Obligationsafkast: definition og beregningsformler

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

Mange kender til situationen, hvor der kræves et vist beløb, og det er lånt. Alle har oplevet dette mindst én gang i deres liv. Man skal huske på, at ikke kun mennesker, men også virksomheder og organisationer samt staten kan have brug for penge. Organisationer står over for udfordringen med at kræve langt flere midler, end pengeinstituttet kan tilbyde.

I sådanne tilfælde er den bedste mulighed at tiltrække investorer. Investorer er fysiske eller juridiske personer, der investerer penge i en organisation og forventer ikke mindre overskud af den. Til disse formål udstedes obligationer. En obligation er en sikkerhed, der præsenteres i form af et lån. Inden for en vis tid forpligter organisationen sig til at returnere de lånte midler til investoren. Alle nuancer er aft alt mellem begge parter. Og først efter informeret samtykke er den såkaldte kontrakt. Uden underskrifter har papiret ingen effekt.

Pris på obligationerdet kan være alt, som en fremtidig investor kan investere, eller virksomheden udpeger det på egen hånd.

Der er to typer værdipapirer:

• obligationer - gældsfonde, investoren bliver en kreditor for organisationen;
• aktier - kapital, ved køb som investoren modtager en pakke med dokumenter fra virksomheden og er dets medejer.

Afkastet af obligationer afhænger af den økonomiske situation i landet og af organisationens ejers evne til at forv alte de modtagne midler.

Udbetalingsmuligheder

Den procentdel, der betales til investoren, aftales på forhånd, samt betalingsplanen. Gælds tilbagebetaling foretages én gang om året, én gang hver 6. måned eller hver 3. måned.

Der er flere betalingsmetoder:

• Fast procent. Den nemmeste og mest almindelige mulighed.
• Trappriser. Hver gang omkostningerne stiger.
• Flydende rente. Obligationsrenterne ændrer sig konstant afhængigt af valutakursen.
• Indeksering af den nominelle kurs.
• Udsalg med rabat.
• Baseret på gevinster. Obligationer går ikke til alle, men kun i henhold til resultaterne af trækninger.

Indkomsttyper

Afkastet af obligationer er kendetegnet ved en række faktorer, der fuldstændig afhænger af de betingelser, som virksomhedsejeren tilbyder:

1. Generer indtægter fra kuponer. Hver kupon indeholder den rente, der vil blive bet alt til investoren af virksomhedens ejer.
2. Nuværende indkomst. Alle obligationer har en fast rente. Hvoriændringer i obligationskurserne tages ikke i betragtning, uanset opbevaringsperioden. Inden køb varierer priserne. På det tidspunkt, hvor en investor køber værdipapirer, bliver værdien fast. Aktuelle obligationsrenter tager ikke højde for ændringer mellem den kurs, værdipapirerne blev købt til, og indløsningsværdien.
3. Størrelsen af fortjenesten afhænger af indløsningen. Repræsenterer en vis procentdel af kursen, som er i stand til at etablere lighed mellem markedsværdien og almindelige betalinger.
4. Samlet afkast af obligationer. I dette tilfælde tages alle mulige profitkilder i betragtning. I mange specialiserede økonomiske publikationer kaldes denne sats også for lokalitetssatsen. Hvis du bestemmer prisen på lokaler korrekt, kan du forstå, om det vil være effektivt at købe værdipapirer.

Offentlige lån

At være investor er ikke kun muligt for kommercielle organisationer. Staten har også ret til at udstede værdipapirer. De indsamlede midler gør det muligt at gennemføre store projekter på statsniveau eller genopbygge budgettet. Enkelt sagt er statsobligationer mængden af midler, der er lånt fra almindelige borgere. Staten lover at returnere investeringerne fuldt ud plus renter.

Hvad er statslån?

Først og fremmest er det en form for sikkerhed. De adskiller sig ikke fra andre obligationsoptioner, de har også en nominel faktisk pris, hvilketgiver investorerne mulighed for at tjene penge. Størrelsen af sådanne indtægter bestemmes på finansministeriets niveau.

