Indeksmidler til investering

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

De, der ønsker at investere gratis midler, har et udvalg af finansielle instrumenter, fra det mest populære bankindskud til investering på aktiemarkedet. Hvis der ikke er tid eller mulighed for at overvåge finansmarkederne hver dag, så bør du overveje at investere på lang sigt. Du kan selvstændigt analysere markedet og købe aktier gennem en mægler, kontakte en investeringsforening eller købe indeksfonde.

Definition

En indeksinvesteringsfond (ETF) er en portefølje af værdipapirer, der danner grundlaget for ethvert indeks. Aktieindeks er relative indikatorer, der er dannet ud fra værdien af værdipapirer af "blue chips", det vil sige de mest udviklede virksomheder i landet. De viser den økonomiske situation på hjemmemarkedet. Sådanne indekser findes i alle lande. I USA er det S&P 500, i Tyskland er det DAX, og i Rusland er det RTS og MMBV.

Indeksfonde følger strukturen af det underliggende indeks. PÅdet inkluderer aktier i et bestemt land, region, pris, eller de er grupperet efter virksomheder, der producerer de samme varer. De aktier, der er inkluderet i dem, kan købes og sælges hele dagen. Forv alterens provision er 0,5 % af aktivværdien. Dette er den største fordel ved ETF'er i forhold til investeringsforeninger.

MICEX-indekset inkluderer aktier i 45 største virksomheder. Andelen af hver bestemmes i forhold til kapitalisering, men kan ikke være mere end 15%. I de største virksomheder er en stor del af den menneskelige arbejdskraft koncentreret. Det danner værdien af aktierne. Det gennemsnitlige afkast på en aktie overgår inflationen med 5%. På denne baggrund er spekulative metoder mere effektive. Men i det lange løb vil en lille indkomst, hvad angår rentekapitalisering, give dig et godt økonomisk resultat.

Statistics

Den første ETF kaldet TIP 35 blev noteret på Toronto Stock Exchange i 1990. Den blev efterfulgt i 1993 af den amerikanske SPDR S&P 500, oprindeligt kaldet SPY, og NASDAQ-100. I 2000'erne udviklede investeringsmarkedet sig hurtigt. I dag er der 4724 investeringsforeninger. Deres samlede aktiver er på 2,867 billioner USD, hvoraf 127 milliarder USD alene er i S&P 500. Indeksfonde dukkede første gang op i Rusland i 2013. Derefter blev en ETF kaldet FinEx registreret på Moskva-børsen. I Den Russiske Føderation er cirkulationen af ETF'er reguleret af den føderale lov "On the RZB". Aktiv vækst i ETF-handelsvolumener begyndte i 2013. På grund af det faktum, at investorer overførte midler fra investeringsforeninger til ETF'er, er den årlige handelsvolumenoversteg 2 billioner USD, en stigning på 27%.

ETF VS Mutual Fund

Indeks-aktiefonde ligner investeringsforeninger på flere måder:

• Professionel ledelse (den investeringsforening administreres af forv alteren, og ETF'en er den virksomhed, der investerer i den).
• Lav "tærskel" for adgang (i ETF er minimumsbidraget begrænset af værdien af én aktie i en investeringsforening - minimumsbeløbet er fastsat af sælgeren).
• Diversificering af aktiver.

ETF'er adskiller sig fra investeringsforeninger på følgende måder:

• Høj likviditet. ETF'er kan sælges og købes hele dagen.
• Prisen på en investeringsforening beregnes ved slutningen af dagen baseret på værdien af nettoaktiver. ETF-prisen ændres hvert sekund.
• Andeler i investeringsforeninger kan ikke købes med kreditpenge. ETF'er kan geares.
• Gensidige fonde kan kun handles i ét land, mens aktier kan handles på enhver børs.
• På gensidige fonde, i modsætning til ETF'er, kan der ydes provision.

Markedsstruktur

Indeksfondsmarkedet er opdelt i primær (udstedelse og indløsning af aktier) og sekundær (cirkulation af aktier). Kun autoriserede deltagere har adgang til det primære marked. De påbegynder udstedelsen af aktier, dvs. de veksler kontanter til aktier og udfører den omvendte procedure - de indløser udstedelsen. Aktierne indløses i andele af 50.000 aktier. Allerede på det sekundære marked udfører juridiske enheder og enkeltpersoner værdipapirkøb og -salg.

Juridisk ramme

I USA er indeksfonde reguleret af loven fra 1940, som omhandledeåbne investeringsforeninger. Selvom en ETF ikke udfører nogle af funktionerne i en investeringsforening. Nogle gange er de oprettet i form af en investeringsforening og derefter registreret hos SEC.

Europæiske fonde opererer på grundlag af UCITS-direktivet, vedtaget i 2009. Deres funktioner: åbenhed over for alle investorer, stram aktivregulering og procedurer for offentliggørelse af oplysninger. Samtidig kan en fond etableret i Luxembourg eller Irland cirkulere i hele Den Europæiske Union.

Betjeningsfunktioner

Lad os se nærmere på, hvordan ETF'er fungerer. For det første investerer virksomheden sjældent alle de midler, som investoren har modtaget, i aktiver. Oftest bruges 5-10 % af de indsamlede midler til at købe futures for aktiver, der gentager indekset. De resterende 90 % kan virksomheden disponere over efter eget skøn. Men hun er forpligtet til at returnere investeringen efter behov under hensyntagen til det lovede rentabilitetsniveau. Det vil sige, at ETF ikke bruger sine midler.

