Evaluering af forretningsværdi. Metoder og principper for virksomhedsvurdering

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

Analyse af værdiansættelsen af en virksomhed involverer en bestemt, ret besværlig proces, der hjælper ejeren med at bestemme værdien af en virksomhed, en virksomhed eller en anden virksomhed. Det kan være nødvendigt i forskellige situationer. En vurdering af markedsværdien af en virksomhed kan være påkrævet i et eller andet tilfælde, da lederen skal kende denne indikator for at kunne træffe beslutninger i forbindelse med salg eller erhvervelse af ejendomsrettigheder. Vi kan sige, at en sådan vurdering er resultatet af det arbejde, som virksomheden har udført gennem hele dets eksistens.

Funktioner

Virksomhedsvurdering er et begreb, der refererer til udførelsen af visse opgaver.

I første omgang består det i analysen af en kontrollerende andel i en virksomhed eller virksomhed. Løsning af dette problem giver dig mulighed for at få den korrekte og mest nøjagtigeidé om prisen på hele virksomheden.

Derefter udføres en evaluering af aktieblokken, kaldet minoritet. Ejendomskomplekset vurderes også. I dette tilfælde er forretningsaktiver givet særlig opmærksomhed. Som sådan er der forskellige bygninger, strukturer, netværk, køretøjer, jord, udstyr. Ud over ejendom vurderes også virksomhedens økonomiske ruter. Udover alt ovenstående fastlægges også markedstilstanden samt rabattens tilstand. Denne proces kaldes værdiansættelsen af virksomhedens aktier noteret på markedet.

Forretning som vare

Estimering af værdien af en virksomhed udføres og er underlagt dens opfattelse som en vare. Ved åbning af et selskab investeres der en vis kapital i det, som skal returneres i fremtiden. Desuden skal genstanden for virksomhedsvurdering, hvad enten det er en virksomhed eller en virksomhed inden for ethvert aktivitetsområde, give overskud, ellers nytter det ikke at etablere det. I første omgang vides det ikke, hvor mange indtægter der vil blive modtaget, så åbningen af enhver virksomhed er en risikabel virksomhed. Men moderne virksomhedsvurderingsmetoder giver dig mulighed for at få information om fremtidig rentabilitet på forhånd, hvorefter du kan træffe en endelig beslutning.

I sig selv repræsenterer en virksomhed et bestemt system, der kan implementeres i markedsrammen som et separat element, et helt kompleks eller et undersystem. Et produkt kan omtales som enten hele virksomheden eller dets individuelle elementer. Massen af eksterne og interne faktorer påvirker niveauet af rentabilitet og behovspecifikt tilfælde.

Ustabil økonomisk situation i landet omtales almindeligvis som ekstern, hvilket sker ret ofte. Dette forårsager en vis ustabilitet i virksomheden. Staten er forpligtet til at tage hensyn hertil i reguleringen af forretningsgange. Ofte er en virksomhed i stand til at påvirke markedsindustrien eller markedet som helhed. Derfor er han i stand til at påvirke den økonomiske situation i landet.

Vigtigheden af vurderingsaktiviteter

Virksomhedsvurdering er en nødvendig og nyttig procedure. Dette kan bevises med visse eksempler på, hvad denne procedure giver:

• med dens hjælp kan virksomhedsledelse blive meget mere effektiv;
• det gør det nemt at træffe bestemte investeringsbeslutninger;
• evaluering kan føre til en produktiv forretningsplan;
• gennem forretningsvurdering kan du uden problemer gå videre til omorganiseringen af virksomheden;
• det kan bruges til at bestemme, hvor kreditværdig en virksomhed er;
• vurdering giver mulighed for skatteoptimering af virksomheden.

Metoder til at estimere værdien af en virksomhed involverer flere faser. Til at begynde med indsamles der dokumentation, der giver de nødvendige oplysninger om virksomheden eller virksomheden. Dernæst gennemføres en analyse og en komplet undersøgelse af det marked, som virksomhedens aktiviteter er baseret på. I næste fase er det tid til afviklingsoperationer. Dernæst skal du godkende resultaterne opnået som følge af den foregående procedure. Og på det sidste trin genereres en rapport,som tjener som en virksomhedsvurdering.

Grundlæggende teknikker

En virksomhed eller en virksomhed værdiansættes ved hjælp af tre tilgange: indkomst, omkostninger og sammenligning. Du kan beskrive hver af dem i generelle vendinger og derefter overveje mere detaljeret.

Omkostningsmetoden indebærer at estimere de omkostninger, virksomheden pådrager sig. Meget ofte svarer den bogførte værdi af aktiverne ikke til markedsprisen. I dette tilfælde er værdiansættelsen af virksomheden en grundig og detaljeret opskrivning. Denne metode har én fordel - den er baseret på reelle aktiver.

