Hvad er mezzaninfinansiering?

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

Hvis du studerer emnet penge, så er et af de mest interessante aspekter sådan en retning som typer af finansiering. Her kan du blive klogere på de mange muligheder for at bruge midlerne. Vi vil overveje mezzaninfinansiering inden for rammerne af artiklen.

Generelle oplysninger

Hvad er mesonfinansiering? På en anden måde kan det kaldes indirekte. Dens essens ligger i det faktum, at pengene er givet bogstaveligt "under" prøveløsladelse. Det vil sige - uden sikkerhed.

Hvad tiltrækker investorer i sådanne tilfælde? Det vigtigste aspekt er det høje kapitalafkast i dette tilfælde. Herudover påtager investoren sig ikke de risici, der følger med direkte investering. Og udover dette er der en række andre fordele. Hvad er der ellers?

Fordelene ved mezzaninfinansiering

Her er en kort liste:

1. For finansfolk er fordelen, at de kan få penge, når de ikke har tilstrækkelig sikkerhed eller simpelthen ikke opfylder de økonomiske krav for at få et standard banklån. Der kan være nogle andre årsager, men alligevel er de nævnte de vigtigste.
2. Mindre egenkapitaludvanding. Dette gælder for virksomheder med højt vækstpotentiale, da det gør dem dyrere.
3. Ejerne bevarer kontrollen over virksomheden. Investorens interesse er ikke fokuseret på at gøre aktierne så dyre som muligt, men på at få den planlagte indkomst. Derfor observeres deres mindre aktivitet, hvilket har en positiv effekt på ledelsen. Selvom mezzanin-investoren stadig ofte får mulighed for at påvirke nøglebeslutninger.
4. Du kan også tale positivt om afregningssystemet, som er ret fleksibelt.

Negative aspekter

Ak, men det er allerede blevet en tradition i vores verden, at hvor der er positive øjeblikke, er der også negative. Disse omfatter:

1. Kompleksitet og høje omkostninger ved registrering (sammenlignet med finansiering fra banker). Denne situation har udviklet sig på grund af høje rater, såvel som på grund af det faktum, at hver transaktion er individuelt struktureret.
2. Begrænsninger i muligheden for tidlig tilbagetrækning af investorer fra deltagelse i virksomheden. Dette gælder især for små og mellemstore økonomiske enheder, der ikke har gældsbeskyttelse.
3. Der er også strenge krav til ansvarlighed, gennemsigtighed og ledelsesteamet for låntageren.

Dette er de negative aspekter af et mezzaninlån.

Hvordan går det?

En vigtig rolle i denne ordning spilles af en investeringsbank. Det er økonomisken institution kan bruge flere grundlæggende værktøjer eller en kombination af dem. Ud over selve mezzaninlånet kan der ydes penge på visse betingelser.

Lad os i første omgang betragte den første mulighed som den mest almindelige. I sådanne tilfælde er der givet et vist beløb, som långiveren tidligere har overført til investeringsbanken, og han allerede har overført til emnet for økonomisk aktivitet. Til gengæld får han ret til at beholde ejendom. Vigtigt er garantiinstitutionen, som kan antage mange former. Tilskuddets løbetid er som udgangspunkt op til ti år, hvor mezzaninfinansieringen gennemføres.

Et eksempel på en sådan interaktion kan gives ved at pege på de mange store virksomheder og selskaber, der nu opererer i USA og Vesteuropa. Selvom det er risikabelt, er denne tilgang populær på grund af det faktum, at den giver en fortjeneste på 12-45 procent om året.

Under vores forhold kan det se ud til, at det ikke er ret meget, men glem ikke, at det er i dollars og euros. I vores mere eller mindre stabile banker er der få steder, hvor du kan få endda det halve minimum. Dette er fordelen ved mezzaninfinansiering.

Andre værktøjer

Ud over den mulighed, der er diskuteret ovenfor, kan finansiering udføres med den såkaldte formalisering af stiltiende deltagelse. I sådanne tilfælde får investoren en vis andel af virksomheden, men han hæfter ikke over for andre kreditorer. Denne tilstand videregives ikke til tredjeparter. Og deltagelse i overskud, tab, kontrol og styring udføres på fortroligt grundlag.

Finansieringsinstrumentet gennem udstedelse af konvertible obligationer er også almindeligt. Dette indebærer betaling af fast rente og tilbagebetaling af gælden med mulighed for, at investoren kan erhverve en del af virksomheden, som pengene gives til. Desuden er en vis konverteringspris fastsat på forhånd. En betingelse for tilførsel af penge kan også være udstedelse af præferenceaktier, som giver fortegningsret til overskud og aktiver sammenlignet med andre ejere.

Konklusion

Og hvad tiltrækker investorer i sådanne tilfælde? På trods af, at der er tale om ret risikable virksomheder, er kreditorerne ikke afvisende over for at deltage i udviklingen af lovende økonomiske enheder. Mange af dem sigter ikke kun på at tjene renter, der ligger et godt stykke over inflationsraten, men også på at få eksponering mod aktierne i virksomheder med gode udsigter. De er jo mest interesserede i deres egen gode fremtid. Derfor henvender de sig til folk, der er specialiserede i dette.

Og for virksomheder, især små og mellemstore, har denne tilgang den fordel, at de efter forhandling kan få meget gode betingelser, ifølge hvilke tabet af profit vil være midlertidigt. Så vil alle rettigheder vende tilbage, og det vil være muligt at udvikle sig med fuld styrke og realisere dit potentiale.