Hvad er kapitalinvestering? Økonomisk effektivitet af kapitalinvesteringer. Tilbagebetalingsperiode

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

Forretningsudvikling involverer den regelmæssige styring af investeringer i virksomheden: disse kan fordeles under en række forskellige poster, afhængigt af de prioriteringer, der er fastlagt af virksomhedens ledelse og finansfolk. De tilsvarende investeringer kan have status som kapital. Hvad vil deres specificitet være? Hvordan måles resultaterne af disse investeringer?

Hvad er kapitalinvestering?

Kapitalinvesteringer er midler, der investeres i konstruktion, genopbygning eller køb af visse ressourcer, der kan henføres til anlægsaktiver eller langfristede aktiver. Afhængigt af forretningsudviklingsstadiet kan den fremherskende mængde af visse typer investeringer variere. En gradvis stigning i mængden af investeringer i genopbygning og følgelig et fald i deres andel i forhold til konstruktion og køb af anlægsaktiver betragtes som en normal tendens: dette skyldes større fordele ved at opretholde funktionaliteten af disse ressourcer end ved at anskaffe eller skabe nye. Især når det kommer tilstore virksomheder, som er karakteriseret ved et engangskøb af dyre produktionsaktiver.

Kapitalinvesteringer er midler, der som regel akkumuleres i målrettede virksomhedsfonde eller på separate bankkonti i virksomheden. De ressourcer, hvormed disse fonde dannes, er oftest:

• firmaets egen indtjening;
• investeringer;
• lån;
• budgetkvitteringer.

Metoder til at investere kapital i anlægsaktiver

Der er 2 hovedmetoder til at investere i en virksomheds anlægsaktiver.

For det første er der en centraliseret tilgang. Han antager, at den overvejende mængde af investeringer er konsistent på niveauet for virksomhedens centrale ledelsesstrukturer. For eksempel - bestyrelsen for virksomheden eller moderorganisationen, hvis virksomheden er et datterselskab af den.

For det andet er der en decentraliseret metode til at investere i virksomhedens anlægsaktiver. Det involverer at træffe beslutninger om investeringer i fonde på niveau med lokale ledelsesstrukturer. For eksempel - tjenesten udvikling og optimering af intern produktion.

Afhængigt af virksomhedens omfang, er det særlige ved de nuværende lokale regler, virksomhedens virksomhedskultur, en eller anden metode til at investere virksomhedskapital i anlægsaktiver, der hersker.

Tilbagebetalingsperiode og økonomisk effektivitet af kapitalinvesteringer

Tilbagebetalingsperiodeinvestering i kapitalfonde varierer meget, når man sammenligner økonomiske indikatorer mellem forskellige virksomheder. Som regel er det i små virksomheder væsentligt mindre end i store. Opgradering af anlægsaktiverne på en lille fabrik involverer en investering, der norm alt betaler sig inden for 3-4 år. Et stort anlæg med en tilsvarende modernisering skal som udgangspunkt fungere i omkring 10 år, før kapitalen returneres i form af profit fra merværdien.

Lad os overveje, hvordan den økonomiske effektivitet af kapitalinvesteringer kan vurderes. Hvor hurtig den økonomiske effekt af de tilsvarende investeringer vil være, bestemmer i høj grad virksomhedens succes og konkurrenceevne.

Den økonomiske effektivitet af de pågældende investeringer forstås generelt som forholdet mellem omkostningerne forbundet med opførelsen, genopbygningen eller køb af anlægsaktiver og resultaterne - i form af overskud. Nogle gange suppleres investeringsafkastet som det vigtigste kriterium for vurdering af effektiviteten af investeringer i anlægsaktiver med andre indikatorer. For eksempel dynamikken i at udvide tilstedeværelsen af mærket, dets anerkendelse blandt forbrugerne. Begge tendenser kan observeres selv med ikke de mest fremragende økonomiske indikatorer.

I alle tilfælde er det direkte resultat af at investere i anlægsaktiver en stigning i virksomhedens produktionskapacitet eller deres kvalitative ændring. Det betyder, at virksomheden fårevnen til at producere en større mængde varer eller mere teknologisk avancerede produkter. Et andet spørgsmål er, om dette vil blive ledsaget af omkostningsreduktion. Faktum er, at reduktionen af omkostningerne ikke altid afhænger af virksomhedens ledelses prioriteringer i forhold til opdatering af anlægsaktiver. Inden for rammerne af denne aktivitetslinje er sådanne indikatorer som arbejdsproduktivitet i virksomheden, niveauet af ressource- og brændstofbesparelser, effektiviteten af logistik og fremstillingsevnen af den tilgængelige infrastruktur vigtige.

Kapitalinvesteringer er ikke altid direkte relateret til de tilsvarende indikatorer. Den økonomiske effektivitet af kapitalinvesteringer skal derfor vurderes ved at korrigere for, at mange af betingelserne for erhvervsmæssig vækst ikke afhænger af omfanget og intensiteten af de tilsvarende investeringer. Selskabets ledelse bør dog ikke negligere ønsket om at opbygge den mest afbalancerede investeringsmodel i anlægsaktiver. Overvej hovedkriterierne for at løse dette problem.

