Problemer og funktioner i regningscirkulationen

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

Skuldebreve indtager langt fra den sidste plads på værdipapirmarkedet. Deres appel udvikler sig både glob alt og på Den Russiske Føderations territorium. Men hvor vellykket? Hvad er vanskelighederne i vejen for denne udvikling? Hvad er kendetegnene ved regningscirkulation i Rusland? Hvilke udsigter bestemmer analytikere for ham? Artiklen vil blive viet til svarene på disse spørgsmål.

Definition af begreb

Skuldebrev er en af de hyppigste kategorier af værdipapirer i den russiske praksis på aktiemarkederne. Men hvad er det? Svaret er indeholdt i RF-loven "On the Securities Market" (1996):

• Emissionssikkerhed - enhver sikkerhed (inklusive ikke-dokumentarisk gruppe), som samtidig etablerer en liste over ejendoms- og ikke-ejendomsrettigheder, der er underlagt certificering, mulig overdragelse og ubetinget udnyttelse (med forbehold af bestemmelserne i ovenstående- nævnte føderale lov), er placeret i udstedelser, og har også lige store mængder og vilkår for udøvelsen af beføjelser inden for et sådant spørgsmål - udenunder hensyntagen til tidspunktet for erhvervelsen af værdipapiret.
• Et værdipapir er et specifikt pengedokument, der attesterer ejendomsrettighederne eller låneforholdet for ejeren af papiret i forhold til den person, der har udstedt det.

Et gældsbrev er en ubetinget skriftlig gældsforpligtelse udfærdiget i henhold til den ved lov godkendte formular. Ifølge den er den ene part (skuffen) forpligtet til ubetinget at betale det pengebeløb, der er angivet i dette papir. Den modtages af indehaveren af vekselen (ejeren af vekslen) på forfaldsdatoen for betalingen til dennes adresse eller efter eget ønske.

Vedlingen giver således sin ejer ret til at kræve af den krediterede (eller acceptanten - en tredjemand, der har påtaget sig forpligtelsen til at betale på regningen) betaling af det beløb, der er angivet i dokumentet vedr. forekomsten af en bestemt tilstand.

Det særlige ved regningscirkulation er, at dette dokument er et komplekst afviklings- og kreditinstrument. Det kan samtidig fungere som sikkerhed, betalingsmiddel og kreditpenge. Derudover fungerer et værdipapir i sig selv som et objekt for forskellige transaktioner.

Skuldebreve og vekselcirkulation i Den Russiske Føderation er reguleret som følger:

• Fundamentals of civil law.
• FZ "På gældsbreve og veksler" (1997).

Vigtigste dokumentfunktioner

For at forstå reglerne for regningscirkulation skal du beslutte dig for hovedfunktionerne i denne sikkerhed:

• Karakterforpligtelser, som er udtrykt ved et lovforslag, - abstrakt. Teksten i dette dokument indeholder ikke en henvisning til transaktionen, som er grundlaget for dens udstedelse.
• Hvis regningen er ægte, er arten af forpligtelsen i henhold til den ubestridelig.
• Karten af forpligtelsen for denne sikkerhed er ubetinget. Lovforslaget indeholder et enkelt og ubetinget tilbud om at yde et vist beløb. Derfor er ethvert forsøg på at forhandle betaling ugyldigt.
• En veksel fungerer altid som en monetær forpligtelse. De vil aldrig have en forpligtelse, hvor betaling af en gæld betyder levering af et produkt eller levering af en tjeneste.
• En veksel er udelukkende et skriftligt dokument. Mundtlig udstedelse af sådanne forpligtelser er ikke mulig.
• En veksel er et dokument, der har strengt fastlagte, obligatoriske detaljer.

Vi analyserer sidstnævnte mere detaljeret.

Påkrævede oplysninger

I artiklen analyserer vi det grundlæggende i regningscirkulation, typer af regninger, regningsdetaljer. Med hensyn til sidstnævnte er der ifølge den internationale konvention 8 obligatoriske detaljer for dette værdipapir:

• Skuldebrev. Det vil sige, at dokumentet nødvendigvis skal angive "Skuldebrev". Ikke kun i titlen, men også i dets tekstmæssige indhold.
• Valutaen, som gælden vil blive bet alt i.
• Betalingsbeløb. I lovforslaget er det angivet mindst to gange - i tal og med ord.
• Oplysninger om betaleren for dette dokument.
• Oplysninger om den person til hvis fordelbetaling vil blive foretaget.
• Stedet, hvor gælden vil blive tilbagebet alt.
• Den periode, hvorefter betaleren er forpligtet til at tilbagebetale sin gæld.
• Tid og sted for udstedelse af regningen.
• Dokumentet er bekræftet af den håndskrevne underskrift fra den person, der har udstedt denne regning.

