Dupons formel - regneeksempel

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

DuPont-modellen betragtes som en af de mest effektive metoder til faktoranalyse. Det blev foreslået tilbage i 1919 af specialister fra virksomheden af samme navn. På det tidspunkt blev rentabilitetsindikatorer for aktivomsætning og salg bredt udbredt. Det var i denne model, at disse indikatorer blev betragtet sammen for første gang, mens modellen havde en trekantet struktur.

Dupont-formlen bruges ofte, faktoranalyse med dens hjælp er ekstremt enkel. Øverst i trekanten er en koefficient, der angiver afkastet af den samlede kapital, det er hovedindikatoren i denne ordning, hvilket betyder overskuddet fra de midler, der er investeret i virksomheden. Nedenfor er indikatorer for faktortypen, nemlig størrelsen af profit (salgsrentabilitet) og aktivomsætning. DuPont-formlen betyder, at investeringsafkastet vil være lig med produktet af salgsoverskud og omsætningsaktiver.

Dupon-model

Hovedmålet med DuPont-modellen er at identificere faktorer, der kan bestemme virksomhedens præstationer, at vurdere graden af indflydelse af disse faktorer på udviklingstendenser under hensyntagen til deres ændringer ogbetydning.

Det bruges hovedsageligt til at vurdere risici, og det gælder både kapitalen, der bruges til at udvikle organisationen, og investere i andre projekter. Nedenfor ser vi på modellens hovedindikatorer.

Afkast af virksomhedens egenkapital

For at ejerne kan få et afkast af investeringen, skal de yde bidrag til den autoriserede kapital. De beregninger, som Dupont-formlen viser, siger, at de for dette skal ofre de midler, der udgør virksomhedens kapital, men samtidig har de ret til en andel af det overskud, som organisationen modtager. Det er fordelagtigt for dem, at det vises på deres egen kapital og dermed udgør en vigtig proces for aktionærerne. Men brugen af denne model indebærer indførelse af restriktioner. Realindkomst kan kun opnås ved salg, mens aktiver ikke giver fortjeneste. Baseret på denne indikator er det umuligt at evaluere enhederne i virksomhedens forretning. Det er også værd at overveje, at virksomheder for det meste er gearede.

DuPonts formel spiller en vigtig rolle i faktoranalyse: et eksempel, hvis vi betragter bankforretningen, da lånt kapital er grundlaget for at opbygge en virksomhed. Det betyder, at selve driften af banken foregår på bekostning af tiltrukket indlån, og egenkapitalens rolle er reserveopsparing, med andre ord en garanti for, at banken er i stand til at opretholde sin likviditet. Det erden pågældende metrik kan kun besvare spørgsmål relateret til den egenkapital, som en organisation tjener til auktionsholdere.

Atomsætningsprocesser

Aktivomsætning er en indikator, der afspejler antallet af omsætninger af kapital investeret i organisationens aktiver over en vis periode. Det er med andre ord en vurdering af intensiteten af udnyttelsen af alle aktiver, og der er ingen forskel, gennem hvilke kilder de er dannet. Det er også i stand til at vise, hvor meget virksomheden har fra de penge, der er investeret i aktiver.

Salgsrentabilitet

Hvis DuPonts formel tages som hovedfaktoren i beregningen, bruges denne indikator som den vigtigste indikator, hvorved effektiviteten af en organisation vurderes, som ikke har for store opsparinger af egen kapital og anlægsaktiver. Hvis nævnerens værdi er lav under beregningerne, viser det sig faktisk, at virksomhedens økonomiske potentiale er overvurderet ved at opnå for høj egenkapitalforrentning. Med en sådan tilgang er det muligt objektivt at vurdere virksomhedens aktuelle situation.

Også gennem salgsafkastindikatoren er det tydeligt synligt, hvor meget virksomheden modtog nettooverskud fra mængden af den solgte enhed. Hvis DuPont-formlen bruges, giver denne indikator dig mulighed for at beregne mængden af nettoindkomst, som organisationen vil have, efter at den har dækket prisen på produktet, betaler alle skatter og renter pålån. Denne indikator afslører vigtige aspekter, nemlig salget af produkter og andelen af midler brugt på at skaffe dem.

Afkast på aktiver. DuPont-formel

Denne indikator afspejler effektiviteten af virksomhedens drift. Den bruges som den vigtigste produktionsindikator, der kan afspejle effektiviteten af arbejdet med investeret kapital. Baseret på dette bemærker vi, at rentabiliteten af samlede aktiver kan bestemmes af to faktorer - profit og omsætning. Tilsammen skaber dette en multiplikationsmodel, der bruges i regnskaber.