I modsætning til kommercielle organisationer er statsobligationer mere pålidelige. Der er risici ved begge muligheder. Som et eksempel kan vi bruge situationen i Sovjetunionens tid, hvor der var en værdiforringelse af midler.

Statsobligationer giver med garanti en fortjeneste. Sådanne investeringer vil også blive tilbagebet alt inden for få år. Løbetiden kan variere fra 1 år til 30 år. Det er ikke nødvendigt at vente på profit. Værdipapirer kan sælges til alle.

Hvor kan man købe obligationer?

Der er to måder at investere dine egne midler på:

• Kontakt en mægler. Handlinger med køb og salg udføres på samme måde som med andre værdipapirer.
• Åbn en personlig investeringskonto. I sådanne tilfælde afhænger indkomsten af indbetalingsbeløbet.

Hvad er måderne at tjene penge på?

De, der ønsker at få en god procentdel af de investerede midler, vil ikke være rentable at købe russiske obligationer fra staten. Renten er den samme som for et almindeligt indskud i et pengeinstitut - op til 11 % om året.

På trods af dette er der mulighed for at tjene penge. Procentsatsen er fastsat årligt, du kan opnå et overskud hver 6. måned.

Russiske obligationer kan købes og sælges frit, ligesom andre typer værdipapirer. Priserne svinger over tid, og der er penge at tjene.

Federale lån

Federale låneobligationer til enkeltpersoner er en type obligationer, der udelukkende udstedes i rubel af finansministeriet. Værdipapirer udstedes i form af kuponer, som giver mulighed for betaling med renter. Sådanne lån kan kategoriseres som statsobligationer.

Hvad er obligationer?

Afhængigt af, om vi tjener et overskud, kan vi skelne:

• Rentebærende obligationer - i form af kuponer. Der pålægges renter af det brugte beløb.
• Discountobligationer - omkostningerne ved betalinger er tæt på værdipapirernes pålydende værdi.

Typer af obligationer afhængigt af, hvem der udsteder dem:

• Stat – Finansministeriet er ansvarlig for udstedelsen.
• Kommune - administrationen af individuelle byer og regioner er ansvarlig for udstedelse.
• Corporations - udstedt af organisationer, firmaer, aktieselskaber.

Federale obligationer for enkeltpersoner - obligationer fra staten med en høj rente, som giver investorer mulighed for at opnå gode afkast.

Hvad er funktionerne?

Sammenlignet med almindelige børshandlede obligationer er der nogle funktioner:

• Udsalg er kun tilladt til voksne, der har statsborgerskab i Den Russiske Føderation.
• Du kan ikke købe og sælge på de finansielle markeder. Overfør også til tredjeparter, pant eller betal.
• Du kan kun udbetale i den bank, hvor obligationerne blev købt.
• Invester ikke i andre banker.
• Obligationer kan ikke foræres, men kan arves.

Citat

Obligationskurser er en fast pris for køb af værdipapirer, der er tilgængelige til salg på børser. Samtidig overholder alt lovens etablerede normer.

Alle operationer udføres af en særlig kommission. Al information er obligatorisk distribueret i specialiserede trykte publikationer.

Det officielle niveau for obligationsnotering er fastsat for en bestemt periode. Sådanne kurser anvendes til afregning uden for børsen. Størrelsen af tilbuddet afhænger af valutaens økonomiske indikatorer, af organisationens position på markedet for varer og tjenesteydelser.

Værdi af værdipapirer

Prisen på obligationer repræsenterer værdien af det pengestrøm, der forventes i øjeblikket. Et sådant flow omfatter to komponenter: kuponbetalinger og værdien af bet alte obligationer.

Det er muligt at bestemme prisen, en række betingelser er fastsat for dette:

• Passestrøm præsenteres i perioder. Dette giver dig mulighed for at se ændringen i kuponrenten, når obligationer udstedes.
• Indkomstbeløbet er fastsat afhængigt af de risici, der kan forekomme på aktiemarkedet.
• Betalinger på obligationer foretages i sin helhed efter en vis periode. Denne periode er fastsat ved køb af værdipapirer.

Når de sælges, har obligationer en værdi, der afviger fra den pålydende værdi. Prisen kan være påvirket af:

• rente;
• gang obligationen er indeoplag;
• organisationsbedømmelse;
• modenhed.

