Analyse af obligationer: oversigt og markedsprognoser

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

Obligationer er et af de mest konservative investeringsinstrumenter. Deres rentabilitet er lav, men garanteret. Meget ofte inkluderer nybegyndere, enten forsigtige og begrænsede i fonde, aktiemarkedsaktører obligationer i deres portefølje eller er helt begrænset til dem. En nylig analyse af obligationer viser, at et stigende antal mennesker er interesserede i de finansielle muligheder ved dette instrument. Det er fantastisk at navigere på obligationsmarkedet og få den maksimale garanterede indkomst fra deres besiddelse er reel. Det vigtigste er at have en solid strategi og have al information.

Sådan fungerer obligationsmarkedet

En obligation er et gældspapir. Princippet om driften af dette papir for os som investorer er ekstremt enkelt. Staten eller virksomheden udsteder, afhængigt af typen af obligation, et vist antal gældsbeviser for at rejse midler. For en udsteder, det vil sige en enhed, der udsteder obligationer, er dettebedre end et banklån. Obligationer kommer ind på aktiemarkedet og sælges til investorer. Hver markedsdeltager har ret til at købe det antal obligationer, han har brug for, til deres pålydende værdi. Ved køb ved vi præcis, hvornår og med hvilken procent obligationen indfries.

Obligationsejeren har ret til at videresælge værdipapiret til andre markedsdeltagere efter eget skøn. Han modtager også den såkaldte kuponindkomst for hele obligationsperioden. En kupon er beslægtet med renter på et indskud, hvorfor obligationer ofte sammenlignes med indlån. Afkastet ved at holde en obligation kan dog være væsentligt højere end på et indskud.

Obligationsrenter

Det mest interessante på værdipapirmarkedet er, at med den rigtige investeringsstrategi kan ethvert instrument omdannes til et yderst rentabelt. Obligationer er ingen undtagelse i denne henseende, hvis analyse og strategier afslører en masse muligheder for langsigtede kapitalgevinster. Hvis vi taler om procentdelen, varierer udbyttet af obligationer fra 6 til 18% om året, afhængigt af papirtypen. Erhvervsobligationer viser det højeste afkast, mens statsobligationer viser det laveste.

Hvad udgør obligationsrenterne?

1. Forskellen mellem købsprisen og den pålydende værdi, hvortil indløsningen foretages. Obligationen handles på værdipapirmarkedet i hele sin levetid. Det er ikke ualmindeligt, at papir kan købes til en pris under pari. Så modtager investoren denne forskel på egen håndkonto.
2. Kuponindkomst. Størrelsen af kuponen er kendt af investoren på forhånd og forbliver uændret i hele papirets levetid. Den laveste kupon for føderale låneobligationer. Virksomhedsobligationer fastsætter kuponen efter eget skøn. Nogle gange, for at tiltrække et stort antal investorer, erklærer private virksomheder en ret høj procentdel af kuponindkomsten. Det skal forstås, at i dette tilfælde øges risikoen for værdiforringelse også.

Så, analysen af obligationer viser en direkte afhængighed af udbyttet af et bestemt værdipapir af dets type. Det er tid til at finde ud af, hvad klassificeringen af obligationer er.

Statsobligationer

Den mest almindelige klassificering er efter typen af udsteder, det vil sige den organisation, der udsteder papiret. Den største og mest pålidelige udsteder af obligationer er Finansministeriet. Sådanne værdipapirer kaldes føderale låneobligationer (OFZ). De har den højeste pålidelighed, er praktisk t alt ikke underlagt udsving i markedspriserne. Men kuponindkomsten på disse værdipapirer er næsten lig med renten på indlån fra store centralbanker.

Der er også kommunale obligationer. Disse er papirer udstedt af de konstituerende enheder i Den Russiske Føderation. For eksempel kan du købe obligationer i det område eller den region, hvor du bor. Her kan markedskursen allerede give små udsving, afhængig af obligationens løbetid og økonomiens tilstand i en bestemt region. Emnets myndigheder har også ret til at fastsætte kuponindkomsten efter eget skøn. Den kan enten være højere end OFZ eller lig med den.

Obligationer af privatekampagner

Erhvervsobligationer er de mest interessante med hensyn til investeringer. Deres kuponindkomst kan være flere gange højere end indkomsten på OFZ kuponer. Men efterhånden som belønningen vokser, stiger risikoen også.

Virksomhedsobligationer er udstedt af juridiske enheder: store selskaber, banker osv. Organisationer garanterer tilbagebetaling af midler lånt på værdipapirer med deres ejendom. Jo større og mere stabil kampagnen er, jo mere pålidelig er dens bindinger. Analysen af obligationsrenterne afslørede dog ofte tilfælde, hvor investorer formåede at tjene penge på obligationer fra små virksomheder, der udviklede sig i lovende områder. For at kunne implementere en så risikabel investeringsstrategi og investere i værdipapirer fra mindre kendte kampagner, skal du have fremragende økonomiske instinkter og bemærkelsesværdige evner til analyse.