Finansiel gearing

Finansiel gearing er nødvendig for at korrelere gæld og egenkapital samt for at vise dens indvirkning på virksomhedens nettoresultat. Det er værd at bemærke, at jo højere andel af lånene er, desto lavere bliver nettooverskuddet, da mængden af renteomkostninger vil stige. Hvis en virksomhed har en høj procentdel af lån, kaldes det afhængig. Omvendt betragtes en organisation, der ikke har fremmedkapital, som økonomisk uafhængig.

Den rolle som finansiel gearing er således at bestemme stabiliteten og risikoen for en virksomhed, såvel som et værktøj til at evaluere effektiviteten af at arbejde med lån. Man skal huske på, at forrentningen af egenkapitalen er direkte afhængig af gearing.

Dupon-model (formel):

ROE=NPM TAT

Forskellen mellem afkastet af de samlede aktiver og omkostningerne ved lånet er lig med forskellenfinansiel gearing.

Forholdet mellem renteudgifter og fremmedkapital, inklusive skatter, er lig med omkostningerne til fremmedkapital.

Fordi finansiel gearing kan øge afkastet på egenkapitalen, øger det også aktionærværdien. Dette bevises af Dupont-formlen, et eksempel på hvis beregning er repræsenteret ved finansiel gearing. Takket være dette er det muligt at optimere strukturen af aktiver. Det er værd at bemærke, at yderligere kapitalforhøjelser bør gennemføres, så længe gearingen forbliver positiv. Og det bliver negativt, så snart låneomkostningerne overstiger egenkapitalens forrentning. DuPonts formel viser tydeligt betydningen af denne indikator. Det er også værd at huske på samme tid om finansiel stabilitet, hvis antallet af gæld overstiger den krævede tærskel, vil virksomheden stå over for konkurs.

Lånebrugsgrænse

For at definere denne grænse viser DuPont-formlen, at forskellen mellem egenkapital og mængden af illikvide anlægsaktiver skal være positiv. Baseret på de opnåede værdier kan du opbygge en virksomhedspolitik. Til indikatoren for salgets rentabilitet - regnskab for prispolitik, kontrol med omkostningsstyring, optimering af salgsmængder og meget mere.

Aktivomsætning vil påvirke aktivforv altning, kreditpolitik og lagerstyring. Kapitalstrukturen vil påvirke alle investeringsområder og skatter.

Generel vurdering

Egenkapitalafkast tjener som et mål for ydeevneøkonomistyring. Denne værdi afhænger direkte af de beslutninger, der træffes vedrørende hovedområderne for virksomhedens aktiviteter. Hvis denne indikator ændres, betyder det, at virksomhedens effektivitet vokser eller falder. Gennem afkastet af aktiver kan du spore effektiviteten af at arbejde med investeringskapital, da det er bindeleddet mellem de vigtigste og finansielle aktiviteter samt mellem salg og aktiver.

Effektivitet i kerneforretningsledelse

For at vurdere effektiviteten af kerneforretningsledelse bruges indikatoren for afkast af salg. Denne indikator kan ændre sig både under indflydelse af eksterne faktorer og under hensyntagen til virksomhedens interne behov.

Som et eksempel kan du overveje ændringen i rentabilitet under hensyntagen til forskellige faktorer mere detaljeret:

• Lønsomheden af salget kan stige, da omsætningshastigheden vil være hurtigere end omkostningerne, denne situation kan opstå, hvis salgsvolumen er steget, eller deres sortiment har ændret sig. Dette er en positiv udviklingstendens for virksomheden.
• Omkostningerne falder hurtigere end omsætningen. Denne situation kan opstå i tilfælde af en stigning i produktpriserne eller en ændring i salgsstrukturen. I dette tilfælde vokser rentabilitetsindikatoren, men omsætningen falder, hvilket naturligvis ikke vil have en særlig positiv effekt på virksomhedens udvikling.

• Der er en stigning i omsætning og et fald i omkostninger, denne situation kan simuleres af øgede priser,ændring i sortiment eller omkostningssatser.
• Omkostningerne stiger hurtigere end omsætningen. Årsagen kan være inflation, lavere priser, højere omkostninger, ændringer i salgets struktur. Situationen er slem nok til, at der er behov for prisanalyse.
• Omsætningen falder hurtigere end omkostningerne, dette kan kun påvirkes af salgsnedskæringer. Marketingpolitikanalyse er vigtig her.