Lønsomhed af anlægsaktiver: beregningsformel og regler

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

Et firmas produktionsaktiver bestemmer dets værdi, magt, markedsplads og evne til at akkumulere indkomst. Ledelsen lægger særlig vægt på effektiviteten af brugen af aktiver. Hvis aktivet misbruges, mister det sin anvendelighed. Økonomer bestemmer den økonomiske effekt i form af rentabilitet af anlægsaktiver.

Væsen af vilkår

Lønsomhed forveksles ofte med rentabilitet. Det er udtryk, der er tætte i betydning, men har forskellige betydninger. I en bred forstand er rentabilitet overskuddet af profit i forhold til omkostninger. Hvis der investeres færre penge end modtaget, er investeringen rentabel. Her kan du tegne en analogi med et indskud. En person overfører penge til banken til midlertidig brug og modtager dem derefter med renter. I tilfælde af erhvervsinvesteringer taler vi også om de "bonusser", der kan udledes af den oprindelige investering i anlægsaktiver. Derfor er forholdet udtrykt som en procentdel.

Lønsomhed viserabsolut værdi og rentabilitet - potentiale. Hvis en virksomhed opnåede et overskud på 10 millioner og en overskudsgrad på 15 %, så er dette en mindre effektiv forretning sammenlignet med en virksomhed, der opnåede et overskud på 2 millioner med en overskudsgrad på 80 %.

OS

Anlægsaktiver (midler) omfatter: bygninger, strukturer, maskineri, udstyr, varigt inventar osv.

Tegn på OF:

• genanvendelig;
• fastholdelse af lang form;
• slid;
• overførsel af værdi til produkter;
• levetid - mere end 12 måneder;
• koster over 100 mindstelønninger.

Rentabiliteten af anlægsaktiver viser forholdet mellem absolutte værdier – hvilken andel af de investerede midler er profit. Nedenfor er dens formel.

Afkast på anlægsaktiver=fortjeneste/omkostninger for anlægsaktiver

Med henblik på en dybere analyse skelnes de elementer, der er direkte involveret i produktionen, fra udstyret. Mange store genstande, for eksempel servicebiler eller afdelingshaver, giver ikke overskud, men har brug for konstant pleje (vedligeholdelsesomkostninger). Økonomer er primært interesserede i effektiviteten af brugen af aktiver involveret i produktionen. For at beregne denne indikator bruges omtrent samme formel. Nævneren er dog kun omkostningerne ved produktionsaktiver:

Lønsomhed af anlægsaktiver=fortjeneste / PF-omkostning

Hvad viser de?

Disse forhold er beregnet for at bestemme effektivitetenOS brug. Lav rentabilitet er et signal om ledelsens handling. Skarpe udsving i værdier indikerer en ubalanceret strategi og potentialet for forbedring af virksomhedens position.

Investorer har brug for disse koefficienter for at bestemme overskuddet modtaget fra hver investeret rubel. Rentabilitet afspejler afkastet af investeringen i et objekt. Hvis værdien gradvist falder, skal ineffektivt brugt udstyr kasseres. Værdierne af indikatorer i dynamik gør det muligt at identificere problemområder, der har brug for optimering, urentable aktiver og reserver til vækst i arbejdsproduktiviteten.

Kunder og långivere vurderer organisationens succes ud fra rentabilitet.

Andre indikatorer

Når de køber udstyr, bruger organisationen yderligere penge på levering og installation. Allerede på dette tidspunkt forventer ejeren at få en gavnlig effekt af brugen. Et sådant køb udføres i henhold til resultaterne af beregninger af kvalitetsindikatorer for arbejde. Disse omfatter, ud over rentabiliteten af anlægsaktiver, kapitalproduktivitet og kapitalintensitet. Lad os overveje dem mere detaljeret.

Return on assets er forholdet mellem mængden af det udstedte produkt og prisen på anlægsaktiver:

FO=Problem/restværdi

Nævneren af brøken er den gennemsnitlige årlige balanceværdi.

Eksempel: et firma købte en automatiseret linje for $10 millioner. Det producerer 5.000 biler om året ved hjælp af dette udstyr.

FO=5.000 / 10.000.000=0,0005, dvs. hver dollar"opretter" 0,0005 bil.

Kapitalintensitet er arbejdskapitalproduktivitet.

FU=Restværdi/udgave

Sæt værdierne fra den forrige opgave ind i formlen:

FU=10.000.000 / 5.000=2.000.

