Pengemultiplikator: definition og funktioner

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2024-01-02 13:52

Udstedelse af penge i et udviklet system med markedsøkonomi og banksystem er underlagt effekten af pengemultiplikatoren. I dette tilfælde kan der opstå situationer med en stigning i pengemængden sammenlignet med dens oprindelige emission.

Begrebet multiplikatoren af det monetære system blev først brugt af R. Cann i begyndelsen af forrige århundrede, og senere blev denne teori udviklet af J. Keynes i hans arbejde med den generelle teori om beskæftigelse, renter og penge.

Tegneserieprincip

For at beskrive multiplikationsprincippet, lad os introducere vilkårene for reserve- og indlånsrenter.

Reserveforholdet viser forholdet mellem reservevolumen og andelen af indlån i kommercielle banker:

rr=R/D hvor

rr - reservekurs.

D - indskud.

R - reserver.

Indlånsrente viser forholdet mellem kontanter og indskud:

cr=C/D hvor

cr - indlånsrente.

C - kontanter.

D - indskud.

Pengemultiplikatormasse er en koefficient, der angiver, hvor mange gange pengemængden vil blive reduceret eller øget, hvis pengemængden reduceres eller øges med en enhed. Multiplikatoren kan ændres både op og ned. Hvis Bank of Russia planlægger at øge mængden af penge, vil det øge den monetære base. Der findes flere mekanismer og arbejder aktivt på at lette denne proces. Med modsatte planer er det logisk at forvente et fald i pengemængden. Pengemængdemultiplikatoren afhænger af nuværende reserve- og indlånsrenter. Jo større de er, jo større reservemængder holdes ubrugt af hovedforv alteren af midler - Bank of Russia. Jo større andel af kontanter, som befolkningen ikke investerer i indlån, jo lavere er værdien af multiplikatoren, hvilket ikke er positivt for landets økonomi.

indbetalingseffekt

Indlånsrenten er forholdet mellem kontanter og ikke-kontanter. Hvornår sker stigningen? Lige når mængden af penge i kontanter i landet vil stige i forhold til ikke-kontante penge.

Pengemultiplikator er:

m=(cr+1)/(cr+rr), hvor rr er reserverenten, og cr er indlånsrenten.

Den sidste indikator findes både i tælleren og i nævneren i beregningsformlen. Det påvirker pengemultiplikatoren på følgende måde. Hvis værdien af indlånsrenten nærmer sig én, vil værdien af multiplikatoren være mindre afhængig af den obligatoriske sats.reserver. Teoretisk set er det muligt, at indlånsrenten vil være mere end én, det vil sige, at der vil være flere kontanter i landet end ikke-kontante midler.

Beregningsformel

Du kan udlede den matematiske formel for pengemultiplikatorkoefficienten ud fra to matematiske udtryk i etaper:

• Lad os se på to formler rr=R/D og cr=C/D, hvor C er kontanter, D er indskud, R er reserver.
• Ved at tage ovenstående to formler får vi lighederne: H=C + R=cr x D + rr x D=(cr + rr) x D og M=C + D=cr x D + D=(cr + 1) x D.
• Den første lighed er divideret med en anden: M / H=((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr)=(cr + 1) / (cr + rr).
• Vi får lighed: M=((cr + 1) / (cr + rr)) x H, derfor: M=mult_{money x H.}
• Pengemultiplikator er lig med mult_money=(cr + 1) / (cr + rr). I denne formel er mult_{cashmultiplikatoren, rr er reserverenten, cr er indlånsrenten.}

Forudsat at kontanter ikke eksisterer, vil forholdet blive beregnet ved hjælp af formlen mult_{bank=1 / rr og kaldet pengebankmultiplikatoren.}

Afhængighed af multiplikatoren og pengemassen

Multiplikatoren bruges altid til at regulere pengemængden. Hovedbanken justerer forholdet ved at ændre mængden af bankernes reserver i landets vigtigste kreditinstitut.

Pengeforsyningsmultiplikator i nogle avancerede landeøkonomiske system kan overstige det dobbelte af det oprindelige udstedte beløb. I processen med at regulere værdien af multiplikatoren (k) af Bank of Russia opstår udtrykket monetær basis. Dets grundlag er baseret på konceptet kontanter (M_{0) som et likvidt betalingsmiddel og obligatoriske indskud fra virksomhedsbanker i landets vigtigste kreditinstitut.}

Den monetære basis er lig med summen af:

• Kontanter.
• Penge i de nødvendige reserver og på konti for kommercielle kreditstrukturer i landets centralbank.

