Valutahandel. Valutahandel på MICEX

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

Udenlandsk valuta er pengesedler, som er det lovlige betalingsmiddel i den respektive stat. Deres udveksling for hinanden udføres inden for rammerne af valutamarkedet, nemlig systemet med økonomiske relationer mellem banker, deres kunder, professionelle deltagere og statslige institutioner. Købs- og salgstransaktioner her afsluttes udelukkende i ikke-kontant form.

OTC-marked

Valutahandel kan finde sted på to områder: på det organiserede marked og på håndkøbsmarkeder.

Transaktioner uden for børsen indgås direkte mellem køber og sælger af valutaen. Som regel udføres denne rolle af kommercielle banker. Desuden kan de både indgå transaktioner på egne vegne og for deres egne behov og repræsentere kundernes interesser. Køber og sælger bestemmer under forhandlingerne betingelserne for salg og køb af udenlandsk valuta, som omfatter beløb, valutakurs, vilkår og procedure for afregninger. Et træk ved handel på OTC-markedet er, at begge parter påtager sig visse risici (trods alt kan enhver af dem til enhver tid nægte deres forpligtelser), og derfor udføres sådanne operationer mellem partnere, der stoler fuldt ud på hinanden.ven.

Organiseret valutamarked

Varshandel på valutamarkedet indebærer tilstedeværelsen af en tredjepart, nemlig arrangøren af handelen - valutavekslingen. I dette tilfælde er der som sådan ingen forhandlingsproces mellem køber og sælger. Hver af dem indsender ansøgninger til børsen med angivelse af vilkårene for transaktionen, der passer dem. Hvis købers og sælgers interesser på et tidspunkt er sammenfaldende, udføres handlingen automatisk. Udvekslingen forenkler ikke kun processen med at afslutte transaktioner, den er også en slags garant. Derfor er det ikke ligegyldigt for hverken køber eller sælger, hvem der netop optræder som anden part. En aftale kan kun indgås, hvis hver af dens deltagere har det nødvendige beløb i den tilsvarende valuta til deres rådighed.

Der er en anden mulighed for at udføre sådanne transaktioner, når forhandlinger mellem modparter går direkte, og alle afviklinger går gennem børsen. Dette gøres for at eliminere risikoen for, at en af parterne ikke opfylder sine forpligtelser i henhold til transaktionen.

MICEX: oprindelseshistorie

Moscow Interbank Currency Exchange er Ruslands vigtigste handelsplatform. MICEX-gruppen omfatter aktie- og råvarebørserne, CJSC MICEX, et clearingcenter, et nation alt depositar og regionale afviklingscentre.

MICEX blev grundlagt i 1992. Operationer med valuta fra begyndelsen var hovedretningen for dets aktivitet. Handelssektioner for aktier, obligationer, råvarer og derivater blev organiseret senere.

I slutningen af 2011 var der en fusion af to platforme på det russiske aktiemarked - MICEX og RTS. Denne forenede struktur blev kaldt Moscow Exchange. Siden da er valutahandel på MICEX blevet afholdt inden for rammerne af et enkelt udvekslingsområde.

Teknisk udvikling af valutatransaktioner

Oprindeligt foregik handel på MICEX i form af auktioner. Den såkaldte "mægler" indsamlede bud fra købere og sælgere, der angiver mængden af udenlandsk valuta og valutakursen. Derefter blev der afholdt en konkurrence, i henhold til resultaterne af hvilken vinderen blev fundet.

Fra den 2. juni 1997 begyndte valutahandel på MICEX at blive udført i det elektroniske handelssystem (SELT). Det var SELT, der blev det første sådan system på valutamarkedet i Rusland. Dette var et virkelig revolutionært gennembrud inden for organiseret handel. Med dens hjælp fik købere og sælgere mulighed for at gennemføre et ubegrænset antal transaktioner under hele handelssessionen i re altid.

