ETF - hvad er det? ETF på Moskva-børsen

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

Ved alle mennesker ikke, hvad en ETF er? Hvad er det? Denne forkortelse står for Exchange Traded Fund. Nu er populariteten af disse aktiver steget så meget, at mange investorer har formået at værdsætte deres fordele. I betragtning af dette fænomens "ungdom" er dette et fantastisk gennembrud i moderne markedsforhold.

ETF - hvad betyder det?

ETF'er er investeringsfonde, der inkluderer en portefølje af børshandlede aktiver. Disse omfatter forskellige aktier, valutapar og obligationer. Desuden kan investoren selv styre denne portefølje. Dette reducerer omkostningerne for en person, der beslutter sig for at investere sine penge i køb af aktiver. En ETF-handler handler faktisk med en kurv med visse handelsinstrumenter.

Hvordan blev ETF'er oprettet?

Disse midler dukkede først op i slutningen af firserne af det 20. århundrede. På dette tidspunkt blev de første analoger af ETF'er oprettet. De var børshandlede fonde, der blev handlet på den amerikanske børs og AMEX. Derudover var ETF-transaktioner også tilgængelige på Philadelphia-børserne.

Handel med disse instrumenter blev dog snart annulleret. Dette skete, efter at Chicago Mercantile Exchange anlagde en retssag mod ETF'er-børshandlede fonde. Essensen af påstanden var, at ETF'enikke overholder tilsynsmyndighedens regler. Men dette stoppede ikke de spillere, der blev interesserede i nye funktioner.

Yderligere udvikling

Således har ideen i sig selv ikke mistet sin relevans og blev værdsat. Derefter dukkede et nyt finansielt instrument til handel op på børsen i byen Toronto. Børshandlede fonde konkurrerede med succes om investorernes opmærksomhed. På børserne i andre lande blev der udviklet regler, der opfyldte kravene fra den amerikanske regulator.

SPY blev den mest populære fond. Det var en depotbevis for SP500 aktieindekset. Derudover er MDY blevet populær blandt spillere. Det omfattede aktier i virksomheder med en gennemsnitlig kapitalisering.

ETF'er

Hvad betød dette for den videre udvikling? Markedsdeltagere reagerede positivt på ideen om børshandlede fonde. Kort efter blev den amerikanske børs i stand til at handle børshandlede fonde. De blev skabt specifikt til hver sektor af økonomien, der var inkluderet i SP500-indekset. Så 9 nye ETF'er blev dannet. Senere inkluderede denne liste DIA - en fond for DJ30-indekset. I 1998 dukkede et andet finansielt instrument op - QQQ, designet til Nasdaq100.

Hvad er egenskaberne ved en ETF?

I modsætning til andre instrumenter har ETF'er flere fordele:

1. De sparer investoren penge, da køberen af ETF'en ikke skal betale for porteføljestyring.aktier. Som et resultat bliver investorejerens overskud brugt mere rationelt.

2. Ved køb investerer en investor i en færdiglavet portefølje. Den indeholder de bedste værdipapirer, der er meget likvide. Dette reducerer investorens risiko.

3. Købere forventer at få overskud i lang tid. En investor skal ikke beskæftige sig med komplekse økonomiske beregninger. Det er nok at købe en færdiglavet ETF-portefølje og modtage en stabil indkomst. Desuden kan likvide aktiver sælges til enhver tid.

russisk situation

ETF i Rusland finder også sted. På vores marked handles værdipapirer udelukkende af ét selskab - FinEx, som har udstedt mere end 10 forskellige indekspapirer (ETF'er). Værdipapirerne har været åbent tilgængelige siden begyndelsen af 2013 og falder ind under reglerne i den russiske lov af 1996 om værdipapirmarkedet.

Udgaven leveres af de irske udstedere FinEx Physically Backed Funds Plc og Funds Plc. Ledelsesfunktioner udføres af FinEx Capital Management LLP, som har en britisk juridisk registrering. Kontoret for tilsyn og finansregulering, den såkaldte notering, udføres gennem deltagelse af den britiske tilsynsmyndighed FSA. På Den Russiske Føderations territorium blev registreringen af et datterselskab af OOO MC FINEX-PLUS, som har en licens fra centralbanken og har status som en fuldgyldig markedsdeltager, gennemført.

Bank of New York Mellon er det administrative center ogPricewaterhouse-Coopers som revisor. Bank of New York Mellon tilbyder også depositartjenester og fondsopsparing. Som i indenlandske investeringsforeninger er administrationsselskabets ejendom adskilt fra fondens ejendom. Regulerings- og tilsynsfunktionerne udføres af National Bank of Ireland.

Papirerne blev sendt til krydsnoteringsproceduren for at organisere cirkulationen af ETF'er på Moskva-børsen, da en del af midlerne cirkuleres på Euromarkedet. ETF-likviditet er en meget vigtig egenskab. Et særligt markedsmødesystem tjener til at fastholde efterspørgslen i ordrebogen til salg og køb. Kendte finansielle virksomheder, de vigtigste russiske markedsskabere Jane Street Financial Limited, Goldenberg Hehmeyer, Bluefin Europe, som også arbejder med ETF'er, arbejder hårdt på at løse dette problem. Hvad betyder det? Gennem deltagelse af den russiske mægler Finam kan disse selskaber få adgang til det russiske marked.

Investorer skal også være opmærksomme på, at ETF'en på Moskva-børsen takket være krydsnotering opfylder både europæiske og russiske aktiemarkedskrav. I dag involverer købet tilstedeværelsen af 13 typer midler fra FinEx. Investeringer i ETF'er såvel som investeringer i investeringsforeninger kræver en detaljeret undersøgelse af fondens funktion og dens funktioner.

Det du behøver at vide om investering

Inden for aktieinvesteringer er der et så vigtigt koncept som indeksreplikering, som kan være syntetisk og fysisk. Fysisk replikation involverer tilstedeværelsen i fonden eller dens portefølje af aktier eller en anden type ejendom som det underliggendeportefølje.

Syntetisk replikering betyder, at der er forskellige finansielle instrumenter i porteføljen, for eksempel optioner, forwards, futures. FinEx ETF'er, der er baseret på guld, er for eksempel syntetiske, fordi de bruger en guldfutureskontrakt. Indeks-ETF'er såsom FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF og FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) har en blandet fondsstruktur. De bruger både underliggende instrumenter og derivater. Investoren må kun have adgang til den fulde struktur af midler før købstransaktionen og ikke blive offentliggjort på permanent basis.

Valutakrav

Deltagelse på Moskva-børsen indebærer et krav om at nominere værdipapirer i russiske rubler fra administrationsselskabet. ETF-aktiver afregnes i euro, amerikanske dollars eller britiske pund. Således omregnes dollaren til markedskursen på valutamarkedet. Dette fænomen har både plusser og minusser. Den positive side kan manifestere sig i form af indkomst fra devalueringen af rublen, og den negative side kan komme til udtryk i form af et fald i priserne på reservevalutaer. Valutadynamikken i veludviklede lande indikerer dog, at valutaer som euro og dollar har stærke langsigtede udsigter. I tilfælde af handel med andre monetære enheder kan ovenstående problemer også opstå.