Den monetære basis viser, hvor mange penge der kan bruges af Ruslands centralbank. Det beregnes med formlen:

Pengeforsyning (M_{2)=Monetær basisPengemultiplikator.}

Jo højere det nødvendige reserveforhold for midler af kommercielle banker i centralbanken, desto lavere er multiplikatorkoefficienten. Pengemultiplikatorformlen viser dens afhængighed af det nødvendige reserveforhold. Hvis multiplikatoren stiger, så er der en stigning i det ikke-kontante beløb i forhold til kontanter, da ændringen i multiplikatoren altid afhænger af stigningen i kontanter og saldoen på korrespondentkonti.

Banktegnefilm

Penge udstedes anderledes i lande med kommando- og markedsøkonomi. I den første tilstand udstedes penge baseret på direktiver fra oven. I en markedsøkonomi er der et banksystem bestående af toniveauer - i form af landets hovedbank og forretningsbanker. Her er udstedelsesmekanismen baseret på pengemultiplikatorens indflydelse i banksystemet.

Bankmultiplikation fungerer kun inden for rammerne af et system med flere niveauer:

• The Bank of Russia administrerer dette system.
• Kommercielle banker får det til at fungere automatisk, uanset hvilke mål lederne af individuelle banker har.

Hovedopgaver for den russiske centralbank:

• Sikker landets valuta stabilt.
• Etabler en kredit- og pengepolitik.
• Fremme bankkontrol.

Centralbankens hovedfunktioner:

• Udsted national valuta.
• Långiver til alle banker.
• Vær hovedkasserer for alle betalinger.
• Sørg for kontrol over alle kreditinstitutter.

Politiken for landets vigtigste kreditinstitut er et sæt foranst altninger inden for det monetære system. Hovedmålet med politikken er at skabe betingelser for at opnå bæredygtig vækst i produktionsniveauet, prisstabilitet, et højt velfærdsniveau for befolkningen og balancen i landets aktiviteter på det udenlandske marked.

Som en del af landets vigtigste kreditor-politik anvendes metoder til regulering af den monetære sfære: direkte og indirekte. Direkte metoder er administrative i form af forskellige ordrer fra Bank of Russia. Disse metoder er hurtige og effektive. Den kontrollerende funktion af Bank of Russia for prisen ellerdet maksimale beløb for placerede og udstedte midler, især i forbindelse med finanskrisen, berettiger sig fuldt ud. Imidlertid kan direkte metoder til indflydelse i tilfælde af en negativ indvirkning på deres arbejde forårsage eksport af finansiering fra landet til udlandet.

Indirekte metoder til regulering af den monetære sfære har en indvirkning på forretningsenheders adfærd gennem mekanismerne i en markedsøkonomi. Effekten af at bruge indirekte styringsmetoder fra Bank of Russia er tæt forbundet med udviklingsstadiet for økonomien i vores land. I overgangsperioder bruges både direkte og indirekte instrumenter med gradvis indfangning af de første instrumenter af det andet.

Grundlæggende metoder er indirekte i numerisk fordel. De påvirker pengemarkedet som helhed. Kombinerede metoder styrer specifikke typer af udlån og er kommando-og-kontrol fra oven. For eksempel en direkte begrænsning af størrelsen af lån udstedt af banker til forbrugernes behov, hvilket begrænser de maksimale grænser for lån pr. låntager.

Der er to typer statslig pengepolitik i økonomien: dyre penge og billige penge. Denne eller hin politik er bygget ved at kombinere de vigtigste værktøjer, der bruges af de vigtigste regulatorer.

Politiken med billige penge er typisk for en situation med recession i økonomisk udvikling og høj arbejdsløshed. Dens formål er at gøre lån billigere og lettere tilgængelige for at øge pengemængden. Dette medfører en stigning i de samlede omkostninger og investeringer i produktionen. Følgende foranst altninger gælder:

• Sænke renten for at tilskynde til mere låntagning fra hovedregulatoren og udvidelse af egne reserver fra kommercielle institutioner.
• Hovedregulatorens køb af værdipapirer, bet alt af en stigning i bankreserverne.
• Reduktion af reserveforholdet af hovedregulatoren, hvilket bringer de nødvendige reserver ind i de krævede nøgletal.

Kære penge-teorien har til formål at reducere udbuddet af penge for at reducere det samlede forbrug og reducere inflationsraterne. Det inkluderer følgende aktiviteter:

• Forhøjelse af diskonteringsrenten, begrænsning af kommercielle bankers låntagning fra hovedregulatoren.
• Salg af statsudstedte værdipapirer af en central kreditor;
• For at reducere overskydende reserver skal du øge det nødvendige reserveforhold;
• Fald i pengemængdemultiplikatoren.

