Lehman Brothers: historien om den berømte banks succes og fiasko

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

I amerikansk historie har der været mange finansielle kriser og sammenbrud af store finansielle selskaber, som har haft en indvirkning på økonomien i dette land. En af de seneste og mest betydningsfulde blandt dem er Lehman Brothers' konkurs, en bank, der tidligere blev betragtet som en af verdens førende inden for investeringsbranchen og rangeret som nummer fire på dette område i USA. Flere detaljer om historien om hans succes og konkurs vil blive diskuteret senere.

Foundation

I 1844 emigrerede Heinrich Lehmann fra Tyskland til USA. Her, i en lille by i Alabama, åbnede han en købmand. Hans kunder var for det meste lokale bomuldshandlere. Det gik rigtig godt, så i den nærmeste fremtid sparede den unge iværksætter nok penge op til at hjælpe to yngre brødre med at flytte ind hos ham. De hjalp ham i erhvervslivet, og deres firma hed allerede dengang Lehman Brothers. Ofte var det rentabelt for kunderne at betale dem med færdige produkter. Samtidig undervurderede brødrene, når de modtog bomuld, dets værdi og solgte det senere til markedspriser og tjente påsamme vare to gange. I 1855 døde Heinrich Lehmann, hvorefter hans bror Emanuel overtog virksomheden, som tre år senere åbnede en afdeling i New York. Under borgerkrigen hjalp firmaet aktivt sydstaterne. Efter endt uddannelse hjalp de forretningsforbindelser, de fik, brødrene med at organisere udstedelsen af Alabama-obligationer.

Råvarebørs

I 1870 blev New York Cotton Exchange etableret. Lehman Brothers tog direkte del i stiftelsen. Historien om en investeringsbank, der tjener fantastiske overskud, begyndte omkring dette tidspunkt. Virksomhedens interessesfære på det tidspunkt omfattede ikke kun bomuld, men også andre rentable produkter, såsom olie og kaffe. Firmaet investerede også i værdipapirer fra virksomheder, der lige var startet. Det skal bemærkes, at mange af dem stadig eksisterer i dag.

Succes

I 1906 blev virksomheden ledet af Philip Lehman, som organiserede mere end én emission for de største virksomheder, der handlede forbrugsvarer. Hans søn Robert blev i 1925 den sidste repræsentant for dynastiet i spidsen for institutionen. Hans Yale-uddannelse, sammen med hans velprioriterede operationer, hjalp ham ikke kun med at redde Lehman Brothers fra depressionskrisen, men gjorde det også til en af de største finansielle institutioner i landet. Fra begyndelsen af tyverne af forrige århundrede investerede banken i luftfartsindustrien,radio, filmindustri og detailkæder. Under ledelse af Robert Lehman nåede virksomheden sit højeste udviklingsniveau og blev en af de mest indflydelsesrige i USA.

Forudsætninger for en krise

I 1969 døde Robert Lehman. Fra det øjeblik brød en magtkamp ud i Lehman Brothers. I 1975 blev banken det fjerde investeringsinstitut i landet. På trods af dette, i begyndelsen af firserne af det tyvende århundrede, stoppede mange bankfolk. Faktum er, at de ikke kunne gøre noget med aktiemarkedets aktører, der ensidigt forhøjede deres præmier. I 1984 udnyttede American Express situationen i banken ved at gøre Lehman Brothers til en del af et af dets datterselskaber. Ti år senere ændrede virksomheden sin politik og lancerede processen med offentligt salg af aktier. Dermed blev banken igen selvstændig, og dens kapitalisering voksede indtil konkursen.

Skjul

I begyndelsen af 2007 begyndte rygter at cirkulere om institutionens problemer. Hans mæglere begyndte at udstede tilfældige håndkøbskontrakter og tilbød at tilbagekøbe renter på fremtidige realkreditobligationer til alle, der ønskede det. Det var et meget risikabelt spil. Det retfærdiggjorde sig fuldt ud, mens realkreditmarkedet var i fremgang. Men så snart situationen ændrede sig, begyndte kontraktejerne at fremlægge deres krav til Lehman Brothers. Banken havde hverken midler eller værdipapirer til at opfylde sine forpligtelser. Som et resultat, efter den førstehalvdelen af 2008 annoncerede selskabet sine tab på 2,8 milliarder dollars. Desuden fremsatte kreditorer krav om erstatning, hvis samlede beløb beløb sig til 830 milliarder dollars. Forslag om at løse situationen gennem nationalisering fik ikke støtte i regeringen. Embedsmænd viste således, at staten ikke har til hensigt at betale for toplederes fejl.

Den 15. september 2008 indgav bankens ledelse en ansøgning til retten om at erklære den konkurs. Den finansielle institutions likvide aktiver i USA, Europa og Østen blev købt ud af Barclays og Nomura Holdings.