Kollektive investeringer: koncept, typer og former, fordele og ulemper

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

Kollektiv investering - en form for tillidsforv altning med en lav indgangstærskel, der giver små investorer mulighed for at investere i aktiemarkedet, ejendomsmarkedet, ædle metaller og andre, og tjene penge på at investere deres penge. Dette er en investering af investorernes fælles kapital, som gør det muligt at tjene og øge deres kapital betydeligt.

Tilgængelig investeringsmarked

I stater med et udviklet aktiemarked (europæiske lande, Storbritannien, USA) er konceptet kollektiv investering tilgængeligt for næsten alle, fordi næsten hele befolkningen er investeret i dette værktøj til at øge kapitalen. Akkumulative produkter fra forsikringsselskaber og pensionskasser er særligt populære.

Det kollektive investeringssegment gør det nemmere for små investorer at få adgang til indtægter fra enorm kapital investeret på de finansielle markeder, beskytter dem mod uærlige udstedende virksomheder og sikrer derudover investeringsflowet i produktionenlande.

De finansielle instrumenter på det russiske investeringsmarked er for det meste uden for private investorers muligheder på grund af den høje indgangspristærskel, behovet for at forstå principperne for investeringsmarkedet og den udbredte uvilje hos udstedende virksomheder og formidlere til at indlæse sig selv med unødvendigt arbejde med ukvalificerede investorer, der investerer små beløb. Markedet for statsgældsforpligtelser i form af værdipapirer er ikke tilpasset til at arbejde med små investorers midler, og en del af statspapirerne var oprindeligt ikke beregnet til investering af befolkningen.

Kollektiv investering er et ideelt finansielt instrument, der giver en række (diversificering) af værdipapirer i investeringsporteføljen, hvilket reducerer investeringsrisikoen markant. Selvinvestering kræver passende viden om markedet for fuldt ud at kunne arbejde med de investerede penge. Selv bidraget fra flere små investorer vil ikke være nok til at købe minimumspartiet i en investeringskonkurrence eller i et stort mæglerselskab. Men tusindvis af små investorers midler har allerede en imponerende investeringskraft, der kan fungere som køber eller sælger på investeringsmarkedet.

Forekomsthistorie

Det gamle Egypten havde allerede et tillidsforhold, der dannede grundlaget for kollektive investeringer. På grundlag af tillid og værgeforhold blev den enorme rigdom og ejendom forv altet af de egyptiske faraoer og deres arvinger. Værgernorm alt t alte repræsentanter for den kaste, der er nærmest statsoverhovedet, præsterne. Opdagede historiske fund tyder på, at der allerede i de dage var ordrer om arvelig ejendom, testamenter og værgemål for mindre kongelige personer.

Middelalderen bidrog yderligere til udviklingen af relationer baseret på tillid, takket være korstogene. For det første overførte ejerne af ejendommen deres slotte med familien under beskyttelse og ledelse af en betroet person, så længe deres deltagelse i kampagnerne varede. Usikkerhed om hans tilbagevenden tvang ham til at træffe langsigtede foranst altninger for at overføre indkomstmodtagerens rettigheder i stedet for ham selv - til en arving, ægtefælle. Efterhånden begyndte denne praksis at blive brugt i forhold til enhver ejendom.

Den første lovligt dannede investeringsfond dukkede op i Belgien i 1822, senere i Schweiz i 1849, derefter i Frankrig i 1852. I USA begyndte stabile investeringsfonde først at udvikle sig efter Anden Verdenskrig, hvilket alvorligt hindrede bankernes investeringsaktiviteter og konkurrerede med andre finansielle institutioner.

Fordele ved kollektiv investering

• Investeringsfonde forv altes af professionelle, kvalificerede og erfarne, med de nødvendige færdigheder til at arbejde, hvilket er afgørende for at arbejde med store investeringer. Det er her, midler vinder over enkelte små investorer.
• Håndtering af en stor portefølje af små investeringer fører til betydelige besparelser igennemomfanget af operationer. Som et resultat heraf betaler investorer ikke for meget for ledelsen og får endnu en fordel ved at investere i en kollektiv investeringsfond.
• Når du køber et lille antal aktier på aktiemarkedet, vil det være utroligt svært og dyrt for en lille investor at diversificere (diversificere) sin investeringsportefølje for at reducere risikoen.
• De kollektive investeringsenheders aktiviteter er kontrolleret ved lov og reguleret til fordel for investorernes interesser.

