Typer, struktur, analyse af kilder til finansiering af investeringsprojekter

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

Et af de generelle aspekter af den økonomiske udvikling i Den Russiske Føderation på nuværende stadie af samfundet er eksistensen af en innovativ økonomi. Løsningen af det problem, der er forbundet med stigende aktivitet på innovationsområdet, har en dobbelt refleksion, hvis vi betragter problemstillingen på niveau med individuelle strukturer. På den ene side er den russiske økonomis innovative aktivitet dannet af projekter fra forskellige virksomheder. Dette hæver niveauet af dets konkurrenceevne. På den anden side er innovationer et vigtigt redskab i konkurrencekampen for individuelle virksomheder og organisationer både på det internationale og indenlandske marked. I vores artikel vil vi tale om investeringsbehovene for projekter og kilder til deres finansiering. Lad os analysere klassificeringen, strukturen af kilder og analysere dem i detaljer.

Emner om finansiering af investeringsprojekter. Metodik

Under kilderne til finansiering af investeringsprojekter er det nødvendigt at forstå de midler, der kan anvendes som investeringsressourcer. Det er værd at bemærke, at meget på nuværende tidspunkt afhænger af deres kompetente valg. Dette er levedygtigheden af investeringsarbejde; fordeling af indkomst modtaget fra det; en slags garanti for finansiel stabilitet til investorer. Fra kilderne til finansiering af investeringsprojekter såvel som visse investeringsmetoder dannes et enkelt system. Det skal tilføjes, at der bag hver metode er en reel markedsentitet.

Blandt måderne at investere på er det vigtigt at bemærke følgende:

• Credit.
• State.
• Kombineret.
• Selvfinansiering.

Markedsenheder:

• Værdipapirbørser.
• Kommercielle bankstrukturer.
• Budgetter på forskellige niveauer.
• Virksomheder.

Klassificering af finansieringskilder

Det skal huskes på, at alle navngivne enheder kan være investorer. Og kilderne til finansiering af investeringsprojekter er:

• Investors egne finansielle ressourcer (afskrivninger; fortjeneste; opsparing, opsparing for enkeltpersoner og juridiske enheder; midler bet alt af forsikringsstrukturer som kompensation for tab fra alle former for ulykker). Det skal huskes, at enhver kommerciel organisation i dag skal analysere strukturenkilder til finansiering af investeringsprojekter, samt at identificere visse tendenser, deres årsager i tilfælde af negativ tredjeparts indblanding i processen.
• Lånte midler fra investorer eller ressourcer overført af dem. Et slående eksempel her er budget- eller banklån.
• Investormidler indsamlet. Vi taler om penge modtaget fra salg af aktier, såvel som på grund af indskud - for eksempel aktier - fra borgere, medlemmer af arbejdsmarkedsforeninger og juridiske enheder.
• midler til den ekstrabudgettære plan.
• Federale budgetmidler, som kan stilles til rådighed både på et tilbagebet alt og ikke-refunderbart grundlag, såvel som budgetkapitalen for de konstituerende enheder i Den Russiske Føderation.
• Penge fra udenlandske investorer.

Typer af finansieringskilder til investeringsprojekter

Finansiering af investeringer i faciliteter og byggeprojekter kan komme fra en eller flere kilder. I øjeblikket er de klassificeret i:

• Budget (centraliseret) - midler fra budgettet på føder alt eller lok alt niveau, såvel som budgetterne for de konstituerende enheder i Den Russiske Føderation.
• Ekstrabudgettær (decentraliseret) - alt det andet (lånte penge hentet fra ekstrabudgettære midler, strukturers egne midler, individuelle udviklere, investeringer fra udenlandsk kapital). Det skal bemærkes, at i dag er brugen af tiltrukket finansieringskilder til investeringsprojekter i Den Russiske Føderations område ikke fremherskende.

Strukturfinansieringskilder

Det økonomiske system udvikler sig ikke og eksisterer slet ikke uden dannelsen og den efterfølgende brug af investeringsressourcer. Det er løsningen af problemet relateret til deres søgning, der gør det muligt at øge effektiviteten af økonomiens funktion. I den økonomiske litteratur er kilderne til finansiering af investeringsprojekter norm alt klassificeret i overensstemmelse med tre områder: eget, lån, lånt. Det er værd at bemærke, at de kan udvides ved at tilføje budgetinvesteringer samt velgørende og gratis bidrag.

