Udnyt operationelt og økonomisk. Formel for niveau, effekt, værdiansættelse, forhold, driftsgearing

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

I den økonomiske litteratur er et begreb som "gearing" (operationel og finansiel) ret almindeligt.

Definition

Således er produktionsgearing repræsenteret ved forholdet mellem variable og faste omkostninger i virksomheden, hvilket påvirker driftsresultatet, som bestemmes uden skatter og renter.

Med en betydelig mængde faste omkostninger er en driftsmæssig gearing på højt niveau iboende i en forretningsenhed, hvilket fører til betydelige ændringer i driftsoverskuddet med små ændringer i produktionsmængderne.

Med andre ord manifesterer effekten af en sådan produktionsgearing sig også ved at generere stærke ændringer i overskuddet med eventuelle ændringer i salgsindtægter.

Det er ikke uden grund, at denne artikel sammen med udtrykket "gearing" bruger sit synonym - "gearing". Faktisk betyder gearing i oversættelse fra engelsk "leverage".

Således er produktionsgearing (operationel - dets andet navn) en mekanisme til effektiv profitstyring af enhver forretningsenhed, som er baseret på at forbedre forholdet mellem variable og faste omkostninger. Ved hjælp afaf denne indikator bliver det muligt at planlægge eventuelle ændringer i overskuddet i virksomheden, afhængigt af ændringer i salgsmængder. I dette tilfælde kan et break-even-punkt beregnes.

Omkostningsklassificering

En nødvendig betingelse, hvorunder operationel gearing kan bruges, er brugen af en marginmetode baseret på opdelingen af alle omkostninger i variable og faste.

Jo højere andel af faste omkostninger i de samlede omkostninger for en forretningsenhed, jo mindre vil overskudsbeløbet ændre sig i forhold til ændringshastigheden i virksomhedens omsætning.

Når vi vender tilbage til klassificeringen af udgifter, skal det bemærkes, at deres niveau (f.eks. faste omkostninger) i virksomhedens omsætning har en væsentlig indflydelse på tendensen til ændringer i værdien af omkostninger eller overskud. Dette skyldes, at yderligere rentabilitet, som går til dækning af faste omkostninger, dannes af en ekstra produktionsenhed. Samtidig er stigningen i den samlede indkomst fra en sådan yderligere enhed af færdigt produkt (eller produkt) udtrykt i en ændring i mængden af fortjeneste. Når break-even niveauet er nået, dannes profit, som er karakteriseret ved en hurtigere vækst end salgsvolumen.

Effekt af driftsmæssig gearing

Denne betjeningshåndtag tjener som et ret effektivt værktøj til at bestemme og analysere ovenstående afhængighed. Med andre ord, dets hovedformål er at fastslå indvirkningen af fortjeneste på eventuelle ændringer i salgsmængder.

Essensen af dens handling er, at en stigning i omsætningen bidrager til en større stigning i mængden af profit. Samtidig kan denne vækstrate begrænses af variable og faste omkostninger. Økonomer har bevist, at jo højere andel af faste omkostninger er, jo højere er dens begrænsning.

Produktionsgearing (operationel) i kvantitative termer er karakteriseret ved en sammenligning af faste og variable omkostninger i deres samlede beløb med værdien af en sådan økonomisk indikator som resultat før renter og skat. Følgende typer gearing er kendt: pris og naturlig.

Ved at beregne produktionsdriftseffekten er det muligt med tilstrækkelig nøjagtighed at forudsige enhver ændring i overskuddet med forskellige ændringer i omsætningsbeløbet.

For en bedre forståelse af denne økonomiske indikator er det nødvendigt at overveje proceduren for dens beregning.

Driftsmæssig gearing

Formlen til beregning af produktionsgearing er ret enkel: forholdet mellem omsætning og fortjeneste fra salg.

I betragtning af omsætning som summen af omkostninger (variable og faste) og fortjeneste, kan vi forstå, at formlen for beregning af driftsgearing vil have følgende form:

Ol \u003d (Pr + Rper + Rpost) / Pr \u003d 1 + Rper / Pr + Rpost / Pr.

Estimering af driftsgearing foretages ikke som en procentdel, da denne indikator er repræsenteret ved forholdet mellem marginalindkomst og profit. På grund af det faktum, at marginalindkomsten udover profit også omfatter størrelsen af faste omkostninger, værdienproduktionshåndtaget er altid større end én.