Et kreditinstitut kan ikke multiplicere midler, da de øges eller formindskes af et system af indbyrdes forbundne kreditinstitutter. I tilfælde af et fald i det nødvendige reserveforhold udløses pengemultiplikatoren, bankernes frie reserve øges, hvilket fører til en uundgåelig stigning i mængden af lån og aktivering af multiplikationsmekanismen i sektoren for landets kreditinstitutter.

Af alle kommercielle kreditinstitutters aktive investeringer i driftsprocesser er det kun lånte investeringer, der skaber nye objekter for placering af midler, det vil sige, at de tillader at udføre bankinstitutternes udstedelsesfunktion.sektorer. Jo større andel af lånene er i dets aktiver, jo større omfang er dets pengeudstedelsesaktivitet.

Da bankmultiplikatoren er dannet på kommercielle bankers operationer for at placere og tiltrække penge, kaldes den ofte den monetære multiplikator i litteraturen om økonomi og finans. Dette er et forhold, der beskriver reduktionen eller stigningen i reserver i den finansielle sektor. Det er dannet som et resultat af fremkomsten af nye kontante indskud. De er født i det øjeblik, hvor der udstedes lån til kunder i bankinstitutter fra frie reserver, der er ankommet til et kreditinstitut udefra.

Lånte ressourcer, der forlod en forretningsbank i form af udstedte lån, bliver ejendom af en anden bankinstitution, som igen giver disse ikke-kontante midler til sine kunder. En valuta udstedt af én bank opretter kreditreserver for en anden bank i dens balance.

Kreditmultiplikator

Bankmultiplikatoren beskriver processen med at øge eller reducere penge set fra emnets synspunkt. Det besvarer spørgsmålet om, hvem der rejser pengene.

Kreditmultiplikatoren besvarer spørgsmålet om, hvem der driver stigningen. Processen med at udvide mængden af midler kan udføres ved udlån til enhver aktivitet. Multiplikatoren i udlånsprocessen er forholdet mellem processen med at øge lånemængden foretaget af en gruppe forretningsbanker, der forårsagedeændring i mængden af udlån, til processen med at øge aktiver holdt i reserve. Multiplikatoren i kreditsektoren viser med andre ord forholdet mellem ændringen i indlånsforpligtelser for kommercielle banker forårsaget af udvidelsen af udlån til den oprindelige stigning i aktiver holdt i reserve.

Indbetalingsmultiplikator

Denne koefficient i processen med at tiltrække midler afspejler objektet for stigning, det vil sige, at midlerne på afviklingskonti hos kreditinstitutter, hvor indskud placeres, stiger i multiplikationsprocessen. Landets hovedbank, der driver multiplikatormekanismen, udvider eller reducerer emissionsplanerne for kreditstrukturer.

I den finansielle sektor er multiplikatoren ændringskoefficienten i den samlede produktion pr. en monetær enhed af stigningen i den samlede efterspørgsel. Multiplikationen af pengemængden forstås som processen med at udstede betalingsmidler af deltagere i økonomiske aktiviteter med en stigning i den monetære basis med en monetær enhed af bankpenge.

Multiplikatoren er en koefficient, der viser, hvor meget udbuddet af penge vil stige eller falde som følge af en stigning eller et fald i deres placering i pengecirkulationssystemet. Forholdet mellem pengemængden og den monetære basis viser pengemultiplikatoren.

Den monetære base omfatter i en simpel forstand penge i kontanter og bankernes påkrævede reserver til midler indsamlet i landets valuta i Bank of Russia.

I en bredere forstand omfatter den monetære base:

• Kontante penge.
• Påkrævede reserver.
• Bankmidler på korrespondentkonti hos Ruslands centralbank.
• Kreditinstitutters forpligtelser til at tilbagekøbe værdipapirer og obligationer fra Bank of Russia.
• Midler til at skabe reserver til operationer i udenlandsk valuta indsat hos Bank of Russia.

Multiplikatorkoefficienten for det monetære system kan repræsenteres som:

• Forholdet mellem penge i kontanter og det samlede indskudsvolumen i banksystemet.
• Reservesatser i henhold til den etablerede standard for bankmidler i vores lands vigtigste kreditinstitut.
• Forholdet mellem bankreserver og det samlede indskudsvolumen i banksystemet.