For det andet ejer de fleste af fondene slet ikke centralbanken. De syntetiserer indeksets adfærd. Hertil indgås en aftale med banken om udveksling af pengestrømme. Kreditinstituttet forpligter sig til at sikre rentabiliteten af indekset, for hvilket det får overskud fra fondens formue. 90% af midlerne er investeret i sådan en virtuel portefølje. Hvis indekset har givet flere indtægter end centralbankens portefølje, modtager fonden kompensation fra banken. I den modsatte situation betaler han selv differencen til banken.

Bankrisici

Faren er, at indeksfonde ikke kan afvige fraindeks. Det er dyrt at købe alle de aktier, der indgår i indekset. Hver forv alter forsøger at generere sin egen portefølje og er ikke altid en passende erstatning for centralbanken. Det er før blevet sagt, at ikke alle virksomheder investerer i aktier. Nogle syntetiserer indekset gennem bankindskud. Sådanne investeringer svarer i strukturen til kreditderivater. De indeholder også skjulte risici. Går banken konkurs, så vil 10 % af sikkerheden straks gå tabt. Resten af investoren vil være i stand til at modtage i form af skatkammerbeviser.

Udgivelsespris

Det vil sige. for at oprette en ETF, der efterligner RTS, skal du købe en indeksfutureskontrakt. Gensidige indeksfonde er billigere end de aktiver, de kopierer. Hvis du købte et aktiv, skulle du betale $3.000, og hvis du købte en futures, skulle du betale $300. De resterende midler kan placeres på et depositum.

Futures udløber. For RTS er det for eksempel tre måneder. Det vil sige, 4 gange om året skal du flytte stillingen - skift en futures til en anden. Indeksfonde udfører denne operation uden investors deltagelse. For at udføre en transaktion opkræver udvekslingen 2 rubler. Fonden skal købe og sælge futures. Det vil sige, at provisionen bliver 4 stk. eller 0,044 % af investeringen. For året skal du betale 0,17%. Kun likvide aktiver bør overføres. Og ikke alle indekser har en futures. Det vil sige, at for at gentage en position skal du købe flere kontrakter på én gang eller købe værdipapirer på flere børser. Dette øger omkostningerne.

Ejerens kontosaldofutures ændres hver dag afhængigt af prisdynamikken. Reduktion af sikkerhedsstillelsen under det fastsatte niveau fører til, at investoren skal indskyde det manglende beløb, ellers vil hans position blive tvangslukket med tab.

En indeksfondsstrategi bør også omfatte forskellige kontraktudløbsdatoer. På baggrund af stigende priser vil den nye kontrakt koste mere.

Investeringsrisici

Med den "korrekte" dannelse af fonden bør man kun købe de instrumenter, der er inkluderet i indekset og i det forhold, der er iboende i indekset. Problem et. Forv alteren bør købe aktier i virksomheder, der ikke forventes at vokse i de næste 2 år, blot fordi de er til stede i indekset. Det andet problem. Hvis en virksomhed begynder at vokse og viser positiv dynamik på markedet, kan lederen ikke købe aktier i denne virksomhed mere end deres andel i indekset. Når værdipapirer stiger i kurs, og virksomhedens andel i indekset overstiger maksimumværdien, bliver forv alteren desuden nødt til at sælge disse værdipapirer.

Obligationsindeksfonden er ude af kontrol. For alle andre finansielle institutioner anvendes en risikostyringsmetode, der begrænser markedstilstedeværelse og tab. I tilfælde af en indeksfond ser du pengene falde, efterhånden som indekset falder.

Sådan vælger du en fond

Først og fremmest bør investoren beslutte sig for, hvilket bestemt indeks der skal investeres i. Uden kompetent teknisk og fundamental analyse til at håndtere dettespørgsmålet bliver svært. Indeksfonde arbejder med aktier, obligationer, råvarer og endda fast ejendom. Den amerikanske PowerShares DB-fond overvåger dollaren over for euro, yen, pund, krone og franc. Baseret på de modtagne data dannes USDX-indekset. United States Commodity Index sporer råvarefutures, mens iShares Global Real Estate gentager Cohen & Steers Global Re alty Index. Det er bedre for en nybegynder investor at mestre de populære S&P 500- eller MICEX-indekser. Det er nemmere at indsamle oplysninger om dem, og det er nemmere at sammenligne statistik.

Når du vælger en fond, skal du være opmærksom på to kriterier: størrelsen af provisionen og overholdelse af indekset. Jo større fonden er, desto mindre er sandsynligheden for, at den hurtigt går konkurs. Generel information om russiske fonde og investeringsforeninger præsenteres på webstedet for National League of Managers. Selvom alle fonde ved lov er forpligtet til regelmæssigt at rapportere om resultaterne af deres arbejde, er det efter at have valgt en bestemt organisation stadig værd at tjekke årsregnskabet på selve fondens hjemmeside.

Det er også vigtigt at være opmærksom på minimumsindbetalingen. Du kan blive medlem af "VTB - MICEX Index" for 5.000 rubler og "BCS - MICEX" - for 50.000 rubler. Russiske fonde opkræver højere gebyrer end amerikanske fonde. Vederlagets størrelse inkluderer provision af fonden, depositaren, revisoren, registratoren, skønsmanden og de udgifter, der skal refunderes. Deres maksimale størrelse er angivet i selve kontrakten. For eksempel er det i VTB 3,7%. Først efter en detaljeret analyse af al information bør der tages en beslutning om, hvorvidt der skal investeresmidler.