Ulemper ved kollektiv investering

Risikoen ved at investere i kollektive investeringer er praktisk t alt reduceret til nul takket være kontrollen og tilsynet fra Den Russiske Føderations centralbank. Men alligevel, når man overvejer mulighederne for kollektiv investering af penge, er det værd at overveje en væsentlig ulempe ved dette fælles finansielle instrument. Ulempen ved kollektive investeringer ligger i manglen på effektivitet i tilfælde af betydelige udsving (volatilitet) på markedet. En stor pengepose skifter kurs for langsomt, så den taber ved et kraftigt prisfald. Men hvis vi tager i betragtning, at subjekterne på det kollektive investeringsmarked investerer i meget konservative instrumenter, så spiller denne mangel ikke en afgørende rolle.

Typer af kollektive investeringer

På investeringsmarkedet er kollektive investeringer repræsenteret i Rusland af forsikringsselskaber, ikke-statslige pensionsfonde (NPF'er), gensidige fonde (UIF'er) og generelle bankforv altningsfonde (OFBU).

Desudenforsikringsselskaber forpligter sig ikke kun til at betale et lille overskud på investerede midler - de tilbyder en række forsikringsydelser. Samt pensionskasser, der udover effektivt at forv alte pensionisters kollektive investeringer garanterer udbetaling af en livsvarig pension. Disse er væsentlige forskelle mellem NPF'er og forsikringsselskaber fra gensidige fonde og OFBU'er, hvor finansielle forv altere kun er engageret i pengeforv altning uden at levere andre tjenester.

Enheder for kollektiv investering

Følgende repræsentanter er emner for det kollektive investeringsmarked:

1. Aktionærer - aktieejere, der har købt en andel i den samlede investering "bag"; aktionærer er aktionærer.
2. Fonden er en investeringspose.
3. Grundlæggerne af afdelingen er ejerne af investeringsfonden.
4. Collective Investment Management Company er et lovligt selskab, der beskæftiger professionelle økonomiske forv altere.
5. Depository - depot for værdipapirbeviser.
6. Registrator - holder optegnelser.
7. Revisor - revision af dokumenter, proces.
8. Uafhængig vurderingsmand - bestemmer aktivernes markedsværdi.
9. Tilsynsmyndigheder - udøve kontrol.

Objekter for kollektiv investering

Kollektive investeringsfonde investerer investorernes midler i en bred vifte af instrumenter. De vigtigste er anført nedenfor:

1. Værdipapirer.
2. Ejendom.
3. Aktier af høj værdi.
4. Aktieroversøiske ETF'er (handles på en udveksling af midler).
5. Cryptocurrency (digit alt betalingsinstrument).

Investeringsfondenes rolle i økonomien

Princippet for driften af investeringsfonde er baseret på ideen om at overføre ejendom under trust management. Investoren overlader sine penge eller ejendom under ledelse af fagfolk - dette er grundlaget for alle investeringsfondes arbejde. Den kollektive investeringsfonds aktivitet er professionel forv altning af penge, der giver overskud med yderligere fordeling blandt de investorer, der har investeret deres penge i fonden.

For solide iværksættervirksomhedsstrukturer har kollektive investeringer en økonomisk vigtig betydning, som består i en effektiv fordeling af midler i økonomien. De institutionelle investorers midler er rettet mod at øge likviditeten og magten i økonomien, udviklingen af innovationer og bidrage til løsningen af civile og sociale forpligtelser, der historisk er lagt på denne gruppe af investorers skuldre.

De vigtigste deltagere på markedet for kollektiv investering og trust management, såsom forsikringsselskaber, NPF'er, er den vigtigste kilde til mellem- og langsigtet finansiering på grund af deres store investeringshorisont, i modsætning til spekulative investeringer, som er karakteriseret ved høj risiko, mens holdningen til risikoen for institutionelle deltagere udelukkende er konservativ.

