Due diligence - hvad er det? Udførelse af due diligence

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

Fusioner og opkøb af forskellige virksomheder eller virksomheder er almindelige i investeringsbranchen. Den primære opgave er at begrunde effektiviteten af denne type injektion, som bør understøttes af fuldstændige, mest pålidelige og absolut objektive oplysninger om investeringsobjektet.

Hvordan analyserer man virksomhedens aktiviteter fra alle sider? Hvad er oversættelsen af begrebet due diligence?

Hvis en virksomhed fungerer som et potentielt finansieringsobjekt, er det forpligtet til at bestemme sin markedsposition, status for finansielle indikatorer, udstyr på produktionsfaciliteter og forholdet til modparter eller partnere. Til dette formål gennemføres en due diligence-procedure. Oversættelse fra engelsk tolkes som "due diligence". På russisk udtales det som "due diligence". Dette begreb fortolkes på forskellige måder. Den mest almindeligt anvendte beskrivelse af udtrykket er givet ovenfor.

Dechifrering af det tidligere præsenterede koncept

I første omgang er det værd at besvare spørgsmålet:"Due diligence - hvad er det?" Faktisk er der tale om en omfattende analyse af virksomhedens aktiviteter, især status for dens økonomiske anliggender og markedsposition. Informationsgrundlaget for analysen er virksomhedens interne dokumentation og information modtaget fra konkurrenter.

Hvorfor er denne procedure nødvendig?

Due diligence udføres til følgende formål:

1. Kontrol af ægtheden af oplysninger om økonomi og andre præstationsindikatorer for virksomheden.
2. Søg efter begrundet bevis, der retfærdiggør implementeringen af aktiviteterne i den udviklede forretningsplan.
3. Evaluering af muligheden for at implementere virksomhedens taktiske og strategiske mål.
4. Kontrol af, om virksomhedens dokumentation er i overensstemmelse med de lovligt fastsatte regler for dets design, samt interne regler.
5. Analyse af rigtigheden og aktualiteten af dannelsen af skatte-, statistiske og andre rapporter.
6. Bedømmelse af en virksomheds konkurrenceevne inden for dets målmarkedssegment.
7. Vurdere graden af kompetence hos virksomhedens ledelse i forhold til evnen til at implementere strategiske planer.

Alle ovenstående vil igen besvare spørgsmålet: "Due diligence - hvad er det?" Hele listen over begrundelser for hensigtsmæssigheden af denne analyse er endnu en bekræftelse af behovet og relevansen af dens implementering i russiske virksomheder.

Praktisk anvendelsedue diligence-procedurer

Der er en liste over situationer, hvor denne analyseteknik bør udføres som en obligatorisk indledende fase, nemlig:

• fusion eller opkøb af en virksomhed;
• erhvervelse af aktier eller aktier i virksomheden;
• køb af fast ejendom;
• etablering af nye partnere;
• tilvejebringelse af et lån;
• målrettet finansiering, især sponsorat eller gratis;
• andre transaktioner af finansiel og kommerciel karakter, hvor det er nødvendigt at give sande data om genstanden for transaktionen, enten om den finansierede virksomhed eller om det investerede projekt til investor, sponsor eller køber osv..

Rensigtetheden af virksomhedens due diligence

Under gennemførelsen af denne omfattende undersøgelse indsamler et særligt projektteam, som består af professionelle advokater, skønsmænd, revisorer, alle former for information om det analyserede objekt og kontrollerer rapporter, især økonomiske.

Der er flere sager, der er relevante for due diligence. Oversættelsen af dette udtryk er allerede blevet diskuteret tidligere, men det er nyttigt at huske på, at dette er en omfattende analyse af ægtheden af de data, som virksomheden har leveret.

Hvilken virksomhed bør helt klart anvende denne undersøgelse?

Ovenstående fakta omfatter flere firmaer, der kræver due diligence:

1. De såkaldte "frøfirmaer". Dybest set defungere som projekter og forretningsideer, der kræver investeringer til mere dybdegående forskning eller udvikling af prøveenheder af varer.
2. Nyligt præget firmaer (opstart). Tiltrækning af kapitalinvesteringer er nødvendig for gennemførelsen af forskningsaktiviteter og efterfølgende for starten af implementeringen.
3. Virksomheder, der er i den indledende fase (tidlig fase), det vil sige, at der allerede er et prøveparti af færdige produkter. Som regel har de ikke overskud og kræver kapitalinvesteringer i den sidste fase af forskning og udvikling.
4. Virksomheder etableret i udvidelsesfasen. Der er behov for at tiltrække investeringer for at udvikle nye markeder, øge produktionen, udføre forskning inden for marketing, øge produktionskapaciteten og arbejdsenheder.
5. Virksomheder, der er på stadiet med at "bygge broer" (brofinansiering). Der er behov for finansiering til omdannelsen af den juridiske form, nemlig privat iværksætteri til et åbent aktieselskab, som forsøger at implementere proceduren for registrering af sine aktier på børsen.
6. Driftsvirksomheder, der tiltrækker investeringer for deres ledere til at købe en færdiglavet virksomhed eller eksisterende produktionsfaciliteter (Management Buy-Out).
7. Eksisterende virksomheder, hvis ledere kræver finansiering for at købe virksomheder udefra (Management Buy-In).
8. Turnround-virksomheder. De har brug for kapitalinvesteringer for at styrke deres finansielle situation.

Af ovenstående fakta bliver det klart, hvad due diligence kan give, hvad det er i generel forstand, og om det skal anvendes på en bestemt virksomhed.

