Hvordan vælger man obligationer til investering?

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

Obligationer er som et bankindskud. Deres essens er den samme og består i at udlåne, i det ene tilfælde, til en bankorganisation, og i det andet til en udsteder, som kan spilles af staten sammen med emnerne fra Føderationen og kommercielle virksomheder. Det er rigtigt, at obligationer har flere parametre inden for valgfriheden. Før du vælger obligationer til investering, er det nødvendigt at studere følgende parametre: prisen, der vil ændre sig, kuponrente, løbetider med tilbud og så videre. Udbyttet af obligationer afhænger direkte af disse karakteristika. Vi vil lære om alle forviklingerne ved, hvordan man vælger obligationer ved at studere artiklen til slutningen.

Svært valg

I dag anbefaler eksperter til køb:

• Obligationer fra store finansielle institutioner fra top 30 (ekskl. stat og institutioner med udenlandsk deltagelse). Egnet for eksempel Promsvyazbank, Otkritie og MKB.
• Subføderale obligationer (i dennei tilfælde af personlig indkomstskat opkræves kuponen ikke).
• Eurobonds med en løbetid på to til tre år og et investeringsbeløb på to hundrede tusinde dollars. Sberbank, VEB og VTB har afkast på euroobligationer i udenlandsk valuta, der spænder fra tre til seks procent eller mere, selv under hensyntagen til personlig indkomstskat. Dette er meget mere end, hvad banker tilbyder for indskud i udenlandsk valuta, dog er adgangsgrænsen fra tusind dollars til ti.

Hvordan man vælger obligationer til investering, er det vigtigt at finde ud af på forhånd. Med hensyn til industrivirksomheder anbefaler eksperter at undgå økonomiske sektorer som banksektoren, flyrejser og byggeri. Med undtagelse af rygradsorganisationer, som staten hjælper med at holde. De heldige omfatter som regel statsejede banker (Sberbank, VTB) sammen med store private finansielle institutioner (Alfa-Bank) og derudover Aeroflot.

Anbefalinger for 2019 om, hvordan man vælger obligationer at købe, er omvendt og skal købe det, der lider mere under vestlige sanktioner, nemlig byggefirmaer.

Obligationsfunktioner

For at besvare spørgsmålet om, hvordan man vælger obligationer, er det værd at analysere mere detaljeret de vigtigste egenskaber ved disse værdipapirer:

• Nominel pris (f.eks. tusind rubler eller dollars). Det er også indløsningsværdien og er norm alt fastsat af udstederen.
• Markedsværdi dannes norm alt på børsen som følge afforhandling.
• Moden er syv år. Vi taler om den periode, hvorefter udstederen forpligter sig til at tilbagekøbe sine værdipapirer til deres nominelle pris.
• Obligationer er kendetegnet ved en kuponrente, det vil sige størrelsen af en almindelig betaling til ejeren af papiret.
• En anden karakteristisk egenskab er indtjening til udløb (f.eks. syv procent). Det samlede beløb for alle overskud er underforstået, hvilket viser, hvor mange penge der vil blive modtaget i sidste ende.

Det viser sig, at ved at erhverve en obligation og holde den i sin portefølje indtil udløb (den omvendte procedure for indløsning af udstederen), har kunden ret til at regne med et årligt overskud på syv procent. Dette inkluderer også kuponbetalinger.

Hvilke indikatorer skal investorer fokusere på?

Hvordan man vælger obligationer kan ved første øjekast virke som et ret kompliceret spørgsmål, men det er meget nemmere end at vælge bestemte aktier. Kunden skal ikke bruge timer på at studere virksomhedens rapportering sammen med udsigterne for den økonomiske sektor eller aktuelle tendenser i lovgivningen. For ham som obligationsejer er kun én ting vigtig, nemlig at pengeinstituttet skal være solvent. Sandt nok er der stadig en række kriterier, som det ville være rart at forstå, før du vælger de rigtige obligationer at købe:

• En af dem er markedssektoren (vi taler om euroobligationer, virksomheder, kommunale, statslige).
• Type kupon (fast, indekseret, rabatter er underforstået).
• Sektor af udstedere (banker, byggeri, transportsammen med let industri, olie og gas).
• Tidsperiode.
• Udstederen har en rating.