Sammenlignende analyse indebærer at sammenligne den værdsatte virksomhed med en lignende virksomhed eller virksomhed på markedet. Oplysninger forbruges fra transaktioner, der involverer aktiver, aktiemarkeder og overtagelsesmarkedet.

Der er også en indkomsttilgang. Værdiansættelsen af virksomheden i dette tilfælde udføres efter beregning af den forventede indkomst fra driften af virksomheden. Den vigtigste faktor, der i vid udstrækning bestemmer værdiansættelsen af en virksomhed, er virksomhedens rentabilitet. Det viser sig, at jo højere fortjeneste, jo højere er den endelige vurdering af virksomhedens værdi.

Lidt historie

Vurdering af værdien af en virksomheds virksomhed kan være ganske nyttig, ikke kun for sælgeren, men også for køberen. Der er nogle ret interessante oplysninger, der relaterer til dette faktum. Dette gælder de øjeblikke, som tidligere var kendt af få mennesker. Derfor er det værd at kaste sig lidt ind i historien.

Ganske sværtbestemme, hvornår værdiansættelsestjenesterne på dette område præcis dukkede op, samt hvem der tilbød dem for første gang. Imidlertid blev moderne tilgange til virksomhedsvurdering lagt tilbage i tyverne af det sidste århundrede i Amerika. Det var på det tidspunkt, at USA kom ud med et forbud mod alkoholholdige produkter, som alle kender, hvilket forårsagede et kollaps på alkoholmarkedet. På det tidspunkt så det ud til, at der ikke var nogen mening i at værdsætte en virksomhed, men økonomien ville ikke være blevet en markedsøkonomi, hvis dens deltagere ikke havde søgt efter alternative måder.

Det var nødvendigt at vurdere værdien af alkoholforretningen ret hurtigt efter "vin og vodka"-kollapset. Mange fabrikker, der beskæftigede sig med produktion af alkoholholdige drikkevarer, fik skattelettelser fra staten i 1920 for den skade, der blev påført dem. Selvfølgelig var alle virksomheder af forskellig størrelse, så mængden af ydelser, der krævedes, var forskellig, samtidig skulle alt retfærdiggøres ved lov for ikke at efterlade nogen fornærmede. Det var på dette tidspunkt, at en vurdering af værdien af virksomhedens virksomhed var påkrævet. Det var dengang, der blev født udtryk, som stadig bruges aktivt, for eksempel "goodwill" eller omkostningerne ved goodwill, hvilket indebar værdiansættelse af immaterielle aktiver.

Disse principper for virksomhedsvurdering tager højde for en lang række faktorer, der giver en idé om den fremtidige stigning i rentabiliteten for en bestemt virksomhed sammenlignet med den gennemsnitlige præstation for lignende virksomheder. Forretningsvurdering tager nødvendigvis højde for så vigtige punkter som virksomhedens omdømme, mærkegenkendelse, fordelagtige beliggenhed og andre. Selv nude fleste mener, at en sådan undersøgelse er baseret på så elementære begreber som gæld og aktiver.

Men vi har vænnet os til, at værdiansættelse ofte præsenteres i en række forskellige former, blandt hvilke de mest bemærkelsesværdige er målinger af pengebeløb og indkomst modtaget gennem denne forretning, modtaget i øjeblikket og forventet i fremtiden. Men når det kommer til værdien af virksomhedens omdømme, forsøger fagfolk at tage højde for sådanne ting som arbejdsstyrkens stabilitet, varemærkenavnet samt andre lige så vigtige faktorer, som i høj grad kan påvirke de endelige resultater, som en virksomhedsvurdering giver.

Hvordan begyndte de at tælle?

Alle disse konklusioner og innovationer blev grundlaget for et memorandum, der blev udstedt i Amerika i tyverne, som opstillede fundament alt nye ideer inden for virksomhedsvurdering. De beskæftigede sig også med immateriell værdi. Det viser sig, at de moderne principper for virksomhedsvurdering blev fastlagt for et århundrede siden, og de viste sig at være så rimelige, at de spredte sig over hele verden og fik mange fans, ændringer, forbedringer, innovationer og udviklinger. Det viser sig, at en ekspertvurdering af en virksomhed i øjeblikket er et vigtigt punkt for virksomheder, der bekymrer sig om rentabiliteten af deres aktiviteter.