Enhver finansieringskilde til et investeringsprojekt kan have visse komponenter, mængder, rolle og betydning. I hvert nyt tilfælde vil de adskille sig markant med hensyn til returnering, tilgængelighed, betaling og effektivitet.

Egne investeringskilder

Det er tilrådeligt at overveje særskilt vores egne kilder til finansiering af investeringsprojekter og mekanismerne for deres anvendelse. Økonomisk vækst afhænger af strukturen og omfanget af investeringer i den nationale økonomi. Derudover bør staten tage aktiv del i investeringsprocessen, regulere, stimulere og styre den. Yderligere tager vi højde for dette og analyserer de grundlæggende muligheder og faktiske problemer for de vigtigste finansieringskilder til investeringsprojekter og mekanismerne for deres anvendelse. I dag er det materielle grundlag for processen med udvidet reproduktion over alt i verden selvfinansiering af strukturer. Med andre ord, finansiering af investeringer i en økonomisk enhed realiseres som regel på bekostning af dens egne kilder: afskrivning af anlægsaktiver, overskud og reservemidler. Samtidig betragtes den nye formations egne midler som interne, mens lån og lånte midler er eksterne kilder til finansiering af investeringsprojekter.

Hvad er udfordringerne?

Det skal erindres, at muligheden for at bruge overskuddet fra strukturen som en af hovedkilderne til akkumulering bliver sværere på grund af stigningen i antallet af urentable virksomheder, den enorme mængde af ikke- betalinger, såvel som forretningsmænds ønske om at minimere overskud eller slet ikke oplyse dem for ikke at betale skat. En analyse af situationen viser, at de vigtigste kilder til finansiering af investeringsprojekter er vores egne. Profit betragtes som et centr alt internt værktøj til at skabe finansielle investeringer. Det giver den eksisterende retning for virksomhedens strategiske udvikling.

Det er på bekostning af profit, at virksomheden er i stand til at betale skat, danne forbruger- og reservefonde og akkumulere investeringsressourcer for at udvikle sig fuldt ud økonomisk. Det er værd at bemærke, at den sidste del af virksomhedens overskud pr. definition er hovedkilden til finansiering af investeringsprojekter. Ressourcer tilinvestering, som er skabt af virksomhedens overskud, afsløres i processen med dens distribution i overensstemmelse med forskellige formål.

Valget af en finansieringskilde til et investeringsprojekt afhænger i høj grad af strukturens muligheder og eksterne omstændigheder. Det andet middel til selvfinansiering er afskrivningen af de aktiver i virksomheden, som er langsigtede. Derfor er det vigtigste værktøj til at regulere aktivitet med hensyn til investeringer afskrivningsstatens politik.

Afskrivningspolitik

Effektiviteten af afskrivningspolitikken bestemmes først og fremmest af, i hvilken grad de økonomiske processer, der faktisk finder sted, tages i betragtning, når de nuværende afskrivningssatser begrundes. En vigtig rolle spilles af balancen, aktualiteten af deres forandring. Fradrag fra immaterielle aktiver og anlægsaktiver, der anvendes af virksomheden, er en mere permanent kilde til investeringsressourcer, især når det kommer til strukturer med en betydelig mængde aktiver. Gennem brug af forskellige afskrivningsmetoder kan virksomheden kontrollere dannelsen af afskrivningsstrømme. Virksomheden har ret til selvstændigt at vælge metoden til fremskyndet eller lineær afskrivning af anlægsaktiver til produktionsformål.

Hvilke finansieringskilder er vigtigere?

Som det viste sig, spiller tiltrukket finansieringskilder til investeringsprojekter en sekundær rolle, og deres egne kommer i forgrunden. Derfor er der behov for at skabe passende forudsætninger, hvis nøgle er følgende:

• Forbedre cirkulationen af midler.
• Mærkbar forbedring af virksomhedernes finansielle disciplin og finansielle stilling.
• Genopfyldning af driftskapital.
• Forbedring af politikken inden for skatter og afgifter, dens primære fokus på fremsynet i skattemæssige faktorer for de økonomiske aktørers arbejde samt på at sikre stabilitet. Differentiering af de skatteprincipper, der eksisterer i dag for at stimulere akkumulerings- og opsparingsprocesserne.
• Rationalisering af finansielle strømme og kapitalinvesteringer i den reale sektor af økonomien.
• Uddannelse af betingelser, under hvilke strukturer vil fungere som markedsenheder.