Se aspekt af den pågældende procedure

Verifikation af lovligheden af alle indgående dokumenter og rigtigheden af dannelsen af den autoriserede kapital udføres ved due diligence, hvis juridiske aspekt er fremherskende i denne undersøgelse.

Dette inkluderer check i følgende områder:

1. Alle punkter vedrørende ejendomsaspektet af den virksomhed, der sælges, mere præcist tilgængeligheden af passende rettigheder. Sandsynligheden for risici forbundet med dets bestridelse af tredjeparter.
2. Legitim og gyldig juridisk støtte til gennemførte transaktioner inden for den virksomhed, der blev sat til salg. Vurderer muligheden for krav, der opstår fra disse kommercielle forhold.
3. Den juridiske side af arbejdsforhold med ansatte, især den korrekte udførelse af ansættelseskontrakter, proceduren for ansættelse og fyring, fordeling af ansvar osv. Kontrol af tilstedeværelsen af risici ved at indgive krav ved uretmæssigt afskedigelse medarbejdere.
4. Overholdelse af virksomhedens handlinger med kravene i selskabsretten, nemlig: lovligheden af salg af aktier eller aktier til andre kommercielle strukturer. Vurdering af antageligheden af krav fra aktionærer og medejere vedrørende overtrædelser af de relevante transaktioner.

Hvad retfærdiggør rentabiliteten af detteforskning?

Lige så vigtig er analysen inden for rammerne af det tekniske aspekt, kaldet teknisk due diligence.

Nyttigheden af denne procedure understøttes af følgende punkter:

1. Ejeren eller investoren modtager information, erhvervet fra en professionel undersøgelse af den tekniske tilstand af den ejendom, der kontrolleres, om tilstedeværelsen af defekter og den eksisterende mulighed for deres eliminering eller forbedring af den acceptable tilstand. I dette tilfælde analyseres al teknisk dokumentation.
2. Det er muligt at operere med pålidelige data, når der udføres passende beregninger rettet mod den økonomiske gennemførlighed af kapitalinvesteringer, hvis reparation eller rekonstruktion af det pågældende objekt er påkrævet.
3. Al den information, der er indhentet under undersøgelsen, vil helt sikkert komme til nytte under forhandlinger om prisen på objektet. Det vil være af bekræftende karakter, da det er baseret på ekspertudtalelser.

Efterspørgsel efter tjenesten ved at udføre denne undersøgelse ved at profilere virksomheder

Due diligence-tjenesten hjælper dig med at få en objektiv mening fra en gruppe specialister ved at involvere dem udefra. Dette vil spare penge på omskoling af vores egne medarbejdere og undgå skævhed i vurderingen af det objekt, der overvejes til økonomiske tilskud.

En investor eller ejer har omfattende information til sin rådighed inden for områder som regnskab, personale og skatteregnskab, samtjuridisk og virksomhedsekspertise. Alt dette kan organiseres ved juridisk due diligence.

Landmærke, når du vælger en virksomhed, der er specialiseret i denne procedure

En virksomhed, der udfører due diligence, skal opfylde følgende kriterier:

• tilstedeværelse af mange års erfaring inden for det relevante aktivitetsområde;
• høj vurdering og flatterende anmeldelser af tidligere procedurer;
• eksceptionelt højt kvalificerede eksperter, der udfører omfattende forskning;
• evnen til at analysere et specifikt investeringsemne;
• princippet om effektivitet i forskningsprocessen, opnået gennem ekspertgruppens professionalisme og standardisering af den juridiske due diligence-procedure;
• tilstedeværelse af tæt gensidigt samarbejde mellem alle specialister.

Er der indbyrdes forbundne stadier af kompleks analyse?

Denne procedure kan opdeles i tre trin:

1. Fjernanmodning om al nødvendig dokumentation fra den reviderede virksomhed eller direkte besøg på det analyserede objekt. Ved erhvervelse af aktier eller aktier i en bestemt virksomhed arbejder en ekspertgruppe på stedet. Begrundelsen for denne mulighed er, at det er muligt hurtigt at løse de identificerede omstridte problemer.
2. Næste fase er en detaljeret undersøgelse af de indsamlede interne data. Hvis der kræves yderligere oplysninger, indhentes de udefra, især fra de forenede statsregistre over juridiske enheder eller rettigheder til fast ejendom, eller de er forbundetlicensmyndigheder.
3. På den sidste fase genererer ekspertgruppen en enkelt skriftlig rapport om aktivet, som præsenteres med sektioner om virksomhedens generelle information, analyserede områder, mulige risici og måder til mest effektivt at eliminere dem.

Ud fra de tre tidligere nævnte stadier er det muligt at formulere et detaljeret svar på spørgsmålet: "Due diligence - hvad er det?" Således vil denne procedure give mulighed for på kortest mulig tid at modtage et begrundet svar om hensigtsmæssigheden af finansielle investeringer i det påtænkte objekt. Det er også i stand til at identificere måder at forbedre både den tekniske, juridiske og økonomiske tilstand for virksomheden.

Due diligence kan beskrives som et af de grundlæggende trin i køb af aktiver, der hjælper investoren med at danne sig et komplet billede af de mulige risici på tidspunktet for tildelingen af ejendom og fremtidige kriser, der kan opstå efter indgåelse af transaktionen. Denne procedure har til formål at verificere lovligheden af alle aktiviteter samt den kommercielle tiltrækningskraft af en potentiel transaktion eller investeringsobjekt.