Så her er et eksempel på en virksomhedsvurdering for bedre at forstå, hvad der menes med denne proces. Antag, at du blev ejer af aktier i en eller anden stor virksomhed A. Selvfølgelig, duinteresseret i værdien af din aktiepost. For at gøre dette vil du læse aviser, studere information på internettet for at få en idé om værdien af aktier, hvilket ville være passende at spørge, om du vil sælge værdipapirer. I dette tilfælde er der ingen vurdering af virksomhedens virksomhed.

Udover dette, hvis vi taler om et privat firma, så gælder helt andre love, ukendt for en skruppelløs eller uerfaren vurderingsmand. På grund af dette er der ret ofte forvirring i selve forretningsvurderingsprocessen, såvel som fejl, der er specifikke for denne proces. Nogle af de mest almindelige myter i dette område kan nævnes.

Myth one

Estimering af værdien af virksomhedens virksomhed bør kun foretages, når den er klar til salg, eller kreditor er forpligtet til at udføre denne procedure, før ejendommen beslaglægges for at sikre gælden. Selvfølgelig er denne grund den mest almindelige og vigtige. Hvis der indtil et sådant øjeblik aldrig har været en vurdering af virksomhedens værdi, så kan du være helt sikker på, at dens ejer ikke var interesseret i spørgsmål vedrørende minimering af ejendomsomkostninger, planlægning af jordejerskab og andre. Hvis virksomheden skal generere indtægter i fremtiden, bør ejeren være interesseret i at værdiansætte den.

Myte to

Virksomhedsejeren ved, at værdien af at drive forretning i denne branche er lig med det dobbelte af virksomhedens årlige indkomst. Derfor er han overbevist om, at der ikke er behov for at ansætte en udenforstående, for at han kan foretage en virksomhedsvurdering. Selvfølgelig lignendeindikatorer findes, og de er især almindelige blandt mæglere, økonomiske iagttagere og andre fagfolk, der er vant til at lave gennemsnitslister og holder sig til mellemliggende indikatorer selv i så delikate sager.

Men du bør også beslutte, hvad "gennemsnittet" gemmer sig nedenunder? Dette udtryk indebærer, at nogle virksomheder er under dette niveau, og nogle er over. Det viser sig, at de generaliserede statistikdata er indikatorer til at identificere bestemte udfald, men de er ikke i stand til at fortælle om en bestemt transaktion.

Hver individuelle virksomhed er forskellig, så værdiansættelsen bør skræddersyes til den pågældende sag ved hjælp af et specifikt projekt og ikke efter en eller anden skabelon. Ellers er der stor sandsynlighed for uenigheder, udeladelser og unøjagtigheder.

Myte 3

Konkurrent solgte sin virksomhed for 6 måneder siden til en pris svarende til tre gange virksomhedens årlige indkomst. Din virksomhed er ikke værre, derfor er du ikke klar til at sætte en lavere pris for den. Denne myte skal også aflives. Naturligvis skal du være sikker på dig selv og din egen virksomhed, men det, der skete for seks måneder siden, kan ikke være relevant i øjeblikket.

Estimering og styring af en virksomheds værdi kræver besvarelse af et par spørgsmål:

1. Hvad er det aktuelle overskud?
2. Hvad er den planlagte vækst i overskuddet i fremtiden?
3. Hvad forventes investeringsafkastet af potentielle købere, der har købt din virksomhed?

Under vurderingen er det meget vigtigt ikke kun at være opmærksom på virksomhedens interne tab og overskud, men også på den samlede økonomiske situation, både i landet og i hele verden. Det viser sig, at vurderingen og styringen af en virksomheds værdi involverer ikke kun at tage hensyn til lokale indikatorer og oplysninger fra regnskabsafdelingen, ikke kun data om de nærmeste konkurrenter, men også mere omfattende og globale fakta.

Fjerde myte

Det menes, at værdien af en virksomhed er direkte afhængig af formålet med dens værdiansættelse. Naturligvis tales der uendeligt om en form for ensidighed og skævhed i vurderingerne. Det, der er meget rentabelt for sælgeren, viser sig at være ufordelagtigt for køberen og omvendt.

Formålet med virksomhedsvurdering er ikke at give nogen fordel for en bestemt person, men at gøre alt objektivt. Ideelt set vil du, når du foretager en kvalitativ vurdering, modtage den såkaldte markedsværdi af virksomheden. Omkostningerne kan kun kaldes rimelige, når køber og sælger har information om alle betingelserne for transaktionen og ved, hvad og hvordan der i øjeblikket sker på markedet. Samtidig bør ingen af parterne indgå en aftale under tvang.

Kun i dette tilfælde vil værdiansættelsen af virksomhedens forretning give begge parter mulighed for at vide alt, hvad de har brug for. Alle begrundelser skal være relevante for den aktuelle situation, da denne ekspertudtalelse ikke længere vil blive videresendt af nogen.