Klassificering af investeringsforeninger

Kollektive investeringsfonde er grupperet efter følgende kriterier: efter investeringsmål, efter typer afporteføljeaktiver, driftsstruktur, juridisk form.

• Ifølge organisatoriske og juridiske former. Kollektive investeringsfonde er dannet som en juridisk enhed - et åbent aktieselskab eller som et ejendomskompleks, hvis forv altning er overdraget til et specialiseret administrationsselskab i henhold til en aftale med ejerne af den administrerede ejendom. Trusts som en type investeringsfond og trustskøder mellem bosættere og trustees er historisk set kun blevet oprettet i lande med det engelske retssystem.
• Virksomhedsmidler. Den mest anerkendte struktur blandt fondene. En lukket virksomhedsfond dannes på samme måde som et aktieselskab med tegning af udstedte aktier eller køb af aktier af investorer på det sekundære marked. Sådanne erhvervsinvesteringsfonde er lovligt ejet af deres aktionærer, men ledes af en direktør på vegne af aktionærerne. Erhvervsfonde investerer i aktiver aft alt med aktionærer - aktier, obligationer, kollektive investeringer i fast ejendom og andre. Udbytteindtægter og renter på aktiverne i investeringsporteføljen fordeles norm alt mellem deltagerne i fonden - aktionærer.
• De tidligste virksomhedsfonde blev dannet i Storbritannien i form af trusts i 1860'erne og eksisterer stadig.
• En almindelig type virksomhedsfond er investeringsforeninger eller investeringsforeninger i USA. I Storbritannien - åbne investeringsselskaber for private små investorer. I Frankrig - investeringsselskaber med variabel kapital, som til enhver tidlevetid svarer til fondens reelle værdi.

Tilsynsmyndighed

Efter ordre fra Bank of Russia (dateret 15. juni 2016 nr. OD-1860) udføres distributionskontrol og overvågning af arbejdet i det kollektive investeringssegment gennem afdelingen for kollektiv investering og trust management.

I særdeleshed er Den Russiske Føderations pensionsfond kontrolleret af punktet for at investere midler af forsikringspræmier for en finansieret pension, der er også arbejdsgiverbidrag til fordel for den forsikrede person.

Afdelingen for Kollektive Investeringer kontrollerer administrationsselskabernes arbejde - på det punkt, hvor de gennemfører handlinger til at fordele pensionsreserver og investere midler med henblik på at akkumulere pensionsindkomst og tillidsstyring af investeringsreserver for aktieinvesteringsfonde.

Kollektive investorer

Investorer, der deltager i kollektive investeringer, er markedsinvestorer. Det er takket være talrige kollektive investorer, at midler indsamles og akkumuleres. Sidstnævnte danner grundlaget for det kollektive investeringssegment. Kommercielle banker og lignende organisationer repræsenteret af investorer i form af indlån og andre gensidigt fordelagtige kortfristede placeringer fungerer som mellemmænd, der indsamler investorernes penge. På forsikringsselskabers og pensionskassers konti opbevares potentielle investorers midler i længere perioder og hæves først vedindtræden af en forsikringsbegivenhed eller pensionsalder. I tilfælde af gensidige fonde, hvor funktionerne med at indsamle og investere midler udføres i én person, bærer en privat investor sine penge med det specifikke formål at øge sin kapital.

Aspektet af den langsigtede investering af midler i systemet for kollektive investeringer i Rusland er af stor betydning for at forbedre borgernes velfærd gennem deltagelse i væksten i kapitaliseringen af økonomien. De kollektive investorers midler, realiseret gennem investeringsmekanismer, er involveret i den generelle finansielle omsætning og lancerer derved den nødvendige økonomiske proces for en effektiv fordeling af midler.

Beskatning

Den personlige indkomstskattesats for kollektive investeringer er 13 %. Det er fortjenesten ved salget af den investerede virksomhed, der beskattes. Skatten tilbageholdes af det selskab, der har beskæftiget sig med investeringsforv altning. Skatten beregnes primo året for det foregående år. Indkomst overføres til investors konto allerede i en "ren" form.