Nøglekriterier for at sikre effektiviteten af kapitalinvesteringer

Eksperter identificerer følgende liste over relevante kriterier:

• effektiv investeringsplanlægning;
• søg efter de mest teknologiske projekter til konstruktion og genopbygning af anlægsaktiver, avancerede løsninger i form af færdige anlægsaktiver;
• prioritet for den økonomiske gennemførlighed af investeringer;
• lære af andre virksomheder;
• engagerer kompetente eksperter, når der skal træffes beslutninger om investering i anlægsaktiver.

Hvert af de markerede kriterier har en storbetyder. Virksomhedens ledelses opgave er ikke at negligere dem, der ud fra produktionens specifikationer kan ligne sekundære. Hvis dette ikke kan undgås, men samtidig kan konkurrenter sikre, at deres aktiviteter opfylder dette kriterium, så vil deres forretning alt andet lige udvikle sig mere succesfuldt.

Typer af økonomisk effektivitet ved investeringer i anlægsaktiver

Eksperter identificerer flere måder, hvorpå du kan analysere resultaterne af en sådan finansieringsretning som kapitalinvesteringer. Den økonomiske effektivitet af kapitalinvesteringer kan for eksempel være af to hovedtyper. Hvilke? Eksperter skelner mellem effektivitet: absolut, sammenlignende. Lad os studere funktionerne ved hver af dem mere detaljeret.

Absolut investeringsafkast

Så der er en absolut økonomisk effektivitet af kapitalinvesteringer. Dens essens ligger i identifikation af en figur, der viser forholdet mellem stigningen i mængden af nettoproduktion og omkostningerne ved at forbedre anlægsaktiver. I dette tilfælde er produktet dannet ved brug af langfristede aktiver, så de pågældende investeringer tages ofte i betragtning i et ret snævert område - hvilket afspejler virksomhedens produktionsområde. Det skal bemærkes, at investeringer beregnet fra afskrivningsfonden ikke tages i betragtning ved bestemmelse af effektiviteten af de pågældende investeringer.

En nuance mere: beregningen af den økonomiske effektivitet af kapitalinvesteringer bør udføres meden ændring af, at overvågningen af de faktiske anlægsaktivers funktion gennemføres uafhængigt. Hvor effektiv den er, hænger måske ikke direkte sammen med kvaliteten af investeringerne i produktionen. Selvom begge parametre som regel er mærkbart korrelerede med hinanden.

Derfor skal man huske på, at den overordnede økonomiske effektivitet af kapitalinvesteringer, hvis vi taler om dens absolutte variation, betragtes separat fra afkastet af aktiver. Selvom de positive tendenser, der karakteriserer den første indikator, generelt giver os mulighed for at vurdere den anden.

Komparativ investeringsresultat

Der er en sammenlignelig effektivitet af investeringer i anlægsaktiver. Denne parameter overvejes for at bestemme af ledelsen den optimale, mest rentable mulighed for implementering af visse ledelsesbeslutninger. For eksempel i forbindelse med opdatering af virksomhedens produktionsgrundlag. Sammenlignende indikatorer for den økonomiske effektivitet af kapitalinvesteringer gør det muligt at identificere, hvilke af de tilgængelige ordninger til implementering af ledelsesbeslutninger er kendetegnet ved minimale omkostninger samt det mindste behov for likviditet. I dette tilfælde kan det være nødvendigt at søge efter den optimale kombination af disse parametre.

Et andet aspekt af den komparative effektivitet af investeringer i anlægsaktiver er en sammenligning af resultaterne af de tilsvarende investeringer og finansiering af virksomhedens ikke-produktive infrastruktur. Vi bemærkede ovenfor, at modernisering af midler ikke altid forudbestemmer opbygningen af en førende forretningsmodel, da en virksomhed kan være underlegen i forhold til konkurrenterne ioptimering af de arbejdsområder, der ikke er direkte relateret til produktionen. Den komparative model til evaluering af effektiviteten af investeringer i anlægsaktiver involverer en detaljeret analyse foretaget af ledelsen af de relevante aktivitetsområder og om nødvendigt at træffe beslutninger med det formål at optimere forretningsprocesser i sådanne områder.

Koefficient for investeringseffektivitet i anlægsaktiver

Det sker, at den ene ordning er kendetegnet ved evnen til at spare på investeringer, den anden - at opnå en væsentlig reduktion i omkostningerne. I dette tilfælde kan det være nødvendigt at anvende en eller anden normativ indikator, som kan styres af, når du vælger en bestemt model. Blandt de mest populære af dem er koefficienten for økonomisk effektivitet af kapitalinvesteringer. Det kan indstilles til en specifik virksomhed, branche eller økonomi som helhed. Nogle økonomer foretrækker at betragte det som en makroøkonomisk indikator til vurdering af virksomhedens udvikling under hensyntagen til tingenes tilstand i den nationale økonomi.

Den betragtede koefficient for industrien kan være væsentligt lavere eller højere end den nationale, hvilket skyldes de specifikke økonomiske faktorer, der har en indvirkning på et bestemt segment. Eksempelvis i industriel produktion er effektivitetsgraden af investeringer i anlægsaktiver norm alt lavere end den, der kendetegner byggeri eller for eksempel informationsteknologi. En af de højeste nøgletal er i detailhandlen. Dette er fordi dette segment erblandt de mest rentable. Afkastet af investeringen i det er ret hurtigt, men for at opretholde funktionaliteten af forretningsmodellen kan det være nødvendigt at rejse kapital i meget store mængder.

Hvis vi taler om det makroøkonomiske aspekt af effektiviteten af investeringer i fonde, så kan indikatorer, der karakteriserer investeringer sammenlignes med forskellige deflatorkoefficienter og finansielle indikatorer. Derfor er en ordning generelt accepteret, hvor effektiviteten af lokale økonomiske indikatorer sammenlignes med inflationen såvel som med centralbankens refinansieringsrente.

Hvis den årlige økonomiske effektivitet af kapitalinvesteringer er væsentligt højere end begge indikatorer, kan dette indikere en høj kvalitet af ledelsen i virksomheden. Men det er ønskeligt, at den tilsvarende indikator er højere end inflationen. Kun i dette tilfælde vil virksomhedsejere give mening, ud fra et økonomisk synspunkt, at udvikle en virksomhed. Selvfølgelig kan en virksomhed operere med et lille afkast af kapitalinvesteringer og samtidig udføre vigtige sociale opgaver. Men i dette tilfælde vil han højst sandsynligt få brug for statsstøtte - i form af budgettilskud eller for eksempel lempelige lån.

Kriterier for en objektiv vurdering af den økonomiske effektivitet af investeringer i anlægsaktiver

Ved evaluering og analyse af effektiviteten af de pågældende investeringer, bør virksomhedens ledelse være meget opmærksom på objektiviteten i at studere resultaterne af investeringer i anlægsaktiver. Til dette gælder kriterier som:

• analyseeffektiviteten af investeringer under hensyntagen til trægheden i mange forretningsprocesser (vurderingen bør ikke udføres umiddelbart efter at have truffet vigtige beslutninger om allokering af midler til produktion, men efter en vis tid - i store virksomheder bliver resultaterne kun synlige cirka 2-3 år efter investeringen er foretaget);
• under hensyntagen til branchespecifikke forretninger (på ét område er høj effektivitet af investeringer i fonde en afgørende faktor for rentabilitet og forretningsudviklingsudsigter, i et andet kan det være en sekundær indikator);
• overvejelse af investeringer i anlægsaktiver som en del af en enkelt model for økonomisk ledelse af virksomheden - sammen med personale, finanspolitik, markedsføring, brandpromovering.

En objektiv vurdering af effektiviteten af investeringer i anlægsaktiver involverer således overvejelse af faktorer, der formelt set ikke er direkte relateret til anlægsaktiver. Samtidig vil nogle faktorer være af afgørende betydning i nogle sektorer og andre i andre segmenter på grund af forskelle mellem dynamikken og indholdet af økonomiske processer i forskellige virksomheder.

Kapitalinvesteringsregnskab

Lad os overveje et sådant aspekt som at tage højde for kapitalinvesteringer. Hvad er det til?

Først og fremmest skal virksomhedens ledelse kontrollere, hvordan kapitalinvesteringer bruges og fordeles. Den økonomiske effektivitet af anlægsinvesteringer vurderes i høj grad ud fra kvaliteten af overvågningen af driften meddem.

Regnskab for den pågældende investering udføres ved hjælp af konto 8 i regnskabet. Afhængigt af den specifikke finansieringsretning kan underkonti også være involveret. Så hvis vi taler om byggeri, så registreres monetære transaktioner i dette område på underkonto 3 på konto 08. Samtidig anbefales det at klassificere de tilsvarende udgifter baseret på deres tilhørsforhold til en bestemt bygning eller struktur, og også oplyse forretningstransaktioner ved regnskabsføring, som omfatter:

• faktisk til byggeri;
• til installationsarbejde;
• til køb af inventar og udstyr;
• til at designe og undersøge opgaver.

Afhængig af, hvordan konstruktionen af anlægsaktiver udføres - internt i organisationen eller på kontraktbasis - vælges en specifik politik for at tage højde for en sådan virksomhedsfinansieringsmekanisme som kapitalinvesteringer. Den økonomiske effektivitet af kapitalinvesteringer i dette tilfælde vil også blive vurderet anderledes. Dette skyldes primært, at forretningsdrift, der ligger inden for virksomhedens selv kompetence, som regel er meget mere gennemsigtig: deres overvågning er mere tilgængelig end den tilsvarende analyse vedrørende entreprenørers handlinger.