Myte 5

Hvis en virksomhed går med tab, så nytter det ikke noget at værdiansætte det. Faktisk privatvirksomheder, der betragtes i den generelle masse, er muligvis ikke særlig rentable i forhold til deres modparter. Ved vurderingen udføres en undersøgelse af alle bevægelser af virksomhedens kapital, som giver dig mulighed for at finde ud af ikke kun mængden af overskud, men også afkastet af investeringskapitalen. Dette udtryk refererer til forholdet mellem nettodriftsindkomst og den gennemsnitlige samlede kapital, der er investeret i en virksomhed eller en bestemt type aktivitet, det vil sige kvotienten for at dividere nettodriftsindkomsten med investeringsbeløbet. Dette er et vanskeligt spørgsmål, hvis løsning ikke kan mestres af enhver forretningsmand. Det er til dette formål, at vurderingen af investeringsværdien af en virksomhed norm alt udføres af tredjepartsvirksomheder, der har specialiseret sig i dette område i mere end et år.

Sælgeren vil gennem en vurdering af virksomhedens forretning være i stand til at overbevise køberen om transaktionens legitimitet og juridiske viden samt begrunde den pris, han forlanger. Glem ikke kun, at disse begivenheder bør gennemføres gentagne gange.

Mål for virksomhedsvurdering

I dette tilfælde er der flere væsentlige punkter. Gennem denne vurdering kan virksomhedens værdi bestemmes. Mange iværksættere har ingen idé om, hvor meget deres virksomhed realistisk kan koste. Vurderingsvirksomheder kan hjælpe med at løse dette problem.

Det grundlæggende i virksomhedsvurdering er sådan, at det giver en virksomhed mulighed for at finde sin markedsniche, hvor den vil navigere godt. Enhver forretningsmand skal vide, hvordan tingene erforretning på markedet, samt hvordan kollegaer og konkurrenter arbejder, hvad forbrugerne efterspørger. Det er indsendelse af oplysninger om den aktuelle situation, der er en af pligterne for virksomheder, der beskæftiger sig med værdiansættelse af virksomheder.

Estimering og styring af forretningsværdi er påkrævet for at identificere virksomhedens aktuelle finansielle stilling, for at stille en form for intern diagnose, som skal lyttes til uden fejl for at bruge de korrekte metoder til behandling eller forebyggelse.

En samvittighedsfuld iværksætter er interesseret i at afholde sådanne arrangementer, da de ikke kun hjælper med at udvide ens horisont, men også giver en idé om den aktuelle situation i kommercielle kredse. En vurderingsprofessionel vil give dig fuld information om, hvordan situationen i landet og i verden ændrer sig, i din branche, samt hvilke ændringer din virksomhed gennemgår, selvom den er meget konservativ. Du kan blive vist et eksempel på en virksomhedsvurdering på forhånd.

De oplysninger, der indhentes under disse aktiviteter, er uundværlige til brug i domstolene, såvel som i reguleringen af spørgsmål, der involverer beskatning eller finansiering. Den udførte vurdering kan blive dit pålidelige vidne eller en uundværlig assistent-konsulent. En indkomsttilgang kan bruges til dette.

Virksomhedsvurdering, hvis den udføres regelmæssigt, er nyttig i en situation, hvor der kræves en hastebeslutning om at købe, sælge eller fusionere virksomheder. Nogle gange sker det, at alle disse oplysninger er påkrævet her og nu, ellers handlenkan gå i stykker, så der er simpelthen ikke tid tilbage til at ringe til vurderingsmænd og udføre deres arbejde. Hvis du har dokumenter, der indeholder oplysninger om den aktuelle vurdering, så vil det være ret nemt at bruge dem, du behøver kun at foretage visse ændringer i dem.

Konklusioner

Forretning er ikke et simpelt fænomen, som vi står over for hver dag. Egen virksomhed er en virksomhed, der ikke kun kræver økonomisk, men også midlertidig, der giver nutiden og fremtiden for dig og din familie. Derfor er det vigtigt at udføre eventuelle evalueringsaktiviteter regelmæssigt ved at bruge professionelle ressourcer til dette, som sætter de nødvendige opgaver for sig selv.

Virksomhedsvurdering foretaget af rigtige eksperter giver vigtige og nyttige oplysninger, som vil være nyttige i forskellige situationer. Det kan være behovet for at indgå en handel, et salg af en virksomhed, en tvist med skattemyndighederne eller søgen efter investorer, for hvem det er nyttigt at vide, at din virksomhed kan øge deres kapital, og her bruges forskellige tilgange til at vurdere værdien af en virksomhed.