I tilfælde af at ejeren af obligationerne sælger værdipapirer, overføres alle rettigheder i henhold til ordrerne til den nye ejer. Herunder muligheden for at disponere over de midler, der er akkumuleret, mens obligationerne var hos den tidligere ejer.

Internationale obligationer

Alle internationale obligationer kan opdeles i udenlandske obligationer og euroobligationer.

Udenlandske sælger alle lande, der låner i lokal valuta. For eksempel sælger store virksomheder i Frankrig obligationer i Storbritannien. De udstedes i pund sterling. Hovedkøberne anses for at være lokale investorer. Et banksyndikat fungerer som en garant.

Vigtigste forskelle:

• Franske virksomheder udsteder obligationer;
• brugte valuta ved salg - pund sterling;
• De udenlandske obligationer er garanteret af et britisk-baseret banksyndikat.

Eurobonds distribueres gennem et transnation alt banksyndikat. Værdipapirer kan udstedes samtidigt i flere valutaer. Dette giver dig mulighed for at minimere de risici, der er forbundet med valutavekslingsoperationer. Den modtagne indkomst beskattes ikke. Denne type investering er relevant for dem, der betaler høj indkomstskat.

Samtidig er der en række ejendomme, der kan klassificeres som værdifulde:

• retten til at vælge valuta;
• høj elasticitet;
• der er international kapitalmobilitet;
• mulighed for høj fortjeneste;
• der er et tæt forhold til udenlandske værdipapirer.

Indkomst pålydende

Investeringsafkastet beregnes som forskellen mellem det nominelle afkast på en obligation og inflationsraten. Før du tager højde for alle mulige risici, er det værd at vælge en periode og beslutte, om vi vil tale om reel eller nominel indkomst.

Indkomst til pålydende værdi er forudbestemt. Investoren skal kun vente på obligationernes udløb. Hvis du ikke tager højde for inflation, har sådanne investeringer ingen risici.

Når der dannes en portefølje, uanset dens type, er det nødvendigt at analysere mulige indtægter og risici for alle finansielle indikatorer. På Den Russiske Føderations område er nominelle indkomster helt officielle. De bruges til at beregne afkast på statspapirmarkedet. De er også almindelige på vekselmarkeder.

Profitberegning

Markedsudbyttet af obligationer er det overskud, som en investor modtager ved at investere i værdipapirer. Det er meget nemt at beregne indkomst. For at gøre dette skal du dividere antallet af købte kuponer med prisen. I tilfælde af, at obligationerne er købt til pålydende værdi, er indkomstniveauet lig med kuponrenten. Indkomst kan variere på grund af valutaudsving.

Specialister formulerer forholdet mellem obligationer og modtaget indkomst som følger: på tidspunktet for stigende priser for værdifuldepapirindkomstniveauet falder og omvendt.

Formler til beregning af indkomst

For hver type indkomst kan du anvende den passende formel til beregning af afkastet på obligationer.

1. Kuponindkomst. Lad os sige, at ved køb af en obligation blev det specificeret, at afkastet ville være 11,75 procent om året. Omkostningerne ved obligationen er 1 tusind rubler. Du kan købe to af disse kuponer om året. Dette betyder, at du hver 6. måned kan modtage 58 rubler 75 kopek. Prisen for året er 117 rubler 50 kopek.
2. Nuværende indkomst. I dette tilfælde er formlen i (m)=(Nk)/P=g/P (k)100.

Overvej notationen:

• k – kuponrente pr. år;
• N – pålydende værdi;
• P – anskaffelsespris;
• P (k) – sæt kursen fra tidspunktet for køb af obligationer.

Antag, at indkomsten er 11,75 procent om året, og valutakursen på købstidspunktet er 95 rubler, så vil den nuværende indkomst være 12 rubler 37 kopek.

Ved beregning af indkomsten for en portefølje af værdipapirer anvendes således en formel, der er fuldstændig magen til den formel, der bruges til den klassiske beregning.

