Forskel mellem ordinære aktier og foretrukne aktier: typer, sammenlignende egenskaber

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

I artiklen vil vi overveje, hvad der er forskellen mellem ordinære aktier og foretrukne aktier. Sidstnævnte er et finansielt instrument, der er mellem ordinære aktier og obligationer. Og hvis der udbetales udbytte regelmæssigt, så minder sådanne elementer lidt om papir med en variabel kupon. Og når de ikke bliver bet alt, kan de sidestilles med ordinære aktier.

Hvad skal du vide om kampagner?

Erhvervelse af værdipapirer indebærer, at investoren ikke kun køber en aktie, men en andel i virksomhedens forretning. Mange mennesker bruger de tjenester, som mobiloperatørerne Megafon og Beeline tilbyder, eller tanker på Lukoil tankstationen og køber dagligvarer hos Magnit. Hvorfor skulle investorerne ikke modtage en vis andel af overskuddet fra store organisationer, hvor de selv fungerer som forbrugere? Derudover er det ganske enkelt at gøre dette, da man ved at modtage virksomhedens værdipapirer,investorer har ret til at nyde godt af visse udbytter.

Man kan forestille sig, at en del af de midler, som en person brugte på at tale i mobiltelefon, benzin eller dagligvarer, vil vende tilbage til ham som udbytte, som organisationen betaler af overskud. Ved at købe en aktie køber folk således en andel i virksomheden og har fuld ret til at modtage en del af det overskud, det genererer i løbet af sine aktiviteter.

I vores land i dag handles foretrukne aktier i virksomheder som AvtoVAZ, LUKOIL, Rostelecom, Sberbank, Surgutneftegaz, Tatneft dagligt på børser. Dernæst vil vi overveje, hvad disse finansielle instrumenter generelt er, hvad der er forskellen mellem ordinære aktier og foretrukne aktier, og hvad de giver til deres indehaver.

Vigtigste forskelle

Aktier kan være almindelige og foretrukne, forskellen mellem de to typer er indlysende:

• Almindelige aktier giver mulighed for at have en bestemt andel i selskabet sammen med ret til at modtage udbytte, samt mulighed for at stemme på generalforsamlingen. Det særlige ved at eje en almindelig aktie er, at betalingen af udbytte på den ikke er garanteret.
• Men præferenceaktier giver i modsætning til almindelige aktier fortegningsret til at modtage udbytte, men du kan ikke stemme på mødet. I tilfælde af at en virksomhed beslutter sig for at udbetale erhvervsindkomst, modtages den primært af indehavere af foretrukne aktier.
• Generelt holderesådanne værdipapirer har også stemmeret, men det gælder kun i visse tilfælde. For eksempel når en organisation har tab, men der ikke er udbytte. I en sådan situation har investorer, der har en foretrukken aktietype, ret til at påvirke ledelsen af selskabet for at rette op på den negative situation.

Hvad ellers er forskellen mellem ordinære aktier og præferenceaktier? Når et selskab er med tab i længere tid, og det er erklæret konkurs, har indehaveren af præferenceværdipapirer fortrinsret til at modtage en del af det likviderede selskabs ejendom.

I de situationer, hvor virksomheder har stabile overskud og udbetaler udbytte, er foretrukne aktier, i modsætning til almindelige aktier, som obligationer med variable kuponer. Procentdelen af betalinger på dem afhænger direkte af overskud i fremtiden. Det er værd at understrege, at dette papir ikke vil have en pålydende værdi, og det har heller ikke en bestemt udløbsdato.

Fortsætter med at sammenligne foretrukne aktier, obligationer og almindelige aktier.

Hvornår er der ingen foretrukne betalinger?

Køb af foretrukne aktier betyder ikke garanteret udbytte. Udbetalinger annulleres i følgende to tilfælde:

• Virksomhedens manglende overskud. Det er logisk: Der er ingen indtægt, og udbetaling af udbytte er også umulig, da de udbetales af det overskud, som organisationen modtager i løbet af sine driftsaktiviteter. Dette er den største risiko ved at investere ipræferenceaktie bortset fra risikoen for virksomhedens konkurs. Alle juridiske aspekter af udbetaling af udbytte er reguleret af selskabets charter, som er offentligt tilgængeligt, f.eks. på udstederens hjemmeside.
• Tilstedeværelsen af problemer med udbetaling af udbytte, selvom organisationen har et overskud. Det er juridisk fastslået, at instituttet ikke kan udstede mere end femogtyve procent af det samlede antal ordinære aktier, derfor er der flere indehavere af ordinære værdipapirer. Når bestyrelsen og indehavere af ordinære aktier beslutter ikke at udbetale udbytte, så vil indehavere af den foretrukne form desværre ikke kunne modtage dem, hvilket måske er forkert. Teoretisk set kan betalingsvægring ske over flere år. Hovedopgaven (hvis en person konsekvent ønsker at modtage udbytte) er at investere i de institutioner, der historisk har udbet alt dem konsekvent og i princippet har en strategi, der sigter mod at udbetale udbytte.

For at forstå forskellen mellem foretrukne og almindelige aktier, skal du vide, hvilke typer af disse finansielle instrumenter der findes.

Visninger

Så aktier er opdelt i to typer: almindelige og foretrukne. Førstnævnte giver enkeltpersoner mulighed for at stemme på mødet, mens de foretrukne giver fast udbytte. Mange er interesserede i, hvilke typer ordinære og foretrukne aktier er.

