Opkøb og fusion af virksomheder: eksempler. Fusioner og opkøb

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

Ofte bruges opkøb og fusioner til at strukturere virksomheder. Disse er operationer af økonomisk og juridisk karakter, designet til at kombinere flere organisationer i en enkelt virksomhedsstruktur. Ejerne af den nye forretningsenhed er personer, der råder over en bestemmende andel. Formålet med arrangementet er at forbedre kapitalens effektivitet.

Hvad er de vigtigste fordele og ulemper?

I et forsøg på at forbedre deres økonomiske resultater, forsøger virksomheder at forene sig. Fælles ledelse øger effektiviteten i organisationer markant. Fusioner og opkøb i Rusland giver, som praksis viser, mulighed for at tilpasse sig det progressive økonomisystem og opnå yderligere privilegier i konkurrencekampen.

Fordelene ved at fusionere er indlysende:

• reducerer tid for at opnå en positiv effekt;
• optimering af skattegrundlaget;
• geografisk udvidelse af forretning;
• få kontrol over materielle immaterielle aktiver;
• anskaffelse af arbejdskapital direkte til tidligere undervurderet værdi;
• øjeblikkeligt køb af en bestemt markedssektor.

Der er også nogle ulemper:

• rimeligt høje omkostninger vedrørende betaling af bøder;
• betydelige vanskeligheder med at have virksomheder i forskellige brancher;
• mulige vanskeligheder med at interagere med nye medarbejdere;
• Faktisk er aftalen måske ikke særlig rentabel.

Funktioner i igangværende processer

De igangværende opkøb og fusioner har deres egne detaljer. Ved en frivillig sammenlægning af virksomheder er det nødvendigt at danne en ny juridisk enhed. Hvis en virksomhed slutter sig til en anden, så bevarer den vigtigste sin essens som emne. Alle datterselskabers rettigheder og forpligtelser overgår til ham.

Merge er processen med at kombinere to eller flere juridiske enheder på frivillig basis. Efter registrering af alle dokumenter begynder en ny økonomisk enhed at fungere. Kombinationen kan finde sted i to scenarier.

1. Omstrukturering af virksomheder udføres med fuldstændig likvidation. Den dannede enhed overtager aktiver og passiver i de indstiftede enheder.
2. Ved sammenlægning udføres en delvis overførsel af eksisterende enheders rettigheder til rettighederne til et investeringsindskud. Deltagerne i denne sag opretholder administrativ og økonomisk integritet.

Under en virksomhedsovertagelserefererer til den proces, hvorved en virksomhed køber en anden ud. Efter registreringen begynder hun fuldt ud at kontrollere sine aktiviteter. Samtidig erhverver det dominerende firma fra 30 procent af den autoriserede kapital i den anden juridiske enhed.

Klassificering af tilmeldingsprocedurer

M&A-aftaler kan opdeles efter forskellige principper. Fusionstypen vælges afhængigt af de forhold, der er etableret i markedsmiljøet, samt af de potentielle muligheder, som økonomiske virksomheder har.

Tabellen viser hovedtyperne af joinforbindelser.

Vis	Funktioner
Horizontal	Processen integrerer organisationer, der er involveret i den samme aktivitet eller med en lignende teknisk og teknologisk struktur.
Lodret	Forbind virksomheder direkte på tværs af brancher. Dette gøres for at kontrollere de tidligere stadier af produktionsprocessen.
konglomerat	Funktion af virksomheder i forskellige brancher, mens de ikke har nogen teknologisk eller produktionsmæssig lighed.
Ancestral	Fletterende virksomheder, der udvikler det samme produkt. For eksempel en kombination af virksomheder til fremstilling af mobile enheder ogsoftware.

Også er fusioner og opkøb klassificeret efter nationale og kulturelle karakteristika. Hvis de organisationer, der omstruktureres, er placeret på én stats territorium, betragtes de som nationale. Deres aktiviteter går ikke ud over de grænser, inden for hvilke de udfører det. Transnational er sammenslutningen af enheder fra forskellige lande. Deres antal kan være ubegrænset. Multinationale selskaber er almindelige i disse dage.