Hvad er indehaverens største risici? De består i, at udstederen pludselig kan erklære sig selv konkurs og ikke vil være i stand til at købe sin gæld tilbage på tidspunktet for obligationsindløsningen. Desuden er selv store virksomheder, der har opereret på markedet i årevis, ikke immune over for en så ubehagelig situation.

Virksomhedsobligationer

Hvordan du vælger virksomhedsobligationer, og hvad du skal være opmærksom på, vil vi analysere nedenfor. Dette er et finansielt instrument, hvorigennem en privat virksomhed kan tiltrække yderligere midler til sine forretningsaktiviteter. Udstederen, der udsteder disse værdipapirer, bevarer absolut fuld kontrol uden at omstrukturere ejerskabet af virksomheden. Virksomhedsobligationer gør det muligt for iværksættere at tjene penge gennem en lavere rente sammenlignet med bankrenter. Formålet med at udstede kortfristede lån er at rejse midler for at øge mængden af kontantomsætningsmuligheder.

Attraktivitet ved udstedelse af virksomhedsobligationer for udstedere

Sammenlignet med udstedelse giver udstedelsen af en virksomhedsobligation ejere mulighed for at skabe en adgang til kapitalmarkedet uden at ændre virksomhedens struktur. Derudover er det nødvendigt at tage højde for det faktum, at russiske organisationer er undervurderet på aktiemarkedet, og som følge heraf en yderligere udstedelse og frigivelse af aktier til gratisoplag til en lav pris vil udvande andelen af eksisterende aktionærer betydeligt. Så hvad vælger du: aktier eller obligationer? Lad os derefter tale om forviklingerne ved sådanne papirer.

Funktioner ved virksomhedsobligationer

Mange mennesker er interesserede i virksomhedsobligationer. Hvordan vælger man de rigtige obligationer i en privat virksomhed, fordi de ikke kun er gældsbeviser, men også aktie-, emissions-, børs-, markeds-, casual- eller terminstrumenter? Investeringsværdien har følgende parametre:

• Det udtrykker norm alt et låne- eller gældsforhold mellem ejeren og udstederen af værdipapiret.
• Dette er et uafhængigt objekt, der har sit eget forløb og cirkulerer frit på markedet.
• En obligation har parametre i form af afkast, likviditet, pålidelighed og andre investeringskvaliteter.

Virksomhedsobligationer har en pålydende værdi og en markedspris. Det første er det beløb, som udstederen tager fra låntageren og skal returnere ved udløbet af obligationens omløbsperiode. Den nominelle værdi er basisværdien ved beregning af det afkast, som et værdipapir nødvendigvis skal give. Sandt nok, i omløb, fra udstedelse til udløb, sælges og købes obligationen til en pris, der er fastsat af markedet. Denne pris kan være mindre end pålydende værdi, såvel som højere eller lignende.

Erhvervsobligation som et finansielt instrument

Det er norm alt svært at vælge obligationer. Især når det kommer til virksomhederobligationer. Når du vælger, skal du være opmærksom på den grundlæggende forskel mellem langfristede og kortfristede virksomhedsobligationer. Førstnævnte fungerer som nulkuponobligationer. Deres indkomst er rabatter. Som regel handles de under den nominelle pris, men jo tættere værdipapirernes udløbsdato er, desto højere er dens samlede værdi. Langfristede obligationer giver ejeren ikke kun et nominelt afkast, men også en kuponrente (det vil sige periodisk). Målene for udgivelsen betragtes også som vigtige, som kan være som følger:

• Den nuværende aktionær bevarer kontrollen over virksomheden.
• Proceduren for at rejse midler sikrer gennemførelsen af kommende eller aktuelle opgaver.
• Finansiering af lovende projekter for udstederen.
• Processen med refinansiering af gæld hos udstederen.
• Finansiering af et yderligere projekt, der ikke er relateret til hovedtypen af aktivitet.