Kuponrente

Kuponrente på obligationer er renteindtægter årligt. For eksempel, hvis renten er 12 årligt, og værdien af sikkerheden er 1.000 rubler, så er det for et kalenderår muligt at modtage 120 rubler.

Der er flere kuponmuligheder:

• Permanent rettet. Procentkendt af investor før købet. Den ændrer sig ikke fra det øjeblik, kuponen er købt, til den dag, alle betalinger foretages.
• Variabelt rettet. Indkomstbeløbet kender investoren kun delvist. Satsen kendes kun op til en vis periode. Efter denne periode fastlægges en ny kurs, som enten kan falde eller stige.
• Flydende. Renten ændrer sig konstant. Det afhænger af binding til en eller anden indikator. Størrelsen af kursen kan påvirkes af: valutakursen, inflationen, kurser fastsat af centralbanken.

Enhver person, der besidder værdipapirer, skal betale en skat på 13 procent årligt.

OFZ-indkomst

Der er to typer føderale låneafkast: fast og variabel. Faste satser kaldes også faste satser. De er fastsat for hver kupon for en bestemt periode. Satsen afhænger af tidspunktet for udstedelse af kuponer. Variable satser er fuldstændig afhængige af de modtagne officielle data, som afhænger af inflationen. Desuden afhænger procentsatsen af den russiske føderations centralbank.

Indkomst dannes ud fra to indikatorer:

• indkomstbeløbet, som investoren vil modtage fra den købte kupon;
• profit ved at købe en kupon, der har en værdi under pari.

I tilfælde, hvor en investor køber en kupon, der har en værdi over pari, er der mulighed for betydelige tab.

Federale lån akkumulereskuponfortjeneste. På det tidspunkt, hvor betalingen forfalder, stiger værdien af kuponen. Når der sker et videresalg, tager ejeren disse point i betragtning.

Sørg for at tage hensyn til skattesystemet, da enhver form for indkomst er underlagt obligatorisk beskatning. Hvis én person ejer kuponen hele tiden, så vil skatten være 15 procent af overskuddet. Når du sælger en kupon, skal du betale omkring 35 procent for forskellen i værdi.

For at få en god fortjeneste skal disse point tages i betragtning. Alle aktiviteter på dette område er reguleret på lovgivningsniveau.

Nuværende indkomst

Nuværende obligationsafkast er mængden af kuponbetalinger årligt. Sådanne indikatorer tager ikke hensyn til investors indkomst, som afhænger af kursvariationen på tidspunktet for indfrielse af obligationerne eller under salget.

For at evaluere effektiviteten af resultatet kan du bruge en beregning, der inkluderer præmiebeløbet til værdien af den købte kupon.

For at reducere de mulige risici ved investering i værdipapirer er det bedst at vælge organisationer, der giver en kort periode, indtil lånet er fuldt tilbagebet alt. Udsving i værdi kan kun observeres i den periode, hvor den økonomiske krise opstår i landet.

På trods af dette vender valutakursen meget hurtigt tilbage afhængigt af forbedringen af den økonomiske situation, eller når udløbsdatoen for investeringsindskuddet nærmer sig.

Det er også muligt at minimere risici, hvisgælder for store virksomheder og organisationer, der har bevist sig fra den bedste side blandt investorerne. Men samtidig skal der tages højde for, at indkomsten bliver væsentligt lavere end for små virksomheder.

Definition af rentabilitet

Bestem obligationsrenten ved hjælp af følgende formel: r=C/P.

Overvej betegnelsen af indikatorer:

• r – nuværende indkomst;
• С – købt kupon;
• P er den aktuelle kuponpris.

Lad os sige, at kuponen blev købt til en pris på 20 tusind rubler, i øjeblikket er prisen på denne kupon steget til 80 tusind rubler. Derfor er indkomsten fastsat til 25 procent.

Før du køber obligationer, skal du i detaljer forstå de tilgængelige typer værdipapirer. Det vil være nyttigt at overveje mulighederne for at generere indkomst. Alt dette vil give dig mulighed for at evaluere dine evner og forstå, hvor meget overskud du kan få, når du investerer. I sådanne tilfælde er det bedre ikke at skynde sig og tjekke alt omhyggeligt.