Fundamentals of positiv effekt

For at overtagelser og fusioner skal være positive, skal nogle faktorer tages i betragtning:

• bestemmelse af den optimale form for forening;
• hastigheden af forbindelse til processen for personalet i mellem- og seniorledere;
• projekteret kapital til integration;
• transaktionsprocedure;
• valg af den primære repræsentant for fremtidige forhold.

Under operationen er det nødvendigt at forstå helt fra begyndelsen, at opnåelse af et positivt resultat ved sammenlægning af organisationer bør føre til en stigning i overskuddet. På hele omstruktureringsstadiet bør begåede fejl elimineres i tide. Det ultimative mål er ikke kun at have en synergistisk effekt, men at bevare den i lang tid.

Forberedelse til M&A-proces

I den indledende fase er hovedopgaverne fastlagt, og måder at løse dem på fastlægges. Det er påkrævet at forstå, om de opstillede mål kanopnås med alternative midler. For at gøre dette er det nødvendigt at udføre procedurer for at øge den interne kapacitet, udvikle passende marketingstrategier og andre tiltag, der kan bringe det planlagte resultat tættere på.

Derefter søges et passende firma til at fusionere. Forberedelse direkte til aftalen foregår i tre trin.

1. Omfanget af virksomheden er ved at blive undersøgt: vækstdynamik, mulig fordeling af potentiale og virkningen af eksterne faktorer vurderes. Det første skridt er at overveje faktiske aktiver og passiver.
2. De analyserer deres egne evner. Under alle omstændigheder skal virksomheden foretage en uvildig selvevaluering. Ved at bruge de indhentede data kan du forstå, hvilke kriterier der skal følges, når du vælger en organisation.
3. Mulige konkurrenter undersøges. Du kan mærke alle de positive aspekter af foreningen, hvis du nøje studerer rivalernes potentiale. Ved at evaluere dem er det lettere at bestemme den strategiske retning.

Analyse af effektiviteten af den gennemførte transaktion

Der er en opfattelse af, at fusionen af virksomheder vil blive en enorm succes, hvis en virksomhed fra et markedsområde, der er i progressiv udvikling, bliver valgt som modstander. Denne tilgang er dog ikke korrekt. Den endelige evaluering af fusioner og opkøb er baseret på forskellige undersøgelser:

• analyse af balancen mellem indtægts- og udgiftsoperationer;
• bestemmelse af fordelene ved integration for alle parter;
• under hensyntagen til fagforeningens funktioner;
• Identifikation af hovedproblemerne inden for skattegrundlag, personale og juridiske restriktioner.

Mulige ulemper

Transformationer med økonomiske strukturer kan ikke kun have positive, men også negative effekter. Undersøgelser har vist helt andre resultater. Analytikere konkluderede, at negative øjeblikke opstår af en række årsager relateret til hinanden:

• fejlagtig vurdering af det fusionerende selskabs muligheder;
• misbrug af finansielle ressourcer nødvendige til integration;
• analfabeter på kombinationsstadiet.

Praktisk anvendelse

I en periode med økonomisk ustabilitet i staten er den bedste vej ud af situationen at skabe en alliance. Sådanne foranst altninger vil bidrage til at reducere værdien af aktiver og forene indsatsen for at overleve under krisen. Der er en del eksempler på fusioner og opkøb, men muligheden med det amerikanske selskab LHC Group fortjener særlig opmærksomhed.

Den repræsenterede organisation formåede at fordoble sin egen værdi inden for seks måneder. Og det er i forbindelse med finanskrisen. Brugen af en outsourcing-ordning gjorde det muligt at øge strukturen med 8 økonomiske enheder på blot seks måneder. Den vundne økonomiske fordel gjorde det muligt at udvide omfanget af ydelser markant. Virksomheden var i stand til at finde muligheder for progressiv udvikling gennem investeringer på trods af negative eksterne faktorer.

Bsom konklusion

På det russiske marked for fusioner og opkøb faldt det samlede antal foretagne transaktioner med et gennemsnit på 29 procent. Dette skyldes faldet i mængden af udførte operationer. Den Russiske Føderations andel af verdensmarkedet var cirka 1,3 procent. I løbet af det sidste årti er så lave rater ikke blevet observeret. Hvad angår udenlandske investeringer, steg deres volumen med 40 procent.