Det skal siges, at de af lovforslaget forpligtede parter hæfter solidarisk. Og i tilfælde af misligholdelse fra debitor (udtrækker), kan betalingsmodtager ansøge om inddrivelse til enhver af de tidligere indehavere. Disse erhverver til gengæld, når de betaler af regningen, ret til at kræve regningsbeløb fra personer, der er i regningskæden.

Sorts af regninger

Seddelcirkulationen i Vesteuropa i moderne tid udviklede sig så produktivt, at det blev nødvendigt at indføre flere klassifikationer af disse værdipapirer på grund af deres forskel. Overvej de mest almindelige:

• Skuldebreve (eller solo-veksler) og veksler (udkast). De adskiller sig fra hinanden i antallet af deltagere i transaktionen.
• Kommerciel (råvare), treasury og finansiel. De adskiller sig fra hinanden i arten af transaktionen, som ligger til grund for regningen.
• Bronze, modkørende og venlig. Adskillelse efter regningens sikkerhed. En enklere klassificering er opdelingen i sikret og usikret.
• Ordre (med cirkulation ved påtegning) og ihændehaver. Derfor adskiller de sig i transmissionsmetoden.

Lad os se på nogle af kategorierne mere detaljeret.

Råvaregruppe

Forpligtelserne i denne veksel er baseret på et kommercielt lån, råvaretransaktioner. Kreditten i dette tilfælde gives af sælgeren til køberen i tilfælde af salg af produkter.

Med en sådan vekselcirkulation kan kommerciel kredit på den ene side fungere som et instrument for denne sikkerhed. På den anden side - at udføre afregningsværktøjets opgaver. Når alt kommer til alt, går det i fremtiden gentagne gange fra hånd til hånd, tjener som en monetær erstatning for flere handlinger med køb og salg af produkter.

Finans- og finansgrupper

En monetær forpligtelse under en finansiel regning skal være baseret på en form for pengetransaktion, der ikke kan forbindes med salg og køb af varer.

Det er vigtigt at bemærke, at varianterne af sådanne veksler er "kommercielle papirer" - cirkulerende gældsbreve i udstederens navn. Deres egenskaber:

• Ingen sikkerhed.
• De er nedsatte.
• Bringer en bestemt procentdel til den pålydende værdi.
• Udstedt for en periode på 1 til 270 dage.
• Sikkerhedsformular - "til bærer".

Med hensyn til skatkammerbeviser er de i sagens natur kortfristede værdipapirer. Deres udsteder er staten.

Vennegruppe

Bill-cirkulationen i Republikken Kasakhstan, Den Russiske Føderation, Republikken Hviderusland ligner noget, hvilket ikke er overraskende - disse er "efterkommere" af én stat, hvilket er grunden til, at forudsætningerne for udviklingen af deres aktiemarkeder er relaterede.

Som i disse lande og over altrundt om i verden er såkaldte venlige regninger almindelige. Hvad er det? Værdipapirer, bag hvilke der hverken er faktisk afsluttede transaktioner eller reelle økonomiske forpligtelser. Kun personer, der optræder som deltagere på gældsbrevet, er ægte.

I henhold til almindelig praksis udveksles venlige regninger norm alt af to personer, som allerede er i et tillidsfuldt forhold til hinanden. At redegøre for en regning fra banken for at stille denne sikkerhed for at modtage rigtige penge for den. Nogle gange bruges venlige regninger også til at foretage betalinger.

Bronzegruppe

Ved at undersøge varianterne af disse værdipapirer ser vi de økonomiske opgaver løst i vekselcirkulation.

Bag kategorien "bronzeseddel" er der hverken en reel aftale eller en reel økonomisk forpligtelse. Og en vigtig pointe: mindst én person involveret i sådan en aftale er fiktiv.

Formålet med bronzenoten er som følger:

• Opnåelse af sikkerhed for dette papir i banker.
• Brug af denne i det væsentlige falske dokumentation til at betale gæld.
• Bruges til at arbejde med dine økonomiske forpligtelser, til at deltage i rigtige transaktioner.

