Fundamental markedsanalyse. Teknisk og fundamental analyse

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

Fundamental analyse er et sæt metoder, der gør det muligt at forudsige begivenheder på markedet eller i dets segmenter under indflydelse af eksterne faktorer og begivenheder. Nøjagtig prognose af markedsændringer giver spilleren mulighed for at træffe de rigtige beslutninger for at få det maksimale udbytte af sådanne udsving. Udsving forårsaget af begivenheder, der påvirker politik og økonomi på makroniveau, studeres ved fundamental analyse.

En succesfuld spiller på valuta- og aktiemarkederne udfører som regel en dyb teknisk og fundamental analyse af makroøkonomiske indikatorer, der påvirker deres udvikling. Jo dybere undersøgelsen af de grundlæggende komponenter i markedet er, jo lavere er risikoen for deltagerne. Analysens hovedopgave er at bestemme de mest attraktive investeringsområder.

Nyheder

Nyheder, der påvirker markedet, kan betinget opdeles i:

• økonomisk;
• politisk;
• rygter og forventninger;
• force majeure.

Til gengæld kan økonomiske og politiske nyheder opdeles i forventede og uventede begivenheder. Forventede nyheder omfatter annoncerede nyheder, derindtastet i den økonomiske kalender.

Gyldighedsperiode

Nyheders og begivenheders indvirkning på markedet kan have en anden tidsperiode, men markedet reagerer på enhver nyhed næsten øjeblikkeligt og reviderer prisforholdene, og i fremtiden kan de begivenheder, der har fundet sted, kun understøtte eksisterende tendenser. Derfor er markedsspekulation på nyhederne kun mulig i løbet af en kort periode, indtil markedet igen finder en stabil position.

Økonomisk kalender

I betragtning af det faktum, at de fleste økonomiske nyheder har forudbestemte udgivelsesdatoer, kombinerer handlende på markederne dem i en speciel kalender. Det bringer et element af orden ind i det iboende kaotiske marked, giver dig mulighed for at forberede begivenheden og give den en foreløbig vurdering. Datoer er indtastet i den økonomiske kalender:

• publicering af statistisk rapportering efter stater;
• regnskaber for de største aktører på markedet;
• træder i kraft af vedtagne love, der ændrer betingelserne for at drive forretning;
• Taler af ledere af stater, ledere af nationale banker og store finansielle institutioner;
• andre annoncerede begivenheder, der kan påvirke markedssituationen.

Startbetingelser for analyse

En simpel fundamental analyse af markedet kan, som en første tilnærmelse inden for en kort tidsramme, antage, at i mangel af nyheder, er markedet stabilt, og dets generelle tendenser fortsætter. Derfor er de vigtigste faktorer, der påvirkerom forekomsten af udsving og følgelig modtagelse af spekulative overskud fra disse udsving, er nyheder (begivenheder). Desuden, jo mere uventede nyheder og begivenheder er, jo flere markedsudsving kan de forårsage. Enhver forretningsmand, der udfører grundlæggende markedsanalyser, ønsker at undgå risici og tab og er interesseret i yderligere profit fra udsving.

Økonomiske faktorer

For at udføre en grundlæggende analyse studerer vi faktorer, der indikerer den generelle tilstand af økonomien, såsom:

• BNP-tendenser - med BNP-vækst styrkes den nationale valuta og aktiver på statens territorium;
• landets budget, den planlagte og faktiske størrelse af dets overskud eller underskud;
• betalings- og handelsbalancer, forholdet mellem eksport og import;
• forbruger- og engrosprisindeks, inflationsrate;
• arbejdsløshedsdata;
• Indekser for industriel produktion og lagre, andre indikatorer for økonomiens tilstand.

Der er snesevis af forskellige indekser og makroøkonomiske indikatorer. For spillere på markedet bærer alle de signaler, der gives af ændringen i disse indekser, vigtig information, efter at have studeret, som du korrekt kan bestemme strategien for din adfærd for at undgå tab og opnå en fortjeneste.

Økonomiske nyheder forventes som regel - analytikere forsøger at forudsige værdierne af indekser og indikatorer, selv før de dukker op. Kun i tilfælde af en stærk afvigelse af faktiske værdier fra prognoser, oplever markedetvæsentlige ændringer.

