Obligationsafkast: beregningsformel

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2024-01-02 13:52

Mange nybegyndere spekulerer på, hvordan man beregner afkastet på en obligation ved hjælp af en formel. Dette emne fortjener særlig omtale, da værdipapirer kan give både fast og dynamisk indkomst, hvilket afhænger af mange faktorer. Denne artikel vil diskutere, hvordan det vil være nemmest for en nybegynder investor at tjene penge på obligationer.

Hvad er en obligation?

Før du forstår, hvordan afkastet af en obligation beregnes ved hjælp af formlen, anbefales det kraftigt, at du gør dig bekendt med, hvad denne sikkerhed er. Mange investorer forveksler det meget ofte med en aktie, men deres grundlæggende forskel ligger i, at obligationer giver en fast indkomst, som uden fejl betales til investoren. Ved at købe aktier ser det ud til, at en person køber en gris i en pode og risikerer alvorligt sine midler, fordi den virksomhed, han har investeret penge i, kangå konkurs når som helst, og aktierne - falder.

Så en obligation er et værdipapir, der bekræfter forholdet mellem en kreditor (investor) med en låntager i form af en juridisk enhed (udsteder). Det skal forstås, at obligationen ikke kun giver en garanti for betalingen af de midler, som investoren har investeret i virksomheden, men også giver yderligere renter, som kaldes kuponer (medmindre vi selvfølgelig taler om kuponobligationer). Afhængigt af virksomhedens etablerede politik kan kuponer betales en gang om måneden, et kvartal eller endda om året.

Metoder til at betale indkomst

En nybegynder investor bør forstå, at formlen for obligationsafkast ikke vil være den samme i alle tilfælde, da der er forskellige måder for låntagere at betale penge på. Listen nedenfor viser kun de vigtigste:

1. Fast rentebetaling er den mest almindelige mulighed.
2. Traprente – renten stiger markant over tid.
3. Flydende renteindtægter - procentdelen flyder fra sæson til sæson.
4. Indeksering af den pålydende værdi - betaling af værdien af obligationen.
5. Sælg obligationer med rabat - salg af værdipapirer under pari.

Afhængigt af den valgte betalingsform vil formlen for obligationsafkast også variere. Bliv dog ikke ked af det på forhånd! Denne artikel vil give alle de nødvendige oplysninger om, hvordan man beregner fortjeneste frainvestering.

Kuponfri

Tænker du på, hvordan du finder ud af det aktuelle afkast på en obligation ved hjælp af formlen? Til at begynde med skal du bestemme, hvilken type værdipapir du har købt eller har til hensigt at købe. For eksempel er nulkuponobligationsafkastformlen ekstremt enkel, og selv en nybegynder investor kan forstå den.

Antag, at et bestemt firma sælger værdipapirer til 800 rubler stykket, men deres nominelle værdi er 1000 rubler. Sådan et tiltag kaldes salg af obligationer til underkurs. Investoren vil modtage en indtægt på 200 rubler fra hvert papir, når tiden kommer, og det kan sælges til pålydende værdi.

Kuponafkast

Hvordan ser formlen for kuponobligationsafkast ud? Alt er meget enkelt. Kuponrente er den procentdel, som udstederen betaler til sin låntager i en bestemt periode. Oftest foretages betalinger kvartalsvis, men nogle virksomheder udsteder muligvis værdipapirer, hvis kuponer kun kan udbetales en gang hver sjette måned eller endda om året. Selvom renten på sådanne obligationer norm alt er lidt højere.

Et lille eksempel vil hjælpe dig med at forstå essensen af betalinger i henhold til formlen for det aktuelle afkast på en obligation:

Årlig indkomst=Nominel x Udbytte x Antal

Obligationens pålydende værdi er tusind rubler, og kuponrenten er 8 procent. En investor kan bruge fire kuponer om året. Det vil sige, at udbyttet af sikkerheden vil være 80 rubler pr. kvartal og 320 rubler pr. år. Hvordan opstod detnummer? Lad os starte med 1 %. For at gøre dette skal du dividere 1000 med 100. Derefter gange vi en procent med 8 (vi finder 8% - udbyttet af en kupon) og gange det resulterende tal med 4 kuponer. Sådan ser kuponobligationsrenteformlen ud. Alt er meget enkelt og overskueligt.

Nuværende udbytte

For at beregne det aktuelle afkast af en fastforrentet obligation skal du finde forholdet mellem den periodiske betaling og prisen, som værdipapiret blev købt til. For eksempel er indkomsten fra kuponer 100 rubler i seks måneder, og sikkerheden blev købt til pålydende værdi, hvilket er 1000 rubler. I dette tilfælde er det nødvendigt at dividere 100 med 1000 - vi får et tal svarende til 0, 1, en ret god indikator for en nybegynder investor, især hvis betalingerne fortsætter mindst 10 gange over 3-4 år. I dette tilfælde vil det endelige udbytte være 1000 rubler. Derudover vil investoren også returnere den pålydende værdi, som vil være lig med samme pris. Nettoresultatet vil derfor være 100 %. Hvilken virksomhed kan prale af den samme tilbagebetaling på bare tre år?

Formel for afkast til udløb for en kuponobligation

Kuponandele er værdipapirer, hvoraf fortjenesten beregnes på særlige kuponer. Det blev nævnt ovenfor, hvordan man beregner renteafkastet på en obligation. For at forstå formlen for beregning af udløbsrenten for obligationer er det dog nødvendigt at indføre en variabel mere - det tidspunkt, hvorefter afregningen med investoren finder sted. For eksempel hviskuponrenten på obligationen er 250 rubler om året, og sikkerheden er designet til brug inden for fire år, så skal dette tal ganges med fire - vi får 1000 rubler. Til dette beløb lægger vi også obligationens nominelle værdi, for eksempel 1500, og vi får et tal svarende til 2500. Men hvis aktionæren allerede har formået at modtage 500 rubler i kuponer på to år, så skal fem hundrede være trækkes fra det endelige beløb. Som et resultat vil den rentable tilbagebetaling være lig med to tusinde.