Simpel gruppe

Vekselcirkulation i Republikken Hviderusland, RF kan ikke præsenteres uden kategorien af gældsbreve. Der er to parter involveret. Betaleren er henholdsvis skuffen. Ved at udstede dette papir forpligter han sig til at betale sin kreditor (vekselindehaveren i denne ånd) et bestemt beløb på et bestemt tidspunkt og på et bestemt sted.

Overfør gruppe

Hvis vi vender os til de særlige forhold ved at tage højde for regningscirkulation i banker, så er overførselskategorien den sværeste. Der er trods alt mindst tre personer involveret. Skuffen her er skuffen. Og han er ikke regningsbetaler. Betaleren er en tredjepart, der påtager sig ansvaret for at opfylde forpligtelserne i henhold til regningen til tiden.

Således fungerer en veksel som et skriftligt tilbud om skuffer - en appel til en tredjepart (betaler, trækker) om at betale det aft alte beløb til vekselindehaveren (kreditor i dette tilfælde).

Den klassiske veksel er deltagelse af tre personer. Men i denne kategori er der regninger med to eller endda én enkelt deltager. Skufferen kan ved udstedelse af et sådant papir udpege sig selv som modtager af pengebeløbet. Eller en anden person efter eget valg.

Vekselfunktion: skuffens forpligtelse her er betinget. Han forpligter sig til kun at betale kreditor regningens beløb, såfremt fordringshaveren ikke har leveret det. I denne situation sidestilles skuffen med den person, der har udstedt gældsbrevet.

En veksel betragtes ikke som en forpligtelse for skuffen. Det er en forpligtelse for modtageren (betaleren) og kun efter en ensidig viljehandling, som er udtrykt af ham, kaldet accept.

Herfra kommer konceptet "accepteret veksel" - med samtykke fra betaleren til at betale det. Fra overtagelsestidspunktet bliver fordringshaveren direkte debitor for regningen. Hvis enhan accepterer sikkerheden, men vil ikke betale på den, så vil der lovligt opstå en protest mod manglende betaling mod ham.

Basics of International Circulation

Funktioner ved regnskabsføring af regningscirkulation i henholdsvis banker er reguleret af love og retsakter i verdens stater. Men alle er baseret på international veksellovgivning (vi taler om den internationale Genèvekonvention om veksler, vedtaget den 1930-07-06).

Det, må jeg sige, giver mulighed for en ekstrem liberal procedure for udstedelse af sådanne værdipapirer. Dette kræver ikke statslig registrering af vekslen, heller ikke dens beskyttelse ved et særligt certifikat, heller ikke forudsætningerne for dets (certifikat) fremtræden, ej heller sikkerhed ved pant eller pant. Deltagerne i transaktionen er kun forpligtet til at have juridisk og juridisk handleevne.

Men enkelheden i udstedelsen kompenseres af den strenge overholdelse af reglerne for vekselcirkulationen af parterne i transaktionen. Du skal opfylde en række krav, gennemgå visse procedurer. Derfor kræver arbejdet med regninger erfaring og professionalisme.

Trends i russisk cirkulation

Grundlaget for regningscirkulation har to særskilte træk, hvis vi taler specifikt om Den Russiske Føderation:

• Russiske bankers og virksomheders ønske om at øge andelen af deres egne regninger i omløb.
• Søg efter nye sektorer for kapitalinvesteringer.

Dette er levende repræsenteret af situationen i landet, der udspillede sig i 1996. Derefter blev der ifølge Ruslands centralbank udstedt regninger i mængden af 20,2 billioner rubler. Som regel blev de i Den Russiske Føderation udstedt hovedsagelig til forlig med kreditorer,eksklusive tilgodehavender hos virksomheder. Men den stive deflationære statspolitik fra 1994-1996. kombineret med sådanne tendenser har ført til en akut mangel på rigtige penge i økonomien. Mange virksomheder og fremstillingsvirksomheder mistede derefter deres sidste kilde til genopfyldning af deres arbejdskapital - inflation.

På den anden side har høje niveauer af udlånsrenter for slutlåntagere ført til, at regninger (såvel som andre surrogater) er blevet både de eneste mulige betalingsmetoder i erhvervslivet og kilder til genopfyldning af driftskapital.