Politiske faktorer

Regeringsskiftet, valgresultater, erklæringer fra statsledere, vedtagelsen af love og andre politiske nyheder betragtes ved fundamental analyse ud fra et synspunkt om indvirkningen på økonomien og forudsiger markedsændringer forårsaget af disse begivenheder. Indgåelsen af mellemstatslige aftaler, ikke-markedsregulering af økonomien kan have en betydelig indvirkning på det overordnede økonomiske klima i staten og i de lande, der er dens vigtigste strategiske partnere.

Politiske nyheder omfatter strejker, væbnede konflikter, ændringer i den politiske struktur og andre begivenheder. Deres indflydelse på økonomien kan have forskellige konsekvenser. Selvom store politiske chok som regel alarmerer investorer og fører til negative resultater for økonomien som helhed. En politisk krise er norm alt ledsaget af en økonomisk nedtur og omvendt.

Rygter, der påvirker forventningerne

Spredningen af rygter kan have en betydelig indvirkning på markedsaktørerne. Det er forventningerne hos folk, der søger at maksimere profitten, der kan øge investeringerne i en bestemt sektor af økonomien eller i en bestemt virksomhed. Samtidig fører sådanne forventninger til en ændring i markedets struktur. Risikoen for, at deltagere spiller på rygter, er meget høj, men hvis væddemålene var korrekte, så er fortjenesten på sådanne investeringer stor.

Force Majeure

Større naturkatastrofer, der forårsagede ødelæggelsen af industrielle virksomheder, vejekommunikation og andre infrastrukturfaciliteter, medfører ændringer i den økonomiske situation i katastroferegionen. Menneskeskabte katastrofer kan ændre investeringsklimaet for en individuel virksomhed og industrien som helhed. Grundlæggende analyse giver dig mulighed for at bestemme tendenserne i økonomien under indflydelse af sådanne uventede faktorer. Det bruges ikke kun til at studere markedet som helhed, men også til specifikke investeringsområder. Du kan analysere situationen i virksomheden, i industrien, et bestemt segment af markedet. De mest udviklede anvendelsesområder er dem, der vil blive diskuteret nedenfor.

Fundamental analyse af valutamarkedet

Nyheder og begivenheder i økonomien har ofte en betydelig indvirkning på nationale valutaer. Ved at studere virkningen af begivenheder sigter den grundlæggende analyse af valutamarkedet på at forudsige styrkelsen eller svækkelsen af nationale valutaer i handelspar. Hvis den samme nyhed har en positiv effekt på den første valuta i parret og en negativ på den anden, så er styrkelsen af den første valuta i forhold til den anden indlysende. En vigtig faktor på valutamarkedet er de nationale bankers diskonteringsrenter, især økonomisk stærke lande.

Fundamental analyse af finansielle markeder og valutabevægelser afspejler de mange processer, der finder sted i den globale økonomi, og giver dig mulighed for at forudsige prisbevægelser for at opnå maksimal profit i en handelsverden i stadig forandring. Samtidig er det vigtigt at tage højde for den cykliske karakter af økonomisk udvikling.

I perioder med recession, hvor produktionen er begrænset,renterne falder, forbrugernes efterspørgsel falder, arbejdsløsheden stiger, den nationale valuta mister sin tiltrækningskraft. Investorer på valutamarkedet vil forsøge at beholde deres opsparing i en mere stabil valuta. Men det skal huskes, at perioder med recession afløses af stagnation og vækst, det er da, at aktørerne på valutamarkedet får deres overskud.

Fundamental analyse af valutamarkedet i den kortsigtede situation og prognosen for dets udvikling bruger elementer af teknisk analyse. Den flade (stagnerende) stat er ikke interessant for valutavekslingsspillere. Fundamental-teknisk analyse er baseret på brugen af matematiske modelleringsværktøjer. Til det er metoder til matematisk databehandling og deres tilnærmelse involveret.

Fundamental aktiemarkedsanalyse

Handel med aktier såvel som andre værdipapirer kræver en dybtgående undersøgelse. Fundamental analyse af værdipapirmarkedet er baseret på de samme signaler som hele økonomien. Men i dette tilfælde spiller branchespecifikationer en væsentlig rolle, fordi for mange industrier kan de samme signaler have en multidirektional effekt.