Reservationspriser

En kommerciel banks evne til at skabe reserver er begrænset af funktionen med at skabe reserver med driften af en fast rentemekanisme. Deres mængder bestemmes af reservenormen, hvis regler bestemmes af centralbankens administrative dokumenter. Bank of Russia beregner reservetildelinger som en procentdel af bankindskud. Reserveallokeringer hjælper landets banksystem med at tilvejebringe likviditet i vanskelige økonomiske perioder og regulere mængden af penge i eksternt omløb:

M=1/Rn, hvor M er pengemængden, er Рн det påkrævede reserveforhold.

For at beregne pengemængden, der kan skabes af én enhed af frie reserver til en given reservesats, beregn pengemultiplikatoren:

MM=(M₀ + D)/(M_{0 + P), hvor}

MM - multiplikator i et bestemt tidsrum.

M_{0 - pengemængde uden for pengecirkulationen i kommercielle banker.}

D - mængden af indskud på kreditinstitutternes konti.

P - reserver på korrespondentkonti og ved kommercielle bankers kasseskranker.

Multiplikatoren kan forårsage inflationære eller deflationære processer. En stabil, stabil finansiel ligevægt på pengecirkulationsmarkedet kan ændre pengemultiplikatoren, som er steget eller faldet over en vis periode.

Faktorer for indflydelse på animation

Størrelsen af den monetære multiplikator afhænger direkte af følgende faktorer:

• Regler om standardiserede reserver deponeret af kommercielle låneinstitutioner.
• Find eller stigning blandt landets indbyggere og virksomhedsejere i efterspørgslen efter lån og en stigning i procentdelen af låntagningen på samme tid, hvilket som regel medfører et fald i udbuddet af lån, et fald i mængde af midler, der accepteres til placering.
• Enkeltpersoners brug af midler lånt fra banker til kontanttransaktioner, hvilket forårsager suspension af multiplikationen og reducerer dens reelle værdi.
• Forøgelse af indbetalinger til private og erhvervskunders konti eller salg af aktiver på markedet for operationer mellem banker, hvilket skaber betingelser for en stigning i bankmultiplikatoren.

Resultater

Den moderne finansielle verden er indrettet på en sådan måde, at kontante betalingsmidler optager en lille del af den samlede pengemængde. I højere grad, på dette stadie af den økonomiske udvikling, bruger borgerne kontantløse betalinger. Hovedparten af det monetære volumen er dannet af kommercielle banker på grund af kreditinstitutters driftsaktiviteter (placering af indskud, udstedelse af lån og låntagning). Det er ikke let for en almindelig lægmand umiddelbart at forstå mekanismen til at øge eller reducere penge i økonomien.

Lad os opsummere og huske hovedpunkterne beskrevet i artiklen ovenfor:

• For at ændre niveauet af pengemængden bruges en mekanisme i form af et reserveforhold på den etablerede norm og renter på indsamlede midler, som kommercielle banker er forpligtet til at overføre til en korrespondentkonto i Bank of Rusland.
• Pengemængden er større i volumen end beløbet for den første udstedelse af kontanter eller den monetære basis. Forholdet mellem pengemængden og den monetære basis viser værdien af pengemultiplikatoren.
• Mekanismen for bankmultiplikatoren kommer til udtryk i tilfælde af udstedelse af lån til kommercielle banker, køb af værdipapirer fra dem eller udenlandsk valuta. Når multiplikationsmekanismen aktiveres, falder ressourcerne hos kommercielle kreditinstitutter investeret i aktive operationer i banksektoren, og disse organisationers frie reserver, der bruges til aktive operationer, stiger.
• Ruslands centralbank kan slå multiplikationsmekanismen til, når den reducerer reservefradragsforholdet og øger kreditinstitutternes frie reserve. Denne situation fører til en stigning i lån ydet i den reale sektor af økonomien og til inddragelse af bankmultiplikatoren.
• Landets hovedbank, der fungerer som den vigtigste regulator, udfører sin opgave med at styre det monetære system ved at udvide eller reducere mængden af bankpenge. Pengemultiplikatoren demonstrerer processen med gentagne gange at øge eller mindske penge som indlån i kommercielle banker. Dette sker i processen med at øge eller mindske bankers reserver, når kommercielle finansielle institutioner udfører operationer for at tiltrække og placere midler i det eksisterende system.
• Multiplikativ kan både være en stigning og et fald i pengemængden. Analytikere i den finansielle sektor er mest opmærksomme på øjeblikke med gentagen multiplikation af penge, fordi pålideligheden og stabiliteten af det monetære system i vores land og den faldende eller stigende inflation afhænger af dette.