Likviditetsforhold: balanceformel og normativ værdi

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

En af indikatorerne for virksomhedens aktivitet er niveauet af likviditet. Den vurderer organisationens kreditværdighed, dens evne til fuldt ud at betale sine forpligtelser til tiden. Flere detaljer om, hvilke likviditetsforhold der findes, formler for den nye saldo til beregning af hver indikator er præsenteret i artiklen nedenfor.

Essence

Likviditet er det omfang, i hvilket et firmas aktiver dækker dets forpligtelser. Sidstnævnte er opdelt i grupper afhængigt af perioden for konvertering til kontanter. Ifølge denne indikator anslås det:

• firmaets evne til at reagere hurtigt på økonomiske problemer;
• evne til at øge aktiver med salgsvækst;
• evne til at tilbagebetale gæld.

Likviditetsgrader

Utilstrækkelig likviditet kommer til udtryk i manglende evne til at betale gæld og forpligtelser. Vi skal sælge anlægsaktiver og i værste fald afvikle organisationen. Forværringen af den økonomiske situation kommer til udtryk i et faldrentabilitet, tab af kapitalinvesteringer hos ejere, forsinkelse i betaling af renter og en del af hovedstolen på lånet.

Det hurtige likviditetsforhold (formlen for balancen til beregning vil blive præsenteret nedenfor) afspejler en økonomisk enheds evne til at tilbagebetale gælden ved hjælp af de tilgængelige midler i regnskabet. Den aktuelle solvens kan påvirke forholdet til kunder og leverandører. Hvis en virksomhed ikke er i stand til at tilbagebetale sin gæld til tiden, er dens fortsatte eksistens i tvivl.

Ethvert likviditetsforhold (formlen for balancen til beregning vil blive præsenteret nedenfor) bestemmes af forholdet mellem organisationens aktiver og passiver. Disse indikatorer er opdelt i fire grupper. På samme måde kan ethvert likviditetsforhold (formlen til at beregne balancen er nødvendig for at analysere aktiviteter) bestemmes separat for hurtigt og langsomt solgte aktiver og passiver.

aktiver

Likviditet er en virksomheds ejendoms evne til at generere en bestemt indkomst. Hastigheden af denne proces afspejler blot likviditetsforholdet. Balanceformlen for beregninger vil blive præsenteret nedenfor. Jo større den er, jo bedre "står virksomheden på benene."

Lad os rangere aktiver efter hastigheden af deres konvertering til kontanter:

• penge på konti og i billetkontoret;
• sedler, statsobligationer;
• ikke-forfalden gæld til leverandører, udstedte lån, andre virksomheders centralbank;
• aktier;
• udstyr;
• strukturer;
• WIP.

Lad os nu fordele aktiverne i grupper:

A1 (den mest likvide): midler i kontanter og på en bankkonto, andele i andre virksomheder

A2 (hurtigt salg): kortfristet gæld fra modparter

A3 (langsomt salg): aktier, WIP, langsigtede investeringer

A4 (svært at sælge) - langfristede aktiver

Et specifikt aktiv tilhører en eller anden gruppe afhængigt af graden af brug. For et maskinbyggeri vil en drejebænk f.eks. blive klassificeret som "inventar", og en maskine fremstillet specifikt til en udstilling vil være et anlægsaktiv med en brugstid på flere år.

Liabilities

Likviditetsforholdet, hvis formel for saldoen er præsenteret nedenfor, bestemmes af forholdet mellem aktiver og passiver. Sidstnævnte er også opdelt i grupper:

• P1 er de mest efterspurgte forpligtelser.
• P2 - lån gyldige op til 12 måneder.
• P3 - andre langfristede lån.
• P4 - virksomhedsreserver

Linjerne for hver af de listede grupper skal svare til aktivernes likviditetsgrad. Derfor er det ønskværdigt at modernisere årsregnskabet, før der foretages beregninger.

Saldolikviditet

For yderligere beregninger skal du sammenligne gruppernes pengeværdier. I dette tilfælde skal følgende forhold være opfyldt:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > R3.
• A4 < P4.

Hvis de første tre af de anførte betingelser er opfyldt, vil den fjerde blive opfyldt automatisk. En mangel på midler i en af aktivgrupperne kan dog ikke kompenseres af en overflod i den anden, da hurtige fonde ikke kan erstatte langsomt bevægende aktiver.

For at udføre en omfattende vurdering beregnes det samlede likviditetsforhold. Balanceformel:

L1=(A1 + (1/2)A 2 + (1/3)A3) / (P1 + (1/2)P2 + (1/3)P3).

Den optimale værdi er 1 eller mere.

Oplysningerne præsenteret på denne måde er ikke fyldt med detaljer. En mere detaljeret beregning af solvens udføres af en gruppe indikatorer.

Nuværende likviditet

En virksomheds evne til at tilbagebetale kortfristede forpligtelser på bekostning af alle aktiver viser det aktuelle likviditetsforhold. Saldoformel (linjenumre):

Ktl=(1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Der er også en anden algoritme, der kan bruges til at beregne det aktuelle likviditetsforhold. Balanceformel:

K=(OA - langsigtet DZ - stifternes gæld) / (korte forpligtelser)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Jo højere værdien af indikatoren er, jo bedre solvens. Dens normative værdier beregnes for hver produktionsgren, men i gennemsnit svinger de inden for 1,49-2,49. En værdi mindre end 0,99 angiver virksomhedens manglende evne til at betale til tiden, ogmere end 3 - omkring en høj andel af ledige aktiver.