Fundamental analyse af aktiemarkedet kræver en dyb forståelse af igangværende fænomener, både på makro- og mikroniveau. Så f.eks. kan vanskelighederne ved salg af specifikke varer føre til en stigning i salget af varer, der erstatter dem, for at flytte investorernes fokus på aktiemarkedet.

Fundamental analyse af virksomhedernes aktier er baseret på en dyb undersøgelse af statenden nuværende økonomiske situation, udsigterne for udviklingen af industrien. Den bør tage hensyn til virksomhedens økonomiske tilstand, dens betalingsbalance, menneskelige ressourcer.

Fundamental analyse af værdipapirer kræver de højeste kvalifikationer fra en erhvervsdrivende, en intuitiv sans for markedsændringer. Efter at have studeret disse faktorer træffer investorerne beslutninger om køb eller salg af virksomhedens aktier på aktiemarkederne. Kun en grundlæggende analyse af aktiemarkedet gør det muligt for en investor at regne med at træffe de rigtige beslutninger for at opnå overskud.

Intermarkedsanalyse

En vigtig betingelse for de korrekte analytiske konklusioner er forståelsen af det tætte forhold mellem forskellige markeder og deres segmenter. Tendenser, der er opstået på ethvert marked eller i dets segment, fører uundgåeligt til en generel udsving. Størrelsen af sådanne udsving hænger sammen med betydningen og integrationen af denne del af markedet i økonomiens overordnede processer.

På samme tid falder private og generelle tendenser muligvis ikke sammen - vækst i én sektor af økonomien kan føre til et fald i andre sektorer og påvirke økonomien som helhed negativt. For eksempel er faldet i energipriserne langt fra at have en entydig effekt på individuelle sektorer af økonomien og på staternes økonomier.

I en sådan situation, på trods af nedgangen i energiproducerende industrier og industrier relateret til deres levering, kan der være en stigning i forbrugere af denne ressource. Og kun hvis andelen af energiproduktion i statsøkonomien er stor, kan dette føre til betydelige vanskeligheder i den overordnede situation på landets markeder, hvilket forårsager et fald i forbrugernes efterspørgsel ogsolvens på alle niveauer. De samme begivenheder i forskellige markedssektorer kan således føre til langt fra entydige konsekvenser.

Analysesvær

Fundamental analyse er baseret på hændelser, der påvirker økonomiske processer, men når man analyserer markedet, skal man være helt bevidst om, at markedspriser skabes af alle deltagere, og deres dannelse er underlagt mange subjektive faktorer, som kan være ret uventet ud fra et analysestandards synspunkt. Når alt kommer til alt, vurderer hver aktør på markedet individuelt de modtagne nyheder, og kun alle aktørers beslutninger danner endelig balancen mellem udbud og efterspørgsel og dermed prisen.

Alle markedsdeltagere, selv før begivenheden, på grundlag af rygter, deres erfaring, ekspertudtalelser, forbereder sig på en forandring og ændrer tilbud på forhånd i overensstemmelse med deres forventninger. Individuelle spillere reagerer forskelligt på de samme nyheder, nogle gange træffer de modsatte beslutninger - dette fører til, at selv meget vigtige nyheder nogle gange ikke forårsager væsentlige ændringer i tilbud og priser. En sådan analyse er meget tidskrævende, da den skal tage højde for alle markedsaktørers reaktion på nyheden. Vi kan overveje, at fundamental analyse er en disciplin, der studerer markedsaktørernes kollektive bevidsthed.

Korrekt evaluering af signaler

Aktieindekser og indekser for indikatorer for økonomiens tilstand er af integreret karakter og afspejler kungenerelle tendenser i økonomien og markedet. For en detaljeret analyse og beslutningstagning er det nødvendigt at studere alle de omstændigheder, der kan påvirke resultaterne. Det er ikke for ingenting, at folk, der profiterer på transaktioner på børsen, kaldes spillere, for i sidste ende signalerer held, talent og evnen til korrekt at evaluere disse markedsforhold, at fundamentale analysestudier spiller en væsentlig rolle i deres arbejde (og måske selv i kunsten at handle med aktier).