Fiktiv kapital: grundlæggende begreber, typer, former

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

Fiktiv kapital er en type kapital, der ikke er et produktionsmiddel, men som samtidig bringer indkomst. Det omfatter forskellige finansielle instrumenter: aktier, obligationer, bankindskud og afledte værdipapirer. På trods af en vis kakofoni er brugen af den til personlig vinding ikke noget ulovligt eller umoralsk. Mange bruger det uden selv at vide det.

Hvad er det her?

Fiktiv kapital er en kontrakt, der giver sin ejer ret til i bytte kræve en bestemt del af ejendommen eller en andel af indkomsten. Det kan have materiel støtte i form af en del af ejendom, ædelmetal eller ingen materiel støtte. Transaktioner med denne form for kapital er baseret på tillid og lov. For eksempel har penge i dag ikke guldbaggrund som før, men de bruges stadig som betalingsmiddel. Værdien af penge ligger ikke i prisen på det papir, de er trykt på, men i den sociale kontrakt. I henhold til denne sociale kontrakt skal pengesedler accepteres af alle: andre mennesker, butikker, markeder, banker osv., der befinder sig ien bestemt tilstand. Denne forpligtelse er fastsat ved lov. Kun landets centralbank har ret til at udskrive penge.

Penge i en pung giver ejeren ret til at købe visse varer, men samtidig er de ikke en værdi i sig selv. De opnår kun værdi, når de ombyttes til varer og tjenester, og for dette skal den anden part være sikker på, at den vil være i stand til at veksle disse penge til andre varer og tjenester, eller endda til pengesedler fra andre stater. Jo mere tillid til valutaen, jo højere er dens kurs og jo flere varer kan den købes. Penge svarer til værdi. Et af hovedproblemerne ved brugen af fiktiv kapital er, at den hurtigt kan afskrives, da dens fysiske mængde kan være ubegrænset.

Hvilke objekter hører til sådan kapital

Dette er ikke kun penge, men også aktier, obligationer og deres derivater. Alt, hvad der giver dig ret til at tjene penge. Fiktiv kapital og værdipapirmarkedet hænger sammen, da denne type kapital er hovedvaren på børsen. Det kan udtrykkes i form af egenkapital og gældsbeviser samt i form af kontrakter.

Gældsbevis

Disse omfatter obligationer og IOU'er. De er også fiktiv kapital, da deres køb ikke betyder erhvervelse af et reelt aktiv. Dette er kun dokumenter, der bekræfter, at den eller den organisation bliver nødt til at tilbagekøbe sine værdipapirer eller tilbagebetale en gæld til en aft alt pris,inklusive renter i en vis periode. I tilfælde af gæld og gældsbeviser er den modtagne fiktive kapital forskellen mellem det givet og det modtagne beløb.

Equity

Aktiepapirer er aktier i åbne og lukkede aktieselskaber. Lagre i sig selv producerer ikke noget. De udstedes for at tiltrække midler fra investorer til at udvide produktionen eller dække gæld. De giver deres ejer ret til at kræve en del af overskuddet i form af udbytte, samt deltage i ledelsen.

Provenuet fra salg af værdipapirer i virksomheden opføres separat fra indtægter fra kerneaktiviteter. Selvom de formelt giver investoren ret til at modtage en del af aktiverne i tilfælde af virksomhedens konkurs, betyder afskrivningen af aktier i virkeligheden et fuldstændigt eller næsten fuldstændigt tab af kapital for investoren.

Det særlige ved aktier som fiktiv kapital er, at deres værdi ikke altid afspejler virksomhedens reelle økonomiske situation. For eksempel vokser en virksomheds aktier, men samtidig har den ifølge rapporteringsdata lidt tab de sidste to-tre år. Der er en forvrængning af finansielle oplysninger, dens adskillelse fra den faktiske situation. Når en aktie først er noteret på aktiemarkedet, begynder markedsfaktorer at påvirke den. Der er efterspørgsel - aktier stiger, hvis der ikke er efterspørgsel - falder de i pris. I menneskehedens historie har der været tilfælde mere end én gang, hvor forskellen mellem markedsværdien af aktier og den bogførte værdi af virksomheden nåede et tocifret tal og derefter faldt kraftigt,efterlader investorer uden kapitalinvesteringer og med en masse gæld. Fiktiv kapital, i modsætning til realkapital, udtrykt i bygninger, strukturer, værktøjsmaskiner, materialer, har altid været afhængig af adfærd hos mennesker, som ofte handlede irrationelt på børsen.

kontrakter

En anden form for fiktiv kapital er forskellige afledte instrumenter - kontrakter. Disse instrumenter omfatter: futures, optioner, terminskontrakter, konnossementer. Forskellen mellem dem ligger i, hvilke betingelser for overførsel af aktiver, der er foreskrevet i dem. I det store og hele giver de ikke deres ejer ret til at kræve indtægt i form af renter eller udbytte, men de giver mulighed for at tjene ved at sælge en profitabel kontrakt eller dens gennemførelse.