Koefficienten afspejler organisationens solvens, ikke kun på nuværende tidspunkt, men også i nødsituationer. Det giver dog ikke altid det fulde billede. For handelsvirksomheder er værdien af indikatoren mindre end den normative, mens den for produktionsvirksomheder oftest er højere.

Ligetidslikviditet

En virksomheds evne til at tilbagebetale forpligtelser på bekostning af omsættelige aktiver minus lagerbeholdning afspejler det hurtige likviditetsforhold. Saldoformel (linjenumre):

Xl=(1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Eller:

K=(flere DZ + flere finansielle investeringer + DC) / (flere lån)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Ved beregningen af denne koefficient, såvel som den foregående, tages der ikke hensyn til reserver. Fra et økonomisk synspunkt vil salget af denne gruppe af aktiver give virksomheden de største tab.

Den optimale værdi er 1,5, minimum er 0,8. Denne indikator afspejler den andel af forpligtelser, der kan dækkes af kontante indtægter fra løbende aktiviteter. For at øge værdien af denne indikator er det nødvendigt at øge mængden af egenkapital og tiltrække langfristede lån.

Som i det foregående tilfælde indikerer en værdi større end 3 en irrationelt organiseret kapitalstruktur, som er forårsaget af langsom lageromsætning og en stigning i tilgodehavender.

Absolut likviditet

Fagevneledelsen til at tilbagebetale gælden på bekostning af kontanter afspejler forholdet mellem absolut likviditet. Saldoformel (linjenumre):

Cal=(240 + 250) / (500 – 550 – 530).

Den optimale værdi er mere end 0,2, minimum er 0,1. Det viser, at organisationen kan afbetale 20 % af presserende forpligtelser med det samme. På trods af den rent teoretiske mulighed for et akut behov for tilbagebetaling af alle lån, er det nødvendigt at kunne beregne og analysere det absolutte likviditetsforhold. Balanceformel:

K=(kort investering + DC) / (korte lån)=A1 / (Π1 + Π2).

Beregningen bruger også det kritiske likviditetsforhold. Balanceformel:

Kkl=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Andre indikatorer

Capital manøvredygtighed: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Dens fald i dynamik ses som en positiv faktor, da en del af de midler, der er frosset i varebeholdninger og tilgodehavender, frigives.

Andel af aktiver i balancen: (saldototal - A4) / saldototal.

Sikkerhed med egne midler: (P4 - A4) / (AO - A4).

Organisationen skal have mindst 10 % egne finansieringskilder i kapitalstrukturen.

Nettoarbejdskapital

Denne indikator afspejler forskellen mellem omsætningsaktiver og lån, kreditorer. Dette er den del af kapitalen, der er dannet af langfristede lån ogegne midler. Formlen til beregning er:

Nettoværdi=OA - kortfristede lån=linje 1200 - linje 1500

Overskridelse af arbejdskapital i forhold til forpligtelser indikerer, at virksomheden er i stand til at betale gæld, har reserver til at udvide aktiviteter. Standardværdien er større end nul. Manglen på arbejdskapital indikerer organisationens manglende evne til at tilbagebetale sine forpligtelser, og et betydeligt overskud indikerer irrationel brug af midler.

Eksempel

På virksomhedens balance er:

• Kontanter (CF) – RUB 60.000
• Kortsigtede investeringer (KFV) – 27.000 rubler
• Debitorer (RD) - 120.000 rubler
• OS - 265 tusind rubler.
• Immaterielle aktiver - 34 tusind rubler.
• Reserves (PZ) – RUB 158.000
• Langfristede lån (KZ) – RUB 105.000
• Kortfristet lån (CC) - 94.000 rubler.
• Langfristede lån - 180 tusind rubler.

Behov for at beregne det absolutte likviditetsforhold. Beregningsformel:

Kal=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.

Den optimale værdi er mere end 0,2. Virksomheden er i stand til at betale 43 % af sine forpligtelser fra midlerne på bankkontoen.

Beregn det hurtige likviditetsforhold. Balanceformel:

Xl=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.

Minimumsværdien af indikatoren er 0,80. Hvis virksomheden bruger alle tilgængelige midler, inklusive debitorers gæld, vil dette beløb være 1,09 gange mere end de eksisterende forpligtelser.

Beregn koefficienten for kritisklikviditet. Balanceformel:

Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1, 628.

Fortolkning af resultater

I sig selv bærer koefficienterne ikke en semantisk belastning, men i sammenhæng med tidsintervaller karakteriserer de virksomhedens aktivitet i detaljer. Især hvis de suppleres med andre beregnede indikatorer og en mere detaljeret overvejelse af de aktiver, der tages i betragtning i en bestemt linje i balancen.

Illlikvide beholdninger kan ikke hurtigt sælges eller bruges i produktionen. De bør ikke tages i betragtning, når den aktuelle likviditet beregnes.

I en organisation, der er en del af en holdinggruppe, tages der ikke hensyn til indikatorer for interne tilgodehavender og gæld ved beregning af likviditetsgraden. Solvensniveauet bestemmes bedst i henhold til det absolutte likviditetsforhold.

Mange problemer vil forårsage en overvurdering af aktiver. Medtagelsen af en usandsynlig inkasso i beregningerne fører til en forkert (reduceret) vurdering af solvensen, hvilket giver upålidelige data om organisationens økonomiske stilling.

På den anden side, med udelukkelse fra beregningen af aktiver, hvor sandsynligheden for at modtage indkomst er lav, er det vanskeligt at opnå de normative værdier for likviditetsindikatorer.