Driftsmæssig gearing som en indikator for en virksomheds aktivitet

Værdien af denne indikator anses for at afspejle risikoen ved ikke kun selve forretningsenheden, men også den type virksomhed, den er involveret i. Dette skyldes det faktum, at forholdet mellem omkostninger i strukturen af alle omkostninger ikke kun afspejler virksomhedens karakteristika med dens regnskabspraksis, men også af individuelle branchespecifikke karakteristika ved dens økonomiske aktivitet.

Økonomer har bevist, at et højt niveau af faste omkostninger i en virksomheds overordnede omkostningsstruktur ikke altid er et negativt fænomen. Dette skyldes, at det er umuligt blot at absolutisere værdien af marginalindkomsten. Det stigende niveau af driftsmæssig gearing viser stigningen i virksomhedens samlede produktionskapacitet, teknisk omudstyr og en stigning i arbejdsproduktiviteten. Overskuddet fra en forretningsenhed med et højt niveau af produktionsgearing er for følsomt over for ændringer i værdien af omsætningen. Med et kraftigt fald i salget "falder" denne virksomhed hurtigt under break-even grænsen. Med andre ord er et meget højt gearet venture risikabelt.

Karakteristika ved andre typer økonomisk gearing

I den økonomiske litteratur kan man finde den samtidige brug af sådanne indikatorer som operationel og finansiel gearing. På samme tid, hvis driftshåndtaget karakteriserer dynamikken i profit afhængigt af ændringer i størrelsen af virksomhedens omsætning,så karakteriserer finansiel gearing allerede ændringer i værdien af profit minus rentebetalinger på lån og kreditter som reaktion på ændringer i driftsresultat.

Der er en anden økonomisk indikator - den samlede gearing, som kombinerer operationel og finansiel gearing og viser hvordan (med hvor mange procentpoint) der vil være en ændring i overskuddet efter at have bet alt renter med en ændring i omsætningen med én procent.

Kredit (finansiel) gearing

Denne økonomiske indikator repræsenterer forholdet mellem egenkapital og fremmedkapital i virksomheden, såvel som dens indvirkning på overskuddet.

Med en stigning i andelen af lånt kapital falder værdien af nettooverskuddet. Dette skyldes stigende renteomkostninger på lån.

Forholdet mellem gæld og egenkapital viser risikoniveauet (finansiel stabilitet). En virksomhed med et højt niveau af lånte midler er en økonomisk afhængig virksomhed. Hvis en virksomhed kun finansierer sin egen økonomiske aktivitet på bekostning af sin egen kapital, kan den klassificeres som en økonomisk uafhængig virksomhed.

Betalingen for brugen af lånt kapital er ofte lavere end fortjenesten, som de ydermere yder. Denne ekstra fortjeneste kan lægges til det modtagne overskud ved brug af egenkapital, hvilket bidrager til en stigning i rentabilitetsgraden.

Problemer, der skal løses

For en komplet analyse af denne økonomiindikator, er det nødvendigt at liste de opgaver, der er løst ved hjælp af denne operationelle gearing:

• fastsættelse af det økonomiske resultat både for virksomheden som helhed og for individuelle produkttyper ved hjælp af "udgifter - mængder - overskud"-ordningen;
• beregning af et kritisk produktionspunkt ved at bruge det, når der træffes bestemte ledelsesbeslutninger, samt fastsætte omkostningerne ved arbejdet;
• tage beslutninger om implementering af yderligere ordrer og overveje dem for en mulig prisstigning i form af faste omkostninger;
• overvejelse af spørgsmålet om at stoppe produktionen af visse typer varer, når prisen falder under niveauet for variable omkostninger;
• profitmaksimering gennem relativ reduktion i faste omkostninger;
• brug af rentabilitetsniveauet med udvikling af produktionsprogrammer, fastsættelse af prisen på varer.

Konklusion

For at opsummere det, der er blevet sagt, skal det bemærkes, at operationel gearing kan øges ved at rejse lånte midler. En meget høj produktionsgearing kan udjævnes ved hjælp af finansiel gearing. Betragtet i denne artikel bidrager sådanne effektive økonomiske instrumenter til virksomhedens opnåelse af det nødvendige investeringsafkast med kontrol over risikoniveauet.