Hvad er OFZ'er?

Det er nødvendigt at tale om, hvad OFZ er, og hvordan man vælger OFZ-obligationer. De er obligationer udstedt af finansministeriet i vores land. De opstod for ganske nylig, men har allerede vakt en vis interesse blandt analytikere og desuden ejere af individuelle investeringskonti, herunder mæglere. OFZ'er er klassificeret som værdipapirer af kupontypen, det vil sige, at de giver dig mulighed for at modtage en vis procentdel betaling direkte fra den pålydende værdi.

Typer af OFZ'er

Til kundenvar i stand til at beslutte, hvordan man vælger OFZ-obligationer til køb, er det værd at angive deres hovedtyper:

• OFZ med PD. Disse obligationer har en konstant kuponrente. Dette er måske den mest almindelige type statspapirer. Deres udbytte består som regel af følgende to komponenter: forskellen i prisen på købs- og indløsningsdatoen, størrelsen af kuponbetalingen. Dette er den bedste mulighed i betragtning af den ustabile økonomis tilstand.
• OFZ med pc er obligationer med en variabel kupon. Størrelsen af kuponbetalingen på dem varierer og beregnes ud fra forskellige indikatorer, for eksempel inflationsniveauet. De er en mere risikabel mulighed end konservative OFZ'er med PD. Det anbefales at investere i dem, når en person er sikker på væksten i økonomien og dens vigtigste satser.

Hvem er IIS egnet til?

Investering i de åbne rum på værdipapirmarkedet er altid en risikabel aktivitet. Kunden kan miste alle sine midler på grund af en uheldig kombination af omstændigheder på det finansielle marked. Et indskud i en finansiel institution vil helt sikkert bringe en person kendt på forhånd renter, om end lille. En individuel investeringskonto (IIA) er en måde at investere på, og ingen kan garantere dens rentabilitet såvel som sikkerhed.

Før du vælger obligationer til IIA, skal du være opmærksom på, at investeringer i IIA i indskudsforsikringsagenturet ikke er forsikret, det vil sige, at staten ikke garanterer en tilbagebetaling, hvis en personlig mægler eller leder mister sin licens. På IISmidler er ikke forsikret, men hvis de er investeret i værdipapirer, forbliver en person selv efter en mæglers eller administrationsselskabs konkurs ejeren af disse værdipapirer.

Hvad er fordelene ved IIS?

IIS er en værdipapirkonto. Dens største fordel er opmuntringen fra staten i form af muligheden for at modtage et fradrag, som giver dig mulighed for at betale et meget mindre beløb i skat eller returnere de allerede bet alte renter.

IIS-funktioner

Særprægede træk er følgende kendetegn:

• Kunden kan få skattefradrag.
• Bidrag kan kun gives i rubler.
• Det maksimale bidrag er en million rubler om året.
• For at skattefradraget skal virke, skal kontoen være åben i tre år.

Du kan vælge en af følgende to typer: fradrag for bidrag eller direkte fra skattepligtig indkomst. For at modtage nogen af fradragene er det nødvendigt at åbne en IIS og ikke lukke den i mindst tre år. Inden for tolv måneder skal et vist beløb betales til IIS (men, som nævnt ovenfor, ikke mere end en million rubler).

Efter udløbet af skatteperioden kan en person modtage et skattefradrag på tretten procent af det beløb, han har bidraget med for året, men ikke mere end tooghalvtreds tusinde. Det skal bemærkes, at det maksimale beløb til beregning af skattefradraget er fire hundrede tusinde rubler.

Hvad bestemmer rentabiliteten af obligationer?

Først og fremmest fra typen af dette papir. For eksempel er rentabiliteten af føderale låneobligationer strengt bundet til centralbankens styringsrenter. Det er mest rentabelt at købe OFZ under en midlertidig stigning i satserne. Udstederens pålidelighed er også af stor betydning, det vil sige, jo højere risikoen for virksomhedens konkurs er, jo større fortjeneste tilbydes.

Vi så på, hvordan man vælger obligationer at investere i.