Analyse af finansieringskilder til investeringsprojekter

Tiltrækning af enhver kilde til investeringsfinansiering er forbundet med visse omkostninger for strukturen. For eksempel indebærer udstedelse af nye aktier udbetaling af udbytte direkte til aktionærerne, modtagelse af et lån - betaling af renter på det, brug af leasing - betaling af vederlag til leasinggiver og så videre. Når man analyserer, er det derfor nødvendigt at identificere prisen på forskellige finansieringskilder og bestemme den mest rentable af dem.

Det er værd at bemærke, at det eneste mulige middel til at finansiere FIG-investeringer på nuværende tidspunkt er banklån. Regeringsdesignede politikker i løbet af de sidste par år har haft en indirekte, men ekstremt stærk indflydelse på incitamenter ogmuligheden for at finansiere finans-industrielle projekter af finans-industrielle grupper af pengeinstitutter. Ved regulering af økonomien har et af de vigtigste indflydelsesområder på bankstrukturernes politiske prioriteringer for nylig været at tiltrække midler fra finansielle organisationer for at finansiere statsunderskuddet. budget. Det skal bemærkes, at høje rater for alternativ rentabilitet hindrer udviklingen af udlån og investeringer fra bankinstitutioner i branchen, hvor det er tilrådeligt at inkludere investeringsprojekter fra den finansielle og industrielle koncern.

Den næstvigtigste faktor, der hindrer udviklingen af denne aktivitet, er den stadigt stigende usikkerhed omkring kontraktlige forpligtelser i den indenlandske økonomi. Hvis man kun ser på situationen én gang, kan man fejlagtigt konkludere, at banklåntageres opportunistiske adfærd på ingen måde er relateret til regulatorisk regeringsaktivitet. Ikke desto mindre tyder en mere detaljeret analyse på, at økonomiske aktørers dårlige tro i udførelsen af kontrakter i høj grad er fremkaldt af visse handlinger fra statens side. Under alle omstændigheder er den praksis, der har udviklet sig over mange år og er forbundet med den manglende beskyttelse af investorernes og kreditorernes interesser, en væsentlig hindring for at øge bankinvesteringernes og -lånenes rolle i finansieringen af investeringsprojekter i den finansielle og industrielle koncern..

Sidste del

Så vi har fuldt ud overvejet varianterne, strukturen af kilder til investeringsfinansiering, samtanalyseret nogle af dem. Afslutningsvis er det værd at bemærke, at tilgangen til problemstillingen diskuteret i det foregående kapitel gør det muligt at adskille analysen af finansieringsbeslutninger fra analysen af investeringsbeslutninger. Forresten, først efter at have beregnet nutidsværdien af projektet, kan du analysere hver finansieringskilde separat.

Det skal huskes, at for at retfærdiggøre ethvert investeringsprojekt, dannes der en forretningsplan, som afspejler essensen af det aktuelle problem, projektets rolle i at overvinde det, den forventede effekt af at sætte idé til handling, finansieringskilder og så videre. Hvis projektmuligheden accepteres, udføres analysen af dens gennemførelse ved at sammenligne indikatorerne i virkeligheden med værdierne i forretningsplanen.

I den sidste del er det tilrådeligt at analysere og automatisk analysere. Ifølge den udføres en detaljeret undersøgelse af alle finansielle og økonomiske aspekter af et projekt, der kræver investering i henhold til en på forhånd oprettet algoritme, begyndende med finansieringsbetingelserne og slutter med en vurdering af projektets levedygtighed som en helhed, hvilket indikerer de negative træk ved dens implementering. Det er værd at bemærke, at analysen kan udføres både for hele projektet og for nogle af dets sektioner. Proceduren udføres i en grafisk version. Analysen er ledsaget af tekstkommentarer. Det skal tilføjes, at alle de oplysninger, der er angivet heri, kan bruges til den indledende udformning af projektet. Derudover er det på baggrund af analysen, at det er muligt at identificere svagheder i projektets produktionsplan, og derfor -risikoniveauet for den respektive investering.

Kun som et resultat af analysen kan udviklere danne en række alternative versioner af ideen (f.eks. med forskellige finansieringskilder, forskellig produktionsstruktur eller investeringsomkostninger osv.). Derudover tilbyder programmet i form af en sådan analyse selvstændigt en kort konklusion relateret til vurderingen af nøglepræstationsindikatorer. Hvis der er uoverensstemmelse med de accepterede metoder, vil hun foreslå de mest effektive måder at fjerne dem på.

Til sidst afsluttes finansplanen med en beskrivelse af finansieringskilderne for alle projektets kalenderperioder, samt en analyse af virksomhedens økonomiske tilstand og effektiviteten af investeringer i fremtiden.