Funktioner ved indenlandsk cirkulation

Derfor er problemerne og ejendommelighederne ved seddelcirkulation i Rusland primært relateret til det faktum, at disse papirer i vores land arbejder efter en anden ordning end verdens klassiske. I de fleste tilfælde fungerer de som middel til afregning med kreditorer. Samtidig ignoreres den obligatoriske funktion at konvertere til pengemængde.

Grunden til dette er enkel: Så snart gældsbrevet er "omdannet" til pengemængden, overføres produkter fra den afsendte liste til den solgte liste. Derfor bliver det nødvendigt at betale indkomstskat. Derfor sendes regningen fra en modpart til en anden. Hans rolle er at dække tilgodehavender. Derfor, hvis han vender tilbage til skufferne, er det kun for at betale gælden.

Herfra fokuserer operatørerne af vekselmarkederne på operationer med banksedler, fordi de på denne baggrund er mere pålidelige og likvide. Og indehaveren af præcis banksedler kan komme på dem"live" penge. Mens for kommercielle regninger er det bedste at levere varerne.

Russiske bankers interesse for regninger vil blive forklaret. Faldet i afkast på markeder som GKO/OFZ og OGSS tvang bankorganisationer til at rette opmærksomheden mod meget likvide værdipapirer. Bankerne tager også hensyn til deres egne kunders interesser, som bruger regninger til gensidige afregninger. Bankerne modtager også indtægter fra distribution af regninger og udvider rækken af tjenester til kunderne.

Men der er også et negativt aspekt ved at bruge gældsbreve fra banker. Nemlig deres overdrevne frigivelse. Tveruniversalbank kan nævnes som et illustrativt eksempel fra fortiden. Han var faktisk en pioner på seddelmarkedet i Den Russiske Føderation. Men han førte en ekstremt risikabel politik på dette område, som satte ham i en meget vanskelig økonomisk situation i fremtiden.

Den aktuelle situation i Rusland

Lad os nu vende os direkte til problemerne med udviklingen af regningscirkulationen i Rusland i dag. I de seneste somre er der sket en rivende udvikling af denne gren af aktiemarkedet. Der er hypertrofierede former for regningscirkulation. Og det skyldes følgende faktorer:

• Krise af statsbudgettet. Det tvinger myndigheder på alle niveauer (fra føderale til lokale) til at bruge pengesubstitutter til at dække budgetunderskuddet. Hvis vi vender os til eksemplet fra 1995-1996, kan vi huske, hvordan Finansministeriet brugteskatkammerbeviser til forlig med statsejede virksomheder. Den storstilede udstedelse af disse værdipapirer forårsagede derefter skarp kritik fra Den Internationale Valutafond. Praksis ophørte, men i 1996 begyndte Finansministeriet at anvende kommercielle bankgarantiordninger for veksellån til modtagere af budgetpenge. Veksler er allerede blevet kommercielle banker. Mange af dem kunne ikke modstå fristelsen til at overudstede disse værdipapirer.
• Falske sedler. I det moderne Ruslands historie fandt de også sted. Desuden fungerede Finansministeriet også som skuffe eller avalist. Et slående eksempel er regninger udstedt på vegne af de føderale statskasser i Dagestan og Nordossetien på i alt 7 billioner rubler. Andre fag i forbundet bidrog også ved at udstede forskellige erstatninger for penge, herunder regninger.
• Begrænsning af bankers kreditmuligheder. Mange af dem har reduceret deres udlån til handelskapital. På baggrund af en mangel på "levende penge" blev virksomheder tvunget til at erstatte dem ved aktivt at introducere kommercielle regninger i omløb.

I øjeblikket tillader Ruslands centralbank ikke kreditinstitutter at arbejde i ikke-dokumentarisk form med gældsbreve. I centralbankens regi blev AUVER skabt, designet til at skabe det nødvendige juridiske grundlag for vekselmarkedet, samt skabe dets informationsgennemsigtighed. I dag er der en overgang af den russiske cirkulation af regninger fra staten laissez-faire til aktiv statsregulering.

Udsigter for udvikling af vekselteknologiappeller i Den Russiske Føderation og verden vurderes tvetydigt. Nogen ser den rigtige vej i yderligere tilslutning til Genève-aftalerne, nogen - i udviklingen af en fundament alt ny reguleringsakt. Hvad angår Den Russiske Føderation, kræver tilstanden på seddelmarkedet en omfattende reform af lovgivningen på dette område.