Hvordan fiktiv kapital fremstod

Konceptet i sig selv er uløseligt forbundet med begrebet lånekapital og merværdi. Dette udtryk blev introduceret af Karl Marx i hans Kapital. I den diskuterede han, hvordan låne- og rentekapital påvirker producenternes indkomst, priser og væksten i arbejdsintensiteten.

I sin bog definerer Karl Marx fiktiv kapital som midler, der er blevet brugt i fortiden, og indkomst forventes kun i fremtiden. Det vil sige enten er den allerede brugt op, eller også eksisterer den ikke endnu. Samtidig tages det i betragtning i flere virksomheder på én gang, hvilket fører til flere gange oppustede tal. For eksempel udstedte en bank et lån til en virksomhed på en million rubler. Dette beløb tages i betragtning både hos virksomheden og i pengeinstituttet, som det faktisk er til rådighed. Det erden samme million rubler på bankens balance og på virksomhedens balance, som allerede beløber sig til to millioner rubler. Lånet kan være brugt for længe siden, men ifølge dokumenterne eksisterer disse penge. Det samme gælder for aktier og obligationer og deres derivater. Formelt set er deres ejer en rig person, men hvad vil der ske, når prisen på dem falder? Det bliver trods alt i det store og hele holdt af løfter eller stor efterspørgsel efter dem.

Kritik

Igennem sin historie (og den eksisterer meget længere end selve konceptet) er fiktiv kapital konstant blevet kritiseret. Åger og aktiehandel blev betragtet som uværdige erhverv. Med udviklingen af kapitalistiske relationer og industriproduktion, hvor lån og fiktiv kapital spillede en særlig rolle, blev kritikken kun intensiveret. Kredit førte til sådanne fænomener i økonomien som cyklikalitet og kriser, og det blev også en af årsagerne til stigningen i formueulighed. Dette resulterede i, at industrifolk og professionelle aktiespekulanter blev rige hurtigere end resten af befolkningen. Den skæve fordeling af velstanden i samfundet har ført til øget social ustabilitet på trods af de forbedringer, fremskridtet har medført.

Signs

De vigtigste træk ved fiktiv kapital, hvorved den kan skelnes fra andre typer kapital, er:

• Immateriel form. Det er et dokument, der bekræfter retten til at eje eller modtage et aktiv.
• Modtager eller giver pengemidler eller aktiver er ikke i nutid. Hvis en investor har købt en obligation for en periode på tre år, kan han først returnere de investerede penge med renter efter tre år. Han kan sælge obligationen inden dette tidspunkt, men i dette tilfælde risikerer investoren at miste en del af indkomsten.
• Ingen garantier. Kreditor kan ikke være helt sikker på, at skyldneren tilbagebetaler gælden. På samme måde kan en investor, der investerer i en aktie, ikke være sikker på, at han får udbytte på den, eller at den ikke falder.
• Den reelle værdi er mindre end den pålydende værdi. Papirpenge i sig selv er lidt værd, men hvis pålydende på en seddel er tusind rubler, kan de veksles til varer til en værdi af op til tusind rubler.

Fiktiv kapital har altid form af en kontrakt. Det skal dokumenteres for en bestemt person. For den ene part er det en forpligtelse, og for den anden er det retten til at kræve opfyldelsen af denne forpligtelse.

Forskellen mellem lån og fiktiv kapital

Lånekapital er faktisk fiktiv. Karl Marx skrev om dette, da han studerede den virkelige og fiktive kapitals natur. Dette er en af de tidligste former for kapital, som ikke forsvandt med udviklingen af økonomiske relationer, men blev endnu mere udbredt. I dag bruges lån og kreditter ikke kun til at købe produktionsmidler, men også til at udvide salget af dyre varer.

Fiktiv kapital har en bredere betydning og anvendelse end lånekapital. I modsætning til lån kan genstande som f.eksaktier, obligationer, kontrakter kan sælges og videresælges til andre personer flere gange. Og selvom låneaftalen kan sælges, har kun visse virksomheder ret til at købe den og kun i visse tilfælde.

Forskellen mellem fiktiv og reel kapital

Hvad er de vigtigste forskelle nemmere at præsentere i tabellen.

Fiktiv kapital	Real Capital
Har ingen materiel form.	Det har kun en materiel form (maskiner, udstyr, bygninger).
Refererer til forpligtelser. Andelen af virksomheders fiktive kapital i formuestrukturen er lille. Det udtrykkes hovedsageligt som tilgodehavender.	Relateret til aktiver.
Ikke involveret i produktionen.	Er et produktionsmiddel.
Handel på det finansielle marked.	Handel på råvaremarkedet.
Bruges til at rejse penge.	Bruges til produktion af varer, tjenester og deres videre salg.
Indkomst i procent af det investerede beløb eller på grund af forskellen mellem købs- og salgsprisen.	Omsætning i form af forskellen mellem omkostninger og salgsindtægter.

På trods af at der er stor forskel på dem, bruges begge typer kapital ivirksomhedens arbejde. På lån modtaget fra banken erhverver iværksætteren realkapital, som han bruger til at generere indkomst og tilbagebetale den. Fiktiv kapital hjælper med at opbygge produktionskapacitet, udvide produktionen og teknologiske fremