En put-option er Definition, funktioner, betingelser og eksempler

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

Optionshandel er en af de typer handel på de finansielle markeder. Ifølge statistikker er den mest populære type optioner for handlende Put-option, som vil blive diskuteret i denne artikel. Læseren vil lære, hvad en put-option er i enkle vendinger, om dens funktioner, handelsopgaver og karakteristika. Og der vil også blive givet eksempler i artiklen.

Definition af salgsoption

Ved handel på finansielle markeder i aktiehandel er der to typer muligheder:

• Put option;
• Opkaldsmulighed.

En put-option er en byttekontrakt for salg af et handelsaktiv. I modsætning til en put-option er en call-option en standard byttekontrakt til at købe. Put-option giver rettighedshaveren til at foretage transaktioner for at sælge uden nogen forpligtelser. Det vil sige, at ejeren af en sådan byttekontrakt har ret til yderligere at sælge det valgte handelsaktiv på forudbestemte betingelser.

Vilkår for salgsoption:

• markedspris, hvilket erfast for den valgte mulighed;
• udløbsdato for byttekontrakt;
• andre parametre indstillet af børsen for et specifikt handelsinstrument.

En put-option er en mulighed for en erhvervsdrivende til at handle på forudbestemte faste betingelser med udvalgte børshandlede aktiver. Enhver option har 2 hovedkarakteristika, det vil sige rettigheder for købere og sælgere, som er meget forskellige. Indehavere af købsoptioner er ikke forpligtet til at sælge de underliggende handelsaktiver, og sælgere af salgsoptioner skal altid opfylde de tilsvarende forpligtelser til at sælge i henhold til byttekontrakten.

Typer af salgsoptioner

På det moderne finansielle marked er en put-option et ret komplekst investerings- og finansielt instrument med store muligheder for handel og investering. Den har sine egne karakteristika og karakteristika og adskiller sig efter to kriterier: udførelsesperioden og varigheden af byttekontrakten.

Denne mulighed kan have forskellige stilarter efter udløbsdato:

1. europæisk stil - transaktionen anses kun for afsluttet på kontraktens sidste dag.
2. amerikansk stil - en handel kan foretages i hele byttemulighedens levetid.
3. asiatisk stil (sjældent brugt af handlende og mindre efterspurgt).

Og derudover er valutakontrakter kendetegnet ved typer af handelsaktiver:

1. Valutaindstillinger.
2. Aktiekontrakter.
3. Råvarekontrakter.

Valutamulighederinvolverer handel med forskellige verdensvalutapar, og i handel med aktier og råvarekontrakter, stats- og værdipapirer (obligationer, selskabsaktier), forskellige metaller (guld, kobber) og råvarer som olie, gas, kaffe, hvede bruges oftest, træ, kul og andre typer.

Funktioner og grundlæggende koncepter

Som nævnt ovenfor i artiklen er en put-option en salgskontrakt, og den kan derfor bruges til at tjene penge i en nedadgående trend. Hver option har en præmie, som stort set er indkomsten for rettighedshaveren til denne kontrakt. Præmien er den pris, som køberen betaler til sælgeren af en bytteoption.

Hver køber, der købte en put-option til efterfølgende salg, inden for rammerne af kontraktens udløb, kan kun sælge handelsaktiver til en fast pris, der er foreskrevet i kontrakten. Han kan ikke vælge de mest bekvemme betingelser for sig selv, og det forbliver inden for hans rettigheder at acceptere dem eller nægte at sælge. I handel kaldes denne pris Strike-prisen. Og også ved handel med Put-optioner er der en indre værdi, som beregnes som forskellen mellem priserne på handelsaktivet på børsen og kontraktens udførelse.

Optionstransaktionen anses for afsluttet, og kontrakten udføres først efter salget af investeringsudvekslingsaktivet.

Option-mønstre

I moderne handel sker optionsprissætning efter forskellige modeller, pgamarkedsforhold. Målene med put-optionen er faktorer som f.eks. finansielle risici, som kan reguleres af prismodeller.

Typer af modeller:

1. CAMP – finansiel risikostyring.
2. Black-Scholes-systemet er en af de mest populære modeller, der giver dig mulighed for mest effektivt at bruge markedsvolatiliteten af den underliggende option i handelen.
3. Det binomiale system bruges til at evaluere kontrakten. Oftest bruges denne model på det amerikanske marked, da det er tilladt at åbne og lukke en transaktion til enhver tid før dens implementeringsdato eller slutningen af udløbstiden.
4. Monte Carlo-system - denne model beregner og evaluerer den matematiske forventning baseret på de historiske data for handelsaktivet. Den nederste linje er at finde den gennemsnitlige værdi og bruge den i handelen.
5. Heston-systemet gælder kun for det europæiske marked. Denne model er baseret på basisværdi-omfordelingshypotesen, som adskiller sig fra de gennemsnitlige algoritmer og tager højde for den tilfældige værdi af markedsvolatilitet.

Monte Carlo-systemet og Heston-modellen betragtes som ret komplekse muligheder for beregninger, og derfor bruger handlende specialiserede, ofte automatiserede indikatorer og programmer. Det vil tage meget lang tid at lave beregninger i manuel tilstand, og derfor er denne metode irrelevant.

Eksempler på en salgsoption

For klarhed og bedre forståelse vil artiklen overveje et eksempel. Antag, at en erhvervsdrivende har valgt Sberbank-aktier som et handelsaktiv. Deres nuværende priser 150 rubler. Den erhvervsdrivende-køber har erhvervet en put-option, hvorefter han kan sælge 450 aktier i Sberbank i fremtiden til en pris på 150 rubler. Under hensyntagen til mulige tab (optionspris) vil finansielle risici beløbe sig til 1000 rubler. Dette beløb er den maksimale risiko. Fortjenesten på transaktionen har ingen grænse, men det er nødvendigt at tage højde for optionsprisen, det vil sige minus 1000 rubler.

Videreudvikling af transaktionen vil finde sted på en af to måder:

1. Da markedskurserne faldt, faldt værdien af aktivet og beløb sig til 140 rubler. I dette tilfælde vil den erhvervsdrivende-køber bruge retten til at sælge handelsaktivet. Beregninger: 150x450 - 140x450 - 1000.
2. Hvis aktiekurser stiger i pris, er der ingen grund til, at en erhvervsdrivende sælger noget under markedsprisen overhovedet. Men glem ikke, at hans tab stadig vil være minus 1000 rubler. Jo højere aktivets rentabilitet er, jo større er den erhvervsdrivendes indtjening, da kun en fast pris på 1000 rubler vil blive fratrukket den samlede fortjeneste.

For at spore væksten eller faldet i prisen på det valgte handelsaktiv bruger handlende og investorer specialiserede værktøjer, hvoraf det vigtigste er diagrammet med salgsoptioner.

Afslutningsvis

Put-optionen giver rettighedshaveren mulighed for at tjene minus omkostningerne ved kontakt, da hvis markedskurserne er under strike-prisen, så kan du sælge investeringsaktivet og forblive med en fortjeneste (i henhold til kontraktens betingelser). De er ikke underlagt margin call, og den erhvervsdrivende kender i første omgang sittab.