Netto nutidsværdi - investeringsberegning

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

Mange investorer har måttet miste søvn og appetit i et forsøg på at bestemme den mest effektive måde at minimere investeringsrisici og maksimere fortjenesten. Det er dog kun nødvendigt at forbedre den økonomiske læsefærdighed. Netto nutidsværdi vil give dig mulighed for at se på finansielle spørgsmål meget mere objektivt. Men hvad er det?

Kontanter

Før man taler om et sådant spørgsmål som nutidsværdi, er det først nødvendigt at forstå relaterede begreber. Positiv indtjening (pengestrømme) repræsenterer de midler, der kommer ind i virksomheden (modtagne renter, salg, provenu fra aktier, obligationer, futures og så videre). Negativt flow (dvs. udgifter) repræsenterer midler, der flyder fra virksomhedens budget (løn, indkøb, skatter). Netto nutidsværdi (absolut netto cash flow) er i det væsentlige forskellen mellem negative og positive pengestrømme. Det er denne værdi, der besvarer det vigtigste og mest spændende spørgsmål for enhver virksomhed: "Hvor mange penge er der tilbage i kasseapparatet?" For at sikre dynamisk forretningsudvikling er der brug for de rigtige beslutninger vedrørende retningen af langsigtede investeringer.

Investeringsspørgsmål

Netto nutidsværdi er direkte relateret ikke kun til matematiske beregninger, men også til holdningen til investeringer. Desuden er det ikke så simpelt at forstå dette problem, som det ser ud til, og det afhænger primært af den psykologiske faktor. Før du investerer i et projekt, skal du først stille dig selv en række spørgsmål:

- Vil det nye projekt være rentabelt og hvornår?

- Skal jeg investere i et andet projekt?

Nutidsværdien af investeringen bør også ses i sammenhæng med andre spørgsmål, såsom projektets negative og positive pengestrømme og deres indvirkning på den oprindelige investering.

aktivbevægelse

Det finansielle flow er en kontinuerlig proces. Virksomhedens aktiver betragtes som brugen af midler og kapital og passiver - som kilder. Det endelige produkt i dette tilfælde er et sæt af anlægsaktiver, arbejdskraft, råvareomkostninger, som i sidste ende betales kontant. Nettonutidsværdi tager præcist hensyn til bevægelsen af finansielle strømme.

Hvad er NPV?

Mange mennesker, der er interesserede i økonomi, finans, investering og forretning, er stødt på denne forkortelse. Hvad mener hun? NPV står for NETTONUtidsværdi og oversættes til "netto nutidsværdi". Dette beregnes ved at opsummere den indtægt, som virksomheden vil bringe under driften, og omkostningerne ved projektet. Derefter trækkes indkomstbeløbet fra mængden af udgifter. Hvis værdien som følge af alle beregninger er positiv, anses projektet for at være rentabelt. Det kan konkluderes, at nutidsværdi er et mål for, om et projekt vil generere indtægter eller ej. Alle fremtidige indtægter og udgifter tilbagediskonteres med de relevante rentesatser.

Funktioner ved beregning af nettonutidsværdi

Netto nutidsværdi er bestemmelsen af, om omkostningerne ved et projekt er større end omkostningerne brugt på det. Dette værdimål værdiansættes ved at beregne prisen på de pengestrømme, som projektet genererer. Det er nødvendigt at tage hensyn til investorernes krav og det faktum, at disse strømme kan blive genstand for handel på værdipapirbørser.

rabat

Nutidsværdien beregnes ved at diskontere pengestrømme med satser svarende til alternativomkostningerne ved at investere. Det vil sige, at den forventede forrentning af værdipapirer sidestilles med samme risiko, som det pågældende projekt indebærer. På udviklede aktiemarkeder er aktiver, der er nøjagtig ens med hensyn til risiko,værdiansættes på en sådan måde, at det netop er for dem, at den samme forrentning dannes. Den pris, hvortil de investorer, der deltager i finansieringen af dette projekt, forventer at få et afkast af deres investeringer, opnås netop ved at diskontere pengestrømmene med en sats svarende til alternativomkostningerne.

Nettonutidsværdi af projektet og dets egenskaber

Der er flere vigtige egenskaber ved denne projektvurderingsmetode. Nutidsværdien gør det muligt at værdiansætte en investering ud fra et generelt værdimaksimeringskriterium, som er tilgængeligt for investorer og aktionærer. Finansielle transaktioner og valutatransaktioner er underlagt dette kriterium, både for at tiltrække midler og kapital og for deres placering. Denne metode fokuserer på kontantindkomst, som afspejles i bankkontoindtægter, mens den forsømmer regnskabsmæssige indtægter, som afspejles i regnskabet. Det er også nødvendigt at huske, at nutidsværdien bruger alternativomkostningerne for midler til investering. En anden vigtig egenskab er lydigheden mod additivitetsprincipperne. Det betyder, at det er muligt at overveje alle projekter både samlet og individuelt, og summen af alle komponenter vil være lig med omkostningerne ved det samlede projekt.

Nutidsværdiindikator

Nettonutidsværdi afhænger af den aktuelle værdi (PV). Dette udtryk forstås som værdien af indbetalinger af midler i fremtiden, som er tilbagediskonteret til nutiden. Nutidsværdiberegningen omfatter norm altselv og beregn nutidsværdien. Du kan finde denne værdi ved hjælp af en simpel formel, der beskriver følgende finansielle transaktion: placering af midler, betaling, tilbagebetaling og engangsbeløb:

PV=FV /(1+r).

hvor r er renten, som er betalingen for lånte penge;

PV er mængden af midler, der er beregnet til placering på betalingsbetingelser, hastende, tilbagebetaling;

FV er det nødvendige beløb for at tilbagebetale lånet, som inkluderer det oprindelige skyldige beløb plus renter.

Beregning af nettonutidsværdi

Fra nutidsværdiindikatoren kan du fortsætte til beregningen af NPV. Som diskuteret ovenfor er nutidsværdi forskellen mellem tilbagediskonterede fremtidige pengestrømme og samlede investeringer (C).

NPV=FV1/(1+r)-C

hvor FV er summen af alle fremtidige indtægter fra projektet;

r - rentabilitetsindikator;

C er det samlede beløb for alle investeringer.