Afslutning af transaktioner på MICEX

Operationer på MICEX udføres gennem det elektroniske handelssystem. Dens betydning ligger i det faktum, at hver deltager indsender en elektronisk ansøgning, der angiver mængden af købt eller solgt valuta og den pris, som han er klar til at lave en handel til. Alle indgår i et enkelt system. Når to købs- og salgsordrer har samme priser, udføres de automatisk. Volumen af den afsluttede transaktion vil være lig med den mindre mængde af de to udførte ordrer.

Uopfyldte ordrer, der er blevet sat i kø, kan annulleres til enhver tid, hvis deltageren, der har indsendt det, ønsker at ændre deres betingelser.

Det er SELT, der tillader valutahandel i re altid. Afgivelse, ændring og annullering af ordrer samt indgåelse af aftaler til den aktuelle kurs kommer ned til et enkelt klik på en knap. For deltagernes bekvemmelighed vises allerede udstedte instruktioner på computerskærmen. Dette giver dig mulighed for at vurdere markedets aktuelle tilstand og forudsige dets mulige bevægelsesretning.

Procedure for udførelse af elektroniske ordrer

Hvis ordreprisen ikke svarer til det aktuelle niveau, opstår en af følgende muligheder med den:

• For en ordre om at købe udenlandsk valuta. Hvis prisen er under den aktuelle markedskurs, sættes den i kø og vil blive udført, hvis tilbuddet falder til et vist niveau. Hvis den er højere, udføres den i henhold til markedet.
• For ordrer om at sælge udenlandsk valuta. Hvis prisen er under markedskursen, vil den være opfyldt ved det aktuelle tilbud. Hvis den er højere, sættes den i kø, indtil valutaværdien stiger til det niveau, der er angivet i applikationen.

Handelsplan

Valutauktioner afholdes i overensstemmelse med den godkendte tidsplan. Transaktioner med "i dag" afregninger for dollar-rubel-parret afsluttes fra 10:00 til 17:15 Moskva-tidtid, for euro-rubel-parret - fra 10:00 til 15:00 Moskva-tid. Handler med andre instrumenter (hviderussisk rubel, kasakhisk tenge, ukrainske gryniaens og kinesiske yuan) afholdes kun i én time fra kl. 10.00 til kl. 11.00 Moskva-tid.

MICEX tilbyder også sine medlemmer mulighed for at lave aftaler i den såkaldte tilstand af off-system-aftaler. De kombinerer elementer fra børs- og håndkøbsmarkedet. Parterne i transaktionen er direkte enige om alle dens betingelser. Men selve salgs- og købsoperationen udføres inden for børsens elektroniske rum. Køber og sælger afgiver målrettede bud. Kun en bestemt deltager, for hvem den er udstillet, kan blive den anden part på den. Afslutningen af sådanne transaktioner for alle valutapar er mulig op til 23-50 Moskva-tid.

Betydningen af et organiseret valutamarked

Organiseret valutahandel inden for MICEX-platformen udfører flere meget vigtige funktioner på én gang.

For det første kan alle med deres hjælp deltage i prisfastsættelsesprocessen. Dette kan gøres af både en professionel deltager, der har fået direkte adgang til børshandel, og absolut enhver, der ikke har noget med finansverdenen at gøre. For at gøre dette skal han indgå en passende aftale med en mægler, der har direkte adgang til MICEX-børsen. I dette tilfælde vil han allerede repræsentere sin klients interesser.

For det andet påvirker centralbanken, som et statsligt organ, der regulerer pengepolitikken, den aktuelle valutakurs for den nationalevalutaer, udfører interventioner inden for rammerne af MICEX-platformen. Derudover tages der hensyn til resultaterne af valutahandel, når Bank of Russia sætter officielle valutakurser i forhold til rublen.

MICEX er uden overdrivelse den vigtigste platform på aktiemarkedet i Rusland. MICEX-valutahandel i dag er et af instrumenterne i statens pengepolitik. Det er denne platform, der giver sine deltagere mulighed for at gennemføre transaktioner i re altid. Mængden af valutahandel vokser konstant. I 2002 beløb de sig til 65 milliarder dollars, i 2008 - 2,7 billioner dollars, i 2014 kun ved udgangen af januar beløb dette tal sig til mere end 13 billioner rubler.