Beregning af ROI: formel

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

Investeringers rolle for det makroøkonomiske system er svær at overvurdere. De påvirker mange områder af samfundet, uanset investeringsobjektet. Men målet for enhver investor er at opnå et økonomisk resultat, det vil sige profit, derfor, for at vurdere muligheden for at opnå indkomst fra investeringsaktiviteter, bruges indikatorer for investeringsafkast. De afspejler det mulige overskud, som investoren vil modtage, og tilbagebetalingsperioden for de investerede aktiver.

Vurdering af investeringsattraktivitet

Før man evaluerer projektets effektivitet, undersøger investorerne investeringsobjektets attraktivitet. For at gøre dette skal du bruge følgende metoder:

• metode til at analysere den finansielle tilstand (vurderet finansiel stabilitet, aktivernes likviditet, tilgængelighed af tilgodehavender og gæld, rentabilitet af produktion);
• metode til økonomisk analyse af aktivitet (vurdering af produktionsaktivernes tilstand, deres udnyttelsesniveau og slidgrad, undersøgelse af virksomhedens forretningsaktivitet, tilrettelæggelse af forretningsprocesser, effektiviteten af brugen af menneskelige kapital, personalets kvalifikationer);
• metode til vurdering af rentabiliteten og risikoen ved økonomisk aktivitet (investeringsrisikoanalyse udføres).

Formålet med at vurdere et investeringsprojekts attraktivitet er at bestemme forholdet mellem rentabilitet og risici.

Investeringseffektivitet

Vurdering af effektiviteten af investeringer er det vigtigste trin i processen med at beslutte, om der skal investeres i et bestemt projekt. Da investeringsaktivitet påvirker alle livssfærer i det makroøkonomiske system, bør investeringernes effektivitet betragtes fra forskellige vinkler. Jo større projektet er, jo flere præstationsparametre bør der tages hensyn til: økonomiske, kommercielle, tekniske, sociale, miljømæssige og budgetmæssige. Naturligvis er økonomisk effektivitet af afgørende betydning for en investor.

Økonomisk evaluering af investeringsafkast

Økonomisk ROI inkluderer:

• analyse af investeringsobjektets produktionskapacitet;
• analyse af niveauet for teknisk afskrivning af anlægsaktiver og behovet for modernisering;
• analyse af effektiviteten af produktionsprocesser og automatisering;
• analyse af anvendelsen af videnskabelige udviklinger, viden-hvordan;
• analyse af effektiviteten af brugen af arbejdskraft, herunder antallet af ansatte og deres kvalifikationer, det sociale klima i teamet, tilgængeligheden af sociale ydelser for medarbejderne.

Investeringsaktivitet er forbundet med risici, og den økonomiske analyse af investeringsafkast giver dig mulighed for grundigt at studere de mulige risici og forudsige det endelige resultat af investeringer.

Statiske og dynamiske indikatorer bruges til at vurdere rentabiliteten af investeringer.

Statiske investeringsresultatindikatorer

Denne gruppe af indikatorer giver dig mulighed for at evaluere rentabiliteten af projektet som helhed og på hvert specifikt tidspunkt. Disse omfatter:

• Tilbagebetalingsperioden, der illustrerer det tidsrum, hvori de investerede aktiver vil returnere til investoren fuldt ud.
• Avkastningsgraden (ARR), som viser forholdet mellem finansiel investering og det samlede beløb, der er investeret i projektet.
• Nettofinansiel investering er mængden af monetære aktiver modtaget som en investering minus omkostningerne til skatter, råmaterialer og forsyninger.

Beregning af investeringsafkast baseret på statiske indikatorer er ret enkel, men tager ikke højde for mange risici og giver ikke en realistisk vurdering af investeringernes rentabilitet.

Dynamisk investeringsresultat

Denne gruppe af indikatorer giver dig mulighed for at overvåge dynamikken i projekteffektivitet og gør det muligtforudsige afkastet af investeringen. Dynamiske indikatorer omfatter:

• Projekt nutidsværdi (NPV), som afspejler nettoindtægten fra projektet for perioden.
• Indeks for investeringsafkast (PI), viser forholdet mellem nettonutidsværdien og det samlede investeringsvolumen.
• Internt afkast (IRR), som giver dig mulighed for at bestemme det marginale niveau for projektrentabilitet.

Ved beregning med den dynamiske metode tages der hensyn til bankindlånsrenten og de vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger. Hvis renten på et bankindskud er højere end den forventede rentabilitet af projektet, giver det ikke mening at investere i projektet, da investeringsrisici altid er højere end på indskuddet.

Begrebet rentabilitet

ROI afspejler niveauet for investeringsafkast. Det giver dig mulighed for at vurdere, hvor effektivt de midler, der er investeret i projektet, er blevet mestret. Det er defineret som forholdet mellem nettooverskuddet modtaget i løbet af økonomisk aktivitet og mængden af midler investeret i dette projekt. På grund af dens alsidighed er rentabilitetsindikatoren meget brugt til at vurdere effektiviteten af produktionen generelt, individuelle produkttyper og investeringsprojekter.

Beregning af investeringsafkast

Formlen for investeringsafkast (ROI) er som følger:

ROI=(Return on Investment - Value of Investment) / Value of Investment100.

Denne indikator hjælper med at vurdere, hvor effektivtmidler investeret i projektet.

For at vurdere rentabiliteten af et projekt i hele dets livscyklus bruges også investeringsafkastforholdet (ARR). Denne indikator bruges ofte til at vurdere gennemførligheden af at investere i et bestemt objekt og til en sammenlignende analyse af investeringsprojekter.

ARR=Gennemsnitlig årlig nettoindkomst / 1⁄2(Investeringsbeløb - Projektlikvidationsværdi).

Det relative investeringsafkast beregnes ved hjælp af ROI-indekset (PI):

PI=NPV/investeringsbeløb.

Denne indikator afspejler indkomstniveauet for hver investeret rubel. Hvis indekset er mindre end et, er investeringen i projektet upassende.

En mere præcis indikator er det nedsatte investeringsafkastindeks. Diskontering bruges til langsigtede projekter, hvor investeringer har et opløb i tid.

Projektets rentabilitetsvurdering

Det er vigtigt at evaluere investeringsafkastet på alle stadier af et investeringsprojekts eksistens: før investering, når man sammenligner alternativer, under projektimplementeringen og efter dets afslutning.

Hvis projektets investeringsafkast er større end én, vil de investerede aktiver betale sig og give investoren profit. Hvis indikatoren er lig med én, bør der udføres en dybere analyse af projektets effektivitet for at træffe en beslutning om investering. Hvis investeringsafkastet er mindre end én, så vil projektet med en høj grad af sandsynlighed væreurentabel.

Ved første øjekast er vurderingen af investeringsrentabilitet enkel, men i praksis er der mange faktorer, der påvirker rentabiliteten, som er svære at forudsige, og derfor beregnes et sæt indikatorer, når der træffes en beslutning om at investere aktiver: investeringsafkast, nutidsværdi og intern rentabilitet for projektet.

Investeringsrentabiliteten er af afgørende betydning for investoren. For at vurdere investeringsafkastet anvendes statiske og dynamiske indikatorer. Statiske indikatorer er nemme at beregne, men tager ikke højde for investeringstidspunktet og indflydelsen af eksterne faktorer. Dynamisk illustrerer ændringen i lønsomhedsniveauet over en periode. Evalueringen af investeringsafkastet udføres i alle faser af projektets eksistens. Afkastet af investeringen beviser, hvor effektivt aktiverne blev mestret, og hvilket økonomisk resultat investoren kan forvente.