruge en sådan mekanisme som erhvervelse af forskellige typer aktiver. F.eks. aktier og obligationer.

Risici i en bestemt branche eller virksomhed

For at forhindre industririsici, brug investering i forskellige områder af samme type aktiver. For eksempel aktier i et pengeinstitut. I dette tilfælde er det tilrådeligt at investere ressourcer ikke kun i bankpapirer, men også i andre ejendomsrettigheder. En god mulighed er en parallel investering i aktier i råvarevirksomheder. Derudover kan værdipapirer fra flere virksomheder, der opererer i samme branche, inkluderes i porteføljen på én gang for at opnå en endnu større risikoudjævning.

Naiv diversificering

En af de mest almindelige fejl, nybegyndere investorer begår, er at gå ned ad stien til den såkaldtenaiv porteføljespredning. Hvad er det? Det består i at købe aktier eller obligationer i forskellige virksomheder uden en foreløbig analyse af den trussel, som et sådant sikkerhedsnet er lavet mod. Et eksempel er en investors erhvervelse af værdipapirer i to eller flere olieselskaber. I dette tilfælde bliver der gjort et forsøg på at beskytte ens investeringer mod faldende priser på sort guld, men et betydeligt fald i dets værdi på verdensmarkederne vil uundgåeligt medføre et fald i investeringsporteføljens pris.

Med andre ord er naiv diversificering af en investeringsportefølje den type, der kun kan sikre en investors aktiver i tilfælde af en bestemt virksomheds konkurs. Men det vil ikke beskytte mod ændringer i den økonomiske situation, hvilket er sket meget ofte de seneste år. For at minimere risikoen for et fald i hele industrien er det nødvendigt at diversificere kapitalen mellem forskellige sektorer af økonomien. Samtidig er en god måde at sikre sig mod faldende energiomkostninger at inkludere finansielle derivater i din investeringsportefølje. For eksempel futures.

Diversificer låneportefølje

Betydningen af denne sort ligger i dens fordeling blandt låntagere, som er karakteriseret ved en anden mængde kapital eller ejerskabsform. Derudover tager pengeinstitutter ved udstedelse af lån hensyn til andre betingelser for forretningsenheders aktiviteter. For eksempel grenen af økonomien og den geografiske placering af industrier. Vedrørendedeler tre hovedtyper af spredning af låneporteføljen: portefølje, efter branche og efter geografi.

Porteføljediversificering

Denne type kapitalfordeling involverer udstedelse af lån til en lang række kategorier af låntagere. Det kan være store og mellemstore virksomheder, små virksomheder, enkeltpersoner, offentlige myndigheder eller offentlige organisationer, husholdninger og andre enheder. For eksempel har lån udstedt til små virksomheder en tendens til at have højere afkast. Samtidig kommer de også med betydelige risici. Små iværksættere har ikke mulighed for frit at vælge långiver. Derfor kan banker indgå transaktioner med repræsentanter for små virksomheder på deres egne vilkår. Men lån udstedt til store virksomheder har et lavere afkast, men risiciene her er ubetydelige.

Branchediversificering

Denne type involverer omfordeling af kapitalen i en finansiel institution mellem låntagere, der opererer i forskellige sektorer af økonomien. For effektiv udvælgelse anbefales det at bruge statistiske undersøgelser af specialiserede virksomheder. En særlig effekt i den sektorielle spredning af bankens udlånsportefølje kan opnås, hvis man vælger låntagere, der udfører deres forretningsaktiviteter med modsatte faser af konjunkturcyklussen.

Desuden er det tilrådeligt at vælge områder af økonomien, hvor resultaterne for virksomheder i dette segment ikke påvirkes afalvorlig indflydelse på den samlede økonomiske situation. Hvad giver det? Når en af brancherne er i vækst, kan den anden opleve en recession eller stagnation. Det er sandsynligt, at de med tiden vil skifte plads. I dette tilfælde vil faldet i indkomsten fra en kategori af låntagere blive opvejet af en stigning i indkomsten fra en anden gruppe. Der vil med andre ord skabes betingelser for at sikre en stabilisering af bankens indtægter, hvilket vil reducere risici væsentligt.

Geografisk diversificering

Det skal straks bemærkes, at denne mekanisme ofte kun er tilgængelig for meget store finansielle institutioner. De har som regel et omfattende netværk af filialer og filialer over et stort territorium. Betydningen af en sådan porteføljerisikospredning er at udstede lån til enkeltpersoner og organisationer, der er placeret i forskellige regioner i landet og endda flere stater. Ikke-identiske økonomiske forhold på grund af udlånets brede geografi vil minimere den negative indvirkning af forskellige faktorer.

Derudover taler forskellige klimatiske forhold, politiske omstændigheder, udviklingsniveauet for industri og produktion i en bestemt region også til fordel for denne form for diversificering. Det skal bemærkes, at små finansielle institutioner kan bruge denne metode. Men for det meste kun under oprettelsen af en investeringsportefølje, som gør det muligt at reducere den samlede risiko ved bankens aktiviteter.