Tilbagebetalingsperiode: formel. Investering og overskud

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

Tilbagebetalingsformlen for et projekt er en af de vigtige indikatorer i dets evaluering. Tilbagebetalingsperioden for investorer er fundamental. Det karakteriserer generelt, hvor likvidt og rentabelt projektet er. For korrekt at bestemme optimaliteten af investeringer er det vigtigt at forstå, hvordan indikatoren opnås og beregnes.

Betydning af beregning

En af de vigtigste indikatorer til at bestemme effektiviteten af investeringer er tilbagebetalingsperioden. Dens formel viser, i hvilken periode indtægterne fra projektet vil dække alle engangsomkostningerne for det. Metoden gør det muligt at beregne tiden for tilbagebetaling af midler, som investoren derefter korrelerer med sin økonomisk rentable og acceptable periode.

Økonomisk analyse involverer brug af forskellige metoder i beregningen af de nævnte indikatorer. Det bruges, hvis der udføres en sammenlignende analyse for at bestemme det mest rentable projekt. Det er samtidig vigtigt, at det ikke bruges som hovedparameter og eneste parameter, men beregnes oganalyseres sammen med resten og viser effektiviteten af en eller anden investeringsmulighed.

Beregning af tilbagebetalingsperioden som hovedindikator kan bruges, hvis virksomheden sigter mod et hurtigt afkast af investeringen. For eksempel når man vælger måder at forbedre virksomheden på.

Alt andet lige accepteres projektet med den korteste returperiode til implementering.

Return on investment er en formel, der viser antallet af perioder (år eller måneder), hvor investoren vil returnere sin investering fuldt ud. Dette er med andre ord tilbagebetalingsperioden. Samtidig skal det huskes, at den nævnte periode bør være kortere end den periode, hvori brugen af eksterne lån udføres.

Hvad der skal bruges til beregningen

Tilbagebetalingsperioden (formlen for dens brug) kræver kendskab til følgende indikatorer:

• projektomkostninger - dette inkluderer alle investeringer foretaget siden starten;
• nettoindtægt pr. år er indtægten fra implementeringen af projektet modtaget for året, men minus alle omkostninger, inklusive skatter;
• afskrivning for perioden (år) - det beløb, der blev brugt på at forbedre projektet og metoderne til dets implementering (modernisering og reparation af udstyr, forbedring af teknologi osv.);
• omkostningernes varighed (hvilket betyder investering).

Og for at beregne det nedsatte investeringsafkast er det vigtigt at tage hensyn til:

• modtagelse af alle midler, der er lavet tiltidsrum under overvejelse;
• rabatsats;
• periode, der skal rabat på;
• oprindeligt investeringsbeløb.

tilbagebetalingsformel

Beregning af investeringsafkastperioden tager hensyn til arten af modtagelsen af nettoindtægter fra projektet. Hvis det antages, at pengestrømme modtages jævnt gennem hele projektets levetid, kan tilbagebetalingsperioden, hvis formel er præsenteret nedenfor, beregnes som følger:

T=I/D

Hvor T er investeringsafkastet;

Og - vedhæftede filer;

Y er den samlede fortjeneste.

I dette tilfælde består den samlede indkomst af nettoresultat og afskrivninger.

For at forstå, hvor formålstjenligt det overvejede projekt er, når man bruger denne metode, vil det hjælpe, at den resulterende værdi af investeringsafkastet skal være lavere end den, der blev fastsat af investoren.

Under de reelle forhold i projektet afviser investoren det, hvis investeringsafkastperioden er højere end den grænseværdi, som er fastsat af ham. Eller han leder efter metoder til at reducere tilbagebetalingsperioden.

For eksempel investerer en investor 100 tusind rubler i et projekt. Projektindtægt:

• i den første måned udgjorde 25 tusind rubler;
• i den anden måned - 35 tusind rubler;
• i den tredje måned - 45 tusind rubler.