Internt obligationsudbytte (formel)

Enhver professionel investor ved, at det iboende afkast på en obligation er det beløb, der kan tjenes på et værdipapir, ikke inklusive den pålydende værdi. Denne numeriske værdi konverteres også nogle gange til en procentdel for at gøre det mere bekvemt at beregne investeringsafkastet. Det er også værd at forstå, at internt afkast ikke kun er for kuponobligationer. For eksempel købte du et værdipapir med en rabat på 900 rubler, selvom dens pålydende værdi er 1150. I dette tilfælde vil det interne udbytte være 250 rubler for hele brugsperioden. Hvad angår kuponer, er det endnu nemmere med dem. Hvis obligationen har et renteudbytte på $500 om året, og betalingerne foretages over tre år, så er den indre værdi $1.500 (5003). Vi vil ikke engang være interesseret i at kende varernes pålydende værdi, da den ikke er taget i betragtning i denne formel.

Årligt afkast

Selvfølgelig, efter at have læst alt, bestemmedet årlige afkast af en obligation i henhold til formlen vil ikke være svært, især hvis du omhyggeligt har dykket ned i de oplysninger, der blev givet tidligere. Det årlige afkast beregnes som udgangspunkt kun for kuponværdipapirer. Først ser vi efter kuponudbyttet for et år. Lad os sige, at det er 200 rubler. Til dette beløb skal dog også lægges den pålydende værdi efter at have divideret med det antal år, som obligationen skal betjene sin ejer. For eksempel er den pålydende værdi af et værdipapir 1200 rubler, og levetiden er 5 år. Det viser sig, at det årlige udbytte vil være lig med 440 rubler (1200 / 5 + 200).

Det er meget mere kompliceret, når en obligation har en variabel rente. I dette tilfælde er det årlige afkast gennemsnittet af de opnåede tal over flere år. For eksempel var udbyttet for et år 500 rubler, og for det andet - 1000. I dette tilfælde vil det gennemsnitlige tal være lig med 750 rubler, hvilket vil være det årlige udbytte af sikkerheden. Sørg dog for at tilføje obligationens pålydende værdi, før du begynder at beregne gennemsnittet.

Hvordan beregnes prisen på en obligation?

Et lignende spørgsmål er blevet stillet mindst én gang af enhver investor, der besluttede at investere i købet af disse værdipapirer. Det skal forstås, at obligationer ikke kun har en nominel værdi, men også en markedsværdi, som afhænger af denne kurs. For at beregne det skal du følge en bestemt formel. Vi tager markedsprisen på værdipapiret (hvor meget det tilbydes til ejere på markedet), dividerer det med det nominellekoste og gange med 100 %:

• S=P_ts / H_{ts x 100.}

Lad os sige, at du har købt flere værdipapirer med en pålydende værdi på 500 rubler. Men efter et par år udviklede virksomheden, som du ydede lånet til, sig meget stærkt, og værdien af værdipapirerne steg til 750 rubler. I dette tilfælde vil det være ganske simpelt at beregne obligationsrenten. Vi tager som udbytte markedsværdien - 750 rubler og dividerer den med en fast pålydende værdi - 500 rubler. Vi får et tal lig med 1,5. Tilbage er blot at gange dette tal med 100 % - det viser sig, at obligationsrenten er 150 %.

Sammenligning af obligationer med aktier

Det særlige ved obligationer er, at deres pålydende værdi, i modsætning til de samme aktier, altid er på et vist niveau. Derfor risikerer investoren praktisk t alt ikke sine penge ved at investere i køb af obligationer. Det betyder dog ikke, at aflejringer af denne art er helt sikre. Virksomheden kan gå konkurs og stoppe med at betale kuponindtægter og også beholde den pålydende værdi. Selvfølgelig, hvis vi ikke taler om statsobligationer udstedt af Finansministeriet.

Aktier er til gengæld en fantastisk mulighed for en læsekyndig person til at øge deres kapital på kort tid. For eksempel kan du købe værdipapirer fra en lovende virksomhed og derefter sælge dem ti gange om et par måneder.dyrt! Sådanne muligheder er dog også forbundet med stor risiko, da aktier også kan falde, selvom vi taler om statsejede virksomheder. Selvom der er en vis gruppe af virksomheder, er bidraget af midler, som er ledsaget af minimal risiko. Sådanne virksomheder kaldes "blue chips".

Konklusion

Som du kan se, hjælper beregningsformlerne for obligationsrenter til hurtigt og præcist at bestemme udsigterne for at investere finansiering i en bestemt virksomhed. Oplysningerne i denne artikel burde være nok for en nybegynder investor, men hvis du stadig har spørgsmål, kan det varmt anbefales at se en kort video, hvor en professionel investor forklarer alt om, hvordan man tjener penge på obligationer.

Som du kan se, er en obligation en ret god indtægtskilde, som du bestemt bør tænke på for de mennesker, der har økonomi, men som ikke kan lide at tage risici. Køb af værdipapirer vil også beskytte dine penge mod inflation, samt garantere dig et afkast af din investering, som aktieselskaber (selv fra blue chip-kategorien) ikke kan prale af. Selvom du er tiltrukket af risiko og spænding, kan du godt investere i at købe aktier og leve af indkomst fra udbytte, som meget ofte overstiger indkomsten fra kuponer.