St. Petersburg Commodity Exchange (CJSC SPIMEX)

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

St. Petersburg International Commodity and Raw Materials Exchange (SPIMEX) er den største fysiske handelsplatform i Rusland. Grundlæggende er dens omsætning dannet af kontrakter for olieprodukter og naturgas. Der er Irkutsk og Moskva afdelinger af St. Petersburg International Mercantile Exchange. Markedspladser, hvor transaktioner for køb og salg af strategisk vigtige råvarer indgås, er af stor økonomisk betydning.

De skaber ikke kun gunstige betingelser for transaktioner med forsyningskontrakter på markederne for energi, metaller, træ og landbrugsprodukter, men deltager også i prisfastsættelsesprocessen. Det strategiske mål for St. Petersburg Mercantile Exchange er at skabe et indenlandsk alternativ til de verdenskendte oliebenchmarks Brent og WTI, hvor futures handles på de største handelsgulve i Storbritannien og USA.

Baggrund

Landets præsident understregede i en af sine taler i 2006 vigtigheden af bestræbelser på at gøre rublen til et universelt betalingsmiddel i international handel. Ifølge statsoverhovedet er den nationale valutas reelle konvertibilitet bestemt af dens tiltrækningskraft for udenlandske partnere. Vladimir Putin opfordrede til organisering af fuldgyldig børshandel med olie og naturgas i Rusland. Den grundlæggende betingelse for at omsætte denne idé i praksis er bosættelserne i rubler, som bidrager til udvidelsen af den nationale valutas indflydelseszone.

Kun to år efter præsidentens tale, som berørte organiseringen af centraliseret energihandel i landet, fandt den officielle åbning af St. Petersburgs råvare- og råvarebørs sted. På trods af de efterfølgende økonomiske og politiske kriser blev de annoncerede planer delvist implementeret.

Founding History

Beslutningen om at etablere St. Petersburg International Commodity Exchange CJSC blev taget af den russiske regering og aktivt støttet af de største virksomheder i olie- og gassektoren. I 2008 fik hun en licens til at organisere handel. Et par måneder senere blev de første aftaler indgået for levering af brændstof til biler og fly. Petroleumsproduktsektionen er blevet et pilotprojekt for St. Petersborgs råvare- og råvarebørs. Efterfølgende er antallet af tilgængelige værktøjer udvidet betydeligt.

Arbejdsmekanisme

St. Petersburg Commodity Exchange opererer efter princippet om en offentlig anonym auktion og understøtter automatisk matchning af modkurser. Det betyder, at købere og sælgere afgiver adresseløse ordrer i det elektroniske system. Hvis den foreslåede pris og mængde stemmer overens, registreres aftalen automatisk. De seneste tilbud afspejler den aktuelle konsensus blandt tilbudsgivere om varens værdi. Dette anses for at være den mest retfærdige og gennemsigtige måde at bestemme markedsprisen på. Lige adgang for handlende til webstedet sikrer dannelsen af en reel balance mellem udbud og efterspørgsel.

Garantier

Sværheden af intentionerne bag hver ansøgning, der sendes til det elektroniske system, bekræftes af forpligtelsen til at betale og levere det fysiske aktiv. St. Petersborgs råvare- og råvarebørs har en nøje udviklet mekanisme til at overvåge udførelsen af kontrakter. På tidspunktet for transaktionen betaler både sælger og køber et fast beløb som sikkerhed. Det blokeres af administrationen af børsen på handelskonti og garanterer modparternes opfyldelse af deres forpligtelser. Størrelsen af depositum er norm alt et par procent af kontraktbeløbet. Et sådant risikokontrolsystem opfylder verdensstandarder.

Handelolieprodukter

St. Petersborgs internationale råvare- og råmaterialebørs koncentrerede på et tidligt tidspunkt af sin dannelse sin indsats om udvikling og popularisering af organiseret handel med forskellige typer brændstof. Næsten ti år senere er dette projekts succes hævet over enhver tvivl. I løbet af denne tid steg den årlige handelsvolumen fra 26.000 til 17 millioner tons. Petroleumsproduktsektionen giver adgang til kontrakter om levering af dieselbrændstof, brændselsolie, fly petroleum og forskellige kvaliteter af benzin. Varer sendes med jernbane fra forarbejdningsanlæg beliggende i byerne i det centrale føderale distrikt. Minimumspartiet er 60 tons.

De vigtigste operatører af det russiske olieproduktmarked satte pris på den bekvemmelighed og fordele, som St. Petersburg International Commodity Exchange skaber. Handelsplatformen påtager sig ansvaret for clearing- og afviklingsaktiviteter og giver deltagerne garantier for levering og betaling. Derudover giver et fuldt elektronisk system handlende mulighed for at afslutte transaktioner uanset deres geografiske placering. I overensstemmelse med den oprindelige hensigt sikrer børsen funktionen af en mekanisme til retfærdig og gennemsigtig prisdannelse for raffinerede produkter og bidrager til skabelsen af betingelser for udvikling af naturlig konkurrence.

Naturgas

I 2014, åbningen af en nyafsnittet beregnet til indgåelse af kontrakter om "blåt brændstof". En sådan gigant af den indenlandske økonomi som Gazprom-virksomheden tog aktiv del i at skabe en handelsplatform for leverandører og forbrugere af naturgas. Dette projekt modtog også støtte fra Energiministeriet. I modsætning til eksporten af råolie, som kan leveres til ethvert sted på planeten ved hjælp af tankskibe, har salget af naturgas alvorlige restriktioner forbundet med den geografiske placering af hubs (distributionscentre). Af denne grund dannes priserne for "blåt brændstof" lok alt og ikke på glob alt plan. Denne omstændighed gør eksistensen af et centraliseret hjemmemarked, hvor denne energibærer frit købes og sælges, særlig vigtig.

Indeks

Børsen bruger handelsresultater til at skabe praktiske værktøjer til prisovervågning. Resultaterne af transaktioner bliver grundlaget for indekser, som beregnes og offentliggøres dagligt. I dag repræsenterer de de gennemsnitlige omkostninger ved kontrakter for olieprodukter. Indeksene afspejler dynamikken i prisændringer for de mest flydende brændstoftyper. Informationen, der udsendes af børsen, hjælper den brede offentlighed med at få et realistisk billede af situationen på det russiske oliemarked.

Referencekarakterer

Prisdannelsesprocessen for "sort guld" i verden er tvetydig. Mange kvaliteter af råolie er ikke tilgængelige på globale handelsgulve og er det ikkeer direkte involveret i prisfastsættelsesprocessen. Leverandører og forbrugere af kulbrinter i alle lande bruger de såkaldte referencekvaliteter som vejledende. Disse omfatter WTI fra West Texas og North Sea European Brent-blanding. Baseret på deres aktuelle tilbud beregnes priserne på andre sorter. En sådan mekanisme til at bestemme værdien skaber rigelige muligheder for manipulation.

Prisen på den mest berømte indenlandske sort Urals er knyttet til det europæiske referencemærke. For at imødekomme det længe ventede behov for en uafhængig russisk indikator for prisen på "sort guld" på auktionen i Skt. Petersborg, blev en tidsbegrænset kontrakt om den fysiske levering af Ural bragt i omløb. Dette instrument kan blive et alternativt benchmark for kulbrintepriser, hvis dets likviditet når et betydeligt niveau.