Udløbsdatoer

Der er et andet kriterium, som obligationer ofte klassificeres og analyseres efter - deres løbetid. Ifølge dette princip er værdipapirer opdelt i:

• kortsigtet;
• midtvej;
• langsigtet.

Den første og anden er de mest almindelige blandt både udstedere og investorer. Med hensyn til denne klassifikation adskiller det russiske værdipapirmarked sig væsentligt fra det vestlige. Vores kortfristede værdipapirer har en løbetid på 3-6 måneder til et år. Mellemlang sigt - 1-5 år, langsigtet - mere end 5 år. I Vesten er disse udtryk meget mere imponerende. Dette skyldes den større stabilitet i den vestlige økonomi. I Rusland vil ingen investor risikerekøbe en obligation fra enhver virksomhed med en løbetid på 30 år. Selv 5 år er for lang tid til vores konstant skiftende økonomiske realiteter.

Investeringsstrategier

Hvordan er det muligt, uden at tage aktive handlinger på aktiemarkedet, at tjene gode renter? Obligationsmarkedet, med en bred vifte af analyser og strategier, tilbyder flere muligheder at vælge imellem.

Strategi "Ladder" involverer køb af de mindst risikable værdipapirer i etaper: en pakke af obligationer med en løbetid på 1 år købes. I slutningen af året modtager investoren kuponindtægter og returnerer de investerede midler. Hele provenuet bruges til at købe obligationer med forskellige løbetider fra 1 til 5 år. Penge, der konstant arbejder, giver således en god samlet indkomst. Samtidig risikerer investoren praktisk t alt ikke sine midler, han behøver ikke konstant at overvåge aktiemarkedet eller springer i kurser for visse værdipapirer.

The Bullet-strategien kræver tværtimod konstant arbejde med markedet og involverer køb af obligationer på forskellige tidspunkter på de mest fordelagtige vilkår. Det vil sige, at investoren skal spore, hvornår markedsprisen på papiret er så lav som muligt. En portefølje er således dannet af obligationer med samme løbetid, men købt til den mest fordelagtige markedspris på forskellige tidspunkter. Her skyldes fordelen ikke så meget kuponindtægter, men forskellen i købesummen og indløsningsprisen.

Hvilken er bedre?

Mange nybegynderedet samme spørgsmål dukker ofte op. De spørger efter at have sat sig ind i alle aktiemarkedets muligheder og analyseret det: aktier og obligationer - hvad er mere rentabelt?

Der kan ikke være noget entydigt svar på dette spørgsmål. Det hele afhænger af investoren selv, hans evne til at navigere på værdipapirmarkedet og det finansielle marked som helhed, hans vilje til at tage risici for at opnå større overskud, mængden af fritid, som han er villig til at afsætte til handel. Jo højere finansiel viden og jo flere muligheder for at følge markedet, jo flere muligheder for hurtigt og tjene meget på konstant aktiespekulation. Obligationer er designet til en længere løbetid. Derfor foretrækkes de af mere konservative investorer. Men analysen af obligationer, som alle andre værdipapirer, bliver ikke trætte af at bekræfte hovedsandheden om at investere: du bør arbejde med alle tilgængelige værktøjer, det vigtigste er den rigtige strategi.

Hvad skal man læse

Der er skrevet mange bøger om obligationsmarkedet og dets muligheder. En af de mest populære er Frank Fabozzis obligationsmarkedsanalyse og -strategier. Denne bog har længe været højt respekteret i kredsen af finansmænd. Det bygger endda foredrag om finansiel forståelse fra mange førende handelsskoler. Det vil også være godt for dem, der ikke er professionelle finansmænd, men som ønsker at lære at tjene penge på obligationsmarkedet på egen hånd. Indholdet af Fabozzis bog "Obligationsmarkedsanalyse og strategier" vil hjælpe dig med at forstå i detaljer typerne af disse værdipapirer og vælge den bedst egnede.strategi for at håndtere dem.

Obligationsmarkedsprognoser

Prognose på obligationsmarkedet er altid direkte afhængig af centralbankens diskonteringsrente. Så snart centralbankrenten begynder at stige, vokser obligationsrenten. Med begyndelsen af sænkningen af styringsrenten falder renten på obligationer straks. På grund af det faktum, at Finansministeriet fortsætter trenden med at sænke styringsrenten, forventer obligationsmarkedet i den nærmeste fremtid det samme konsekvente fald i afkastet.

På trods af denne prognose er obligationer stadig et populært og attraktivt investeringsmiddel. De konkurrerer konsekvent med bankindskud.