For at lave en bil skal du bruge OS til en værdi af $2.000

Saldoberegninger

Sædvanligvis beregnes koefficienten ud fra balancedata for året. Fortjeneste tages fra linje 2400 eller saldoen på konto 99. Det er meget vanskeligere at beregne omkostningerne til anlægsaktiver. Dette er det aritmetiske gennemsnit af værdierne ved begyndelsen og slutningen af perioden:

OF avg=(OSN + OSK) / 2

Afskrivning skal tages i betragtning i denne formel. Derudover kan der i den analyserede periode dukke nye midler op, eller gamle midler kan blive afskrevet. Omkostningerne ved sådant udstyr påvirker nogle gange i høj grad det endelige resultat. Derfor er det bedre at bruge værdier fra saldoen:

Ch. 01 eller sch. 1050 (i begyndelsen og slutningen af året) eller finansdata. Dette er en mere nøjagtig metode, der ikke medfører yderligere omkostninger:

OS=OSStart + Basic(N/12) – OSRetired х (12-N)/12, hvor:

Fast og udtjente anlægsaktiver - dette er prisen på anlægsaktiver, der er indtastet og trukket fra saldoen.

N er antallet af måneder udstyret har været brugt.

Opgaver

Det er nødvendigt at beregne rentabiliteten ved at bruge anlægsaktiver med følgende data:

Betingelse 1. Nettofortjeneste – RUB 569

Gennemsnitlige årlige omkostninger på OF - 2 tusind rublerRUB 928

R=PE / OFav=569 / 2.928100=19, 43%

Betingelse 2. Nettofortjeneste - 250 rubler.

Omkostningerne ved OF ved årets udgang er 1.950 rubler.

Udgiften til OF i begyndelsen af året er 2.150 rubler.

R=PE / ((OFn + OFK) / 2)=250 / ((2 150+ 1 950) / 2)100=12, 19%

Formål med evaluering

Når du beslutter dig for at investere i et bestemt objekt, skal du vurdere dets effektivitet. Enhver investering burde betale sig. Ellers giver de ingen mening.

Økonomisk rentabilitetsanalyse hjælper ejeren med at løse sådanne problemer:

• tage en beslutning om yderligere investering af midler;
• beregn virksomhedens rentabilitet;
• juster forretningspraksis;
• sammenlign koefficienternes dynamik;
• identificer de mest effektive og urentable aktiviteter;
• vurder kvaliteten af medarbejdernes arbejde;
• find plads til forbedringer.

Dyb analyse

For bedre at kunne evaluere effektiviteten af brugen af udstyr, ud over rentabiliteten af anlægsaktiver, beregnes følgende koefficienter yderligere:

Afkast ved salg - viser indkomsten modtaget fra hver tjent enhed:

Rent Prod=Nettofortjeneste/omsætning

Egenkapitalafkast afspejler effektiviteten ved at bruge egne midler. Det bruges til at sammenligne resultaterne af forskellige virksomheder og aktiviteter:

Rent SK=Nettooverskud/aktiekapital

Lønsomhedomsætningsaktiver afspejler effektiviteten af at bruge de mest likvide aktiver (kontanter, værdipapirer, aktier, varer):

• Leje OA=Nettoindkomst / OA.
• Lønsomhed af anlægsaktiver og driftskapital giver et komplet billede af brugen af organisationens ejendom som helhed.
• Afkast af omkostninger (af produkter) er forholdet mellem fortjeneste og omkostninger.

Hvis værdien af indikatoren er positiv, overstiger omsætningen omkostningerne.

Det er bedre at analysere forskellige indikatorer i dynamikken for at identificere stadier af vækst og fald i effektivitet.

Eksempel

Organisationen har et møbelproduktionsværksted på sin balance. For året modtog virksomheden et nettooverskud på 5,6 tusind rubler. Omkostningerne til anlægsaktiver i begyndelsen af året beløb sig til 15,8 tusind rubler. I samme periode blev 2,3 tusind rubler afskrevet til afskrivning. og købte nyt udstyr for 4,7 tusind rubler. Året efter blev omkostningerne til anlægsaktiver fastsat til 18,2 tusind rubler. i begyndelsen og 19,3 tusind rubler. i slutningen af året. Nettoresultatet beløb sig til 6,2 tusind rubler. Beregn rentabilitetsforholdene for anlægsaktiver:

• Gennemsnitlig pris for det første år: (15,8 - 2,3 + 4,7)=18,2 tusind rubler.
• Første års rentabilitet=5,6 / 18,2100=30,7%.
• Gennemsnitlig pris for det andet år: (18,2 + 19,3) / 2=18,75 tusind rubler.
• Andet års rentabilitet=6,2 / 18,75100=33%.

På grund af investeringer i operativsystemer steg rentabiliteten for andet år med 3 %. Dette karakteriserer positivt virksomhedens aktivitet. På samme tidøget effektivitet indikerer, at:

• der er et urealiserbart investeringspotentiale;
• organisation indtager en lavkonkurrencedygtig niche;
• virksomheden har for høje priser.

Det er ikke nok bare at beregne rentabiliteten af fast og driftskapital i organisationen. Det er også nødvendigt at sammenligne dem i dynamik og med branchegennemsnitsværdier. Virksomhedernes balancer i form af OJSC'er kan ses på hjemmesiden for organisationerne selv eller på hjemmesiden for statens statistikkomité. Disse virksomheder er forpligtet til at offentliggøre deres regnskaber kvartalsvis i medierne, da deres værdipapirer er noteret på MIBR.