I de første to måneder bet alte projektet sig ikke, da 25+35=60 tusind rubler, hvilket er lavere end investeringsbeløbet. Det kan således forstås, at projektet bet alte sig på tre måneder, da 60 + 45=RUB 105.000

Metodefordele

Fordelene ved metoden beskrevet ovenfor er:

1. Nem beregning.
2. Synlighed.
3. Mulighed for at klassificere investeringer i henhold til den værdi, som investoren har sat.

Generelt kan denne indikator også bruges til at beregne investeringsrisikoen, da der er et omvendt forhold: Hvis tilbagebetalingsperioden, hvis formel er angivet ovenfor, falder, falder risiciene ved projektet også. Og omvendt, med en stigning i ventetiden på et investeringsafkast, øges risikoen også - investeringer kan blive uerholdelige.

Ulemper ved metoden

Hvis vi taler om manglerne ved metoden, så er blandt dem: beregningens unøjagtighed på grund af det faktum, at beregningen ikke tager højde for tidsfaktoren.

Faktisk påvirker det provenu, der vil blive modtaget uden for returperioden, ikke dens periode på nogen måde.

For at kunne beregne indikatoren korrekt, er det vigtigt ved investeringer at forstå omkostningerne ved dannelse, genopbygning, forbedring af virksomhedens anlægsaktiver. Som følge heraf kan virkningen af dem ikke komme med det samme.

En investor skal, når han investerer penge i at forbedre enhver retning, forstå det faktum, at han først efter nogen tid vil modtage en ikke-negativ værdi af kapitalens pengestrøm. På grund af dette er det vigtigt at bruge dynamiske metoder i beregninger, der rabatstrømmer, hvilket bringer prisen på penge til et tidspunkt.

Behovet for sådanne komplekse beregninger skyldes, at prisen på penge ved investeringens startdato ikke svarer til værdien af penge ved projektets afslutning.

Rabatberegningsmetode

Tilbagebetalingsperioden, hvis formel er præsenteret nedenfor, indebærer, at der tages højde for tidsfaktoren. Dette er beregningen af NPV - nettonutidsværdi. Beregningen udføres efter formlen:

T=IC/FV, hvor T er refusionsperioden;

IC – investering i projektet;

FV – planlagt indtægt for projektet.

Her tages der højde for værdien af fremtidige penge, og derfor diskonteres den planlagte indkomst ved hjælp af diskonteringsrenten. Denne sats inkluderer projektrisici. Blandt dem kan de vigtigste skelnes:

• risici for inflation;
• landerisici;
• Risici ved non-profit.

Alle er defineret som procenter og opsummeret. Diskonteringsrenten bestemmes som følger: risikofri afkast + alle projektrisici.

Hvis pengestrømmen ikke er den samme

Hvis indtægterne fra projektet er forskellige hvert år, bestemmes omkostningsdækningsformlen, der er beskrevet i denne artikel, i flere trin.

1. Først skal du bestemme antallet af perioder (det skal desuden være et heltal), når overskudsbeløbet på en kumulativ total bliver tæt på mængden af investeringer.
2. Så skal du bestemme saldoen: Træk beløbet for den akkumulerede indtægt fra projektet fra mængden af investeringer.
3. Derefter værdienudækket saldo divideres med mængden af pengestrømme i den næste tidsperiode. Den vigtigste økonomiske indikator i dette tilfælde er diskonteringsrenten, som bestemmes i brøkdele af en enhed eller som en procentdel pr. år.

Konklusioner

Tilbagebetalingsperioden, hvis formel blev diskuteret ovenfor, viser, i hvilken periode der vil være et fuldt afkast af investeringen, og det øjeblik vil komme, hvor projektet vil begynde at generere indtægter. Investeringsmuligheden med den korteste afkastperiode er valgt.

Der bruges flere metoder til beregningen, som har deres egne karakteristika. Det enkleste er at dividere mængden af omkostninger med mængden af årlig indtægt, som det finansierede projekt medfører.