Sorts af foretrukne aktier

Følgende typer er også tilgængeligesådanne papirer:

• Ikke-kumulativ. På dem, i tilfælde af manglende udbetaling af udbytte for det indeværende år, akkumuleres de ikke, og indehaverne af disse aktier kan ikke regne med at modtage udbytte i de efterfølgende år.
• Ukonverterbar visning. De kan ikke byttes til almindelige.
• Med en indsats. Aktier giver indehavere af værdipapirer ret til at modtage yderligere udbytte ud over dem, der allerede er givet.

Sorts af almindelige aktier

Almindelige aktier skelnes i henhold til følgende karakteristika:

• Ved afstemningsmetode.
• Ved arten af udbyttebetalingen.

Afhængigt af stemmesystemet skelnes der mellem følgende typer af ordinære aktier:

• Underordnede almene giver færre stemmer end papirer med samme pariværdi.
• Mange stemmer. De giver flere stemmer end aktier af samme pålydende.

Afhængigt af arten af udbyttebetalinger, kan der være sådanne typer almindelige værdipapirer:

• Standardaktier med flydende udbytte.
• Værdipapirer, for hvilke der betales almindelige faste midler baseret på resultaterne af virksomhedens arbejde for året.
• Almindelig med udskudte betalinger (penge betales efter en bestemt dato eller når et bestemt beløb af virksomhedens overskud er nået).

Komparative egenskaber

Som en del af at identificere forskellen mellem ordinære og foretrukne aktier,påpeger følgende:

• Hvis der ikke udbetales udbytte, kan foretrukne aktier give stemmeret.
• Når en vedtægtsændring er påkrævet, eller når det drejer sig om rekonstruktion eller likvidation af en organisation, kan valget træffes af indehavere af alle typer aktier.
• I tilfælde af, at der er mange almindelige værdipapirer, modtager investoren bonusrettigheder.
• Når der kræves en stabil indkomst, er den foretrukne type mere rentabel end den almindelige, men kun når du køber dem i flere år.

Kursen på ordinære aktier er hovedsageligt dannet efter børsprincipper. Omkostningerne ved foretrukket tages norm alt på niveau med lokal ledelsesbeslutning. Generelt kan værdipapirer af den første type vise sig at være en mere rentabel investering, hvis virksomhedens kapitalisering på aktiemarkederne vokser.

De betragtes generelt som sikre investeringer. En vigtig nuance er, at i henhold til lovgivningen i Den Russiske Føderation er en institution ikke berettiget til at placere foretrukne værdipapirer, når deres pålydende værdi er mindre end den, der er fastsat for en almindelig type.

Den samlede andel af foretrukne papirer i den autoriserede kapital for organisationerne i vores land bør under ingen omstændigheder overstige femogtyve procent. For den almindelige type er sådanne restriktioner ikke fastsat ved lov.

Hvilket selskabs aktier skal købes - almindelige eller foretrukne?

Hvilke aktier skal jeg købe?

Hvis en person ikke planlægger at påvirkeaktiviteter i organisationen, og der kræves et stabilt udbytte, så er det nødvendigt at vælge foretrukne aktier. Faktum er, at deres udbetaling er mere stabil og forudsigelig. Og selve papirerne er noget billigere end almindelige aktier. Derudover kan deres pris på markedet vokse sig stærkere. Givet købet i flere år, er de måske den bedste mulighed. Hvad er ellers det komparative kendetegn ved almindelige og foretrukne aktier?

Preference of Preferred Stock

Sådanne værdipapirer har en række fordele for investorer sammenlignet med almindelige:

• Først og fremmest er ejeren af foretrukne aktier næsten altid garanteret et afkast. Der pålægges et fast overskud i modsætning til de samme almindelige, hvis udbytte direkte afhænger af aktieselskabets provenu. Det er rigtigt, at pengene ikke udbetales, når virksomheden har lidt tab i rapporteringsperioden.
• For det andet tildeles midler til udbyttebetalinger til indehavere af rådgivende værdipapirer som et spørgsmål om prioritet. Det betyder, at indehaveren af præferenceaktier også har ret til at være den første til at modtage en andel af et aktieselskabs ejendom ved dets likvidation, inden det deles mellem andre ejere.
• Aktionærer vil være i stand til at opnå yderligere rettigheder specificeret i institutionens lovpligtige dokumenter. For eksempel har de ret til at konvertere deres foretrukne papirer til almindelige papirer under visse betingelser.

Ulemper ved foretrukne

Der er nogle ulemper ved at eje foretrukne aktier. Så udstederen kan kræve papiret tilbage fra aktionæren uden at forklare årsagen, mens skaden fuldt ud kompenseres med renter. Meget ofte giver den foretrukne aktietype ikke stemmeret. Det vil sige, at dens ejer er frataget retten til at vælge og dermed fratages muligheden for at deltage i processen med at lede et aktieselskab og kan ikke træffe beslutninger, der er vigtige for virksomheden.

En anden ulempe er det faste udbyttebeløb. Ofte er deres værdi angivet som en del af udstedelsen af værdipapirer af denne type og afhænger ikke af størrelsen af virksomhedens overskud, hvilket i tilfælde af en stigning i virksomhedens rentabilitet kan medføre et forholdsmæssigt fald i indkomsten fra disse finansielle instrumenter.

Konklusion

Således udsteder nogle virksomheder aktier af to typer på én gang. Nogle gange konverteres ordinære aktier til præferenceaktier. Forskellen mellem dem er, at i det første tilfælde er kunden sikret stemmeret på generalforsamlingen, og der gives ingen garanti for udbetaling af udbytte, og i det andet - præcis det modsatte. Det er bedre at finde ud af forskellen mellem ordinære aktier og præferenceaktier på forhånd.