Rapportering af ændringer

Da det er nødvendigt at analysere effektiviteten af brugen af aktiver over en lang periode, skal det bemærkes, at regnskabsformen i 2011 har ændret sig. Hvis en økonom skal beregne koefficienterne for en tidligere periode, skal det tages i betragtning, at oplysninger om start- og restværdi for hver periode indføres i balancen, og størrelsen af akkumulerede afskrivninger afspejles i en separat linje. Så det er meget nemmere at analysere AF.

Også har sådanne aktivposter som finansielle investeringer undergået ændringer:

• investeringsomkostningerne afspejles separat i begyndelsen og slutningen af perioden;
• beløbet af ind- og udstrømning af investeringer afspejles separat;
• kursdifferencer beregnes for alle typer finansielle investeringer.

OS-analyse

FF analyseres i sådannesekvenser:

• investeringsstrategi er ved at blive identificeret;
• beregn rentabiliteten af anlægsaktiver (i henhold til formlerne ovenfor) fra balancen;
• ændring af koefficienter i dynamik analyseres.

For at bestemme strategien skal du beregne strukturen af aktiver i form af langfristede aktiver og kortsigtede investeringer. Det er også nødvendigt at identificere og bestemme andelen af faktorer i ændringen i den bogførte værdi:

DF=(Ændring i værdien af finansielle investeringer / Ændring i værdien af investeringsaktiver)100

Hvis ændringen i aktiver opstod på grund af væksten i anlægsaktiver, valgte organisationen investeringsretningen i udviklingen af produktionsbasen. Hvis væksten skyldtes en stigning i finansielle investeringer, så er organisationen engageret i udviklingen af en gruppe af virksomheder.

Når man analyserer FA, skal man være opmærksom på brugen af modtagne/leasede aktiver. I det første tilfælde øges produktionsmulighederne, og i det andet falder de.

Hvad skal man ellers holde øje med?

Afkastet af anlægsaktiver karakteriserer indirekte ejernes langsigtede mål, da det viser, om de søger at skabe overskud eller har til hensigt at investere i fonde i en længere periode. For organisationer, der er på vækststadiet, er inputhastigheden af anlægsaktiver (andelen af midler, der blev opdateret i løbet af året) og deres produktionspotentiale ret høj. Virksomheder, der har til hensigt at forlade markedet, har høje rater for aktivernes pensionering og afskrivning.

Ved fortolkning af resultaterne skal det tages i betragtning, at værdien af koefficienterne afhænger af slidniveauet. Hvis udstyret næsten fuldstændigt overfører sin værdi til det færdige produkt, vil værdien af koefficienterne blive overvurderet. Objekter afskrives fuldstændigt, og prisen på nye bør dække behovet for enkel reproduktion.

Niveauet for påløbne afskrivninger anbefales at sammenlignes med den gennemsnitlige årlige værdi:

I=Afskrivning/Gennemsnitlige årlige omkostninger.

For at bestemme, hvor meget af aktiverne, der er afskrevet over perioden, skal du beregne afskrivningsfaktoren:

CI=Akkumuleret afskrivning/omkostningsomkostning

Afskrivningen af udtjente anlægsaktiver bestemmes på lignende måde:

CI=Akkumuleret afskrivning/værdi afskrevet

Dette forhold viser rettidigheden af afskrivninger af midler. Hvis en organisation ikke fuldstændig afskriver udstyr, betyder det, at den opdaterer operativsystemet og vedligeholder sit produktionspotentiale.

Holdbarhedskoefficienten, som viser, hvilken del af anlægsaktivet der endnu ikke er afskrevet, kan beregnes ved udgangen af hver periode og i gennemsnit for året:

Kg=Restomkostning/Startpris100

Ratio

Separat bør du beregne rentabiliteten af anlægsaktiver for den aktive og passive del. Virksomhedens konkurrenceevne afhænger i vid udstrækning af fornyelsen af produktionsdelen af udstyret. Ud fra dette synspunkt er afskrivningen af alle andre aktiver ligegyldig. Med hensyn til den aktive del af midlerne,uligheden er opfyldt:

Afskrivningssats < Pensionssats < Indgangssats

Stigningen i pensionssatsen indikerer overskridelsen af afskrivninger, der er afskrevet i forhold til påløbne. Dette fører til et fald i det overordnede niveau af ældre OS. Hvis dette forhold er opfyldt, vil de udtrædende midler ikke blive fuldt amortiseret. Den anden ulighed vidner om udvidelsen af reproduktionen, stigningen i genstandenes anvendelighed. En samlet vurdering gives af slidkoefficienter, hvis grænseværdi er 50 %. Hvis mere end halvdelen af omkostningerne til genstande afskrives for produkter, er midlernes tilstand ikke god nok.