Gældskoncentrationsforhold. Optimal balancestruktur

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

Enhver stor virksomhed søger at optimere sin kapitalstruktur. Den er dannet ud fra egne og lånte kilder. Desuden bør deres forhold fastholdes på det etablerede niveau. Analytics giver dig mulighed for at bestemme virksomhedens behov for en bestemt finansieringskilde til dets aktiviteter.

En af komponenterne i organisationens metode til finansiel stabilitet er gældskapitalkoncentrationsforholdet. Den beregnes efter den etablerede formel og har en klart defineret værdi. Hvordan beregner man den præsenterede indikator samt fortolker resultatet? Der er en bestemt teknik.

essensen af koefficienten

Gældskapitalkoncentrationsforholdet viser mængden af bet alte finansielle kilder i balancestrukturen. Hver virksomhed skal organisere sine aktiviteter med egen kapital. Men at rejse fremmedkapital åbner nye muligheder for organisationen.

En virksomhed, der klogt bruger bet alte pengekilder, kan købe nyt højteknologisk udstyr, introducere en ny produktionslinje, udvide salgsmarkederne osv. For at gøre dette skal niveauet af lånte midler forblive inden for visse grænser. Den indstilles for hver virksomhed separat.

Tiltrækning af langfristede og kortfristede lån øger virksomhedens risici. Men jo højere de er, jo større mængde af nettooverskud kan organisationen potentielt modtage. Status for andelen af bet alte forpligtelser skal overvåges af virksomhedens analytiske tjeneste.

essensen af lånte midler

Værdien af gældskapitalkoncentrationsforholdet ved beregning af finansiel stabilitet er ekstremt høj. Sådanne finansieringskilder har en række karakteristiske træk. Deres involvering medfører både fordele og ekstra omkostninger.

En virksomhed, der rejser midler fra eksterne investorer, åbner op for nye perspektiver og muligheder. Dets økonomiske potentiale vokser hurtigt. Samtidig forbliver omkostningerne ved de præsenterede kilder ganske acceptable. Med den korrekte brug af yderligere midler kan du øge virksomhedens rentabilitet. I dette tilfælde vokser overskuddet.

Men at tiltrække investeringskilder udefra har en række negative egenskaber. Sådan kapital øger risici, reducerer indikatorer for finansiel stabilitet. Det er ret svært at arrangere en sådan procedure. Meget af omkostningerneafhænger af udviklingsniveauet på et bestemt marked. Organisationens indtægt vil blive reduceret med omkostningerne ved at bruge investorernes midler (lånrenter).

Metode til at bestemme indikatoren

Balancedata vil hjælpe med at beregne gældskapitalkoncentrationsforholdet. Beregningsformlen er enkel. Det afspejler forholdet mellem indikatoren for eksterne lån og balancen. Dette er den faktiske gældsbelastning, der pålægges organisationen. Beregningsformlen ser sådan ud:

KK=Z / B, hvor: Z - mængden af lån (kortfristet og langsigtet), B - balancevaluta.

Beregninger er baseret på resultaterne af driftsperioden. Oftest er det 1 år. For nogle virksomheder er det dog mere rentabelt at foretage betalinger kvartalsvis eller hver sjette måned.

Bet alte finansieringskilder er præsenteret i linje 1400 og 1500 i formular 1 i regnskabet. Balancens samlede beløb er angivet på linje 1700. Dette er en simpel beregning, hvis resultat vil hjælpe med at drage konklusioner om harmonien i organisationen af kapitalstrukturen.

Normative

I henhold til ovenstående system kan du beregne koncentrationsforholdet for lånt kapital. Standardværdien giver dig mulighed for at analysere resultatet. For den præsenterede indikator er der et vist interval af værdier, hvor balancestrukturen kan kaldes effektiv.

Koncentrationsfaktor for eksterne kilderfinansiering kan ligge i intervallet fra 0,4 til 0,6. Den optimale værdi afhænger af virksomhedens type aktivitet, karakteristika inden for branchen. For eksempel kan virksomheder med en udt alt sæsonbestemt aktivitet have lave koncentrationer af kreditmidler.

For at drage en konklusion om rigtigheden af strukturen af finansielle kilder er det nødvendigt at studere den præsenterede indikator for konkurrerende virksomheder. Så det vil være muligt at beregne indikatoren inden for industrien. Værdien af den opnåede koefficient under undersøgelsen sammenlignes med den.

Økonomisk fordel

I nogle tilfælde kan organisationens kreditbeløb være for stort eller omvendt lavt. Dette indikerer en forkert organisationsstruktur i balancen. Ovenstående norm for gældskapitalkoncentrationsforholdet gælder for de fleste indenlandske virksomheder. Udenlandske organisationer har muligvis flere lån i ansvarsstrukturen.

Hvis en virksomhed i løbet af undersøgelsen konstaterede, at koncentrationsforholdet er under normen, betyder det, at det har akkumuleret et stort antal lånte finansielle kilder. Dette er en negativ faktor for den videre udvikling. I dette tilfælde øges risikoen for manglende tilbagebetaling af gælden. Udgifterne til kredit vil stige. Det er nødvendigt at reducere mængden af lånte midler i passiver.

Hvis indikatoren tværtimod er over normen, tiltrækker virksomheden ikke yderligere ressourcer til sin udvikling. Det viser sig at være en tabt fortjeneste. Derfor et vist beløbTredjepartsinvestormidler skal bruges af virksomheden.

Beregningseksempel

For at forstå essensen af den præsenterede metode er det nødvendigt at overveje et eksempel på beregning af gældskapitalkoncentrationsforholdet. Balanceformlen ovenfor anvendes under undersøgelsen.

For eksempel afsluttede virksomheden driftsperioden med en samlet balancesum på 343 millioner rubler. I dens struktur blev 56 millioner rubler bestemt. langfristede forpligtelser og 103 millioner rubler. kortfristet gæld. I den foregående periode udgjorde balancen 321 millioner rubler. Kortfristede forpligtelser var 98 millioner rubler, og langfristede finansieringskilder - 58 millioner rubler.

I den nuværende periode var koncentrationsforholdet som følger:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

I den foregående periode var den samme indikator på niveauet:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

Resultatet er inden for den etablerede norm. I den foregående periode var virksomhedens aktiviteter i høj grad finansieret af tredjepartskilder. Selskabet har udsigt til at tiltrække kreditmidler. Den præsenterede indikator skal beregnes i forbindelse med andre beregningssystemer.

Finansiel gearing

Gearingsindikatoren (gearing) giver analytikere mulighed for korrekt at vurdere afhængigheden af gældskapitalkoncentrationsforholdet af forretningsmiljøforholdene. Kombinationen af disse to beregningsmetoder giver dig mulighed for at indstille effektivitetsniveauetbrug af tilgængelig kapital, muligheder for yderligere stigning på bekostning af kreditkilder.

Leverage viser den fordel, en organisation modtager, når de bruger lånte midler. For at gøre dette skal du beregne forrentningen af organisationens egenkapital. I løbet af en sådan undersøgelse fastlægges virksomhedens behov for at tiltrække eksterne finansieringskilder, samt det aktuelle afkast af den samlede kapital.

Med korrekt brug af lån kan du øge nettoindkomsten. De modtagne midler investeres i udvikling og udvidelse af virksomheden. Dette giver dig mulighed for at øge det endelige tal for nettofortjeneste. Dette er meningen med at bruge bet alte midler fra investorer.

Lønsomhed

Gældskapitalkoncentrationsforholdet skal overvejes i det generelle system for analytisk beregning. Derfor bestemmes andre indikatorer sammen med den præsenterede metode. Deres kombinerede analyse giver os mulighed for at drage de rigtige konklusioner om kapitalstrukturen.

En af disse indikatorer er afkastet af lånt kapital. Til beregning tages nettoresultatet for den aktuelle periode (linje 2400 i formular 2). Det er opdelt i mængden af langfristede og kortfristede lån. Hvis nettooverskuddet er højere end mængden af bet alte kilder, bruger virksomheden harmonisk de midler, der modtages fra tredjepartsinvestorer, i sine aktiviteter.

Afkast på lånt kapital studeres i dynamik. Dette gør det muligt at drage konklusioner omyderligere handling.

Strukturstyring

Gældskoncentrationsforholdet bliver den første indikator i udviklingen af organisationens finansielle strategi. På baggrund af de foretagne beregninger kan virksomhedens ledelse beslutte at tiltrække yderligere lån og kreditter.

Under planlægningen bestemmes behovet for yderligere kilder. Risici, fremtidige overskud samt måder at udvikle produktionen vurderes på. Omkostningerne til investorernes kapital bestemmes. Baseret på forskning beslutter virksomheden muligheden for yderligere tiltrækning af lånt kapital.

Efter at have overvejet, hvad gældskapitalkoncentrationsforholdet er, metoden til dets beregning og tilgangen til fortolkning af resultatet, kan du korrekt vurdere strukturen af balancen og træffe en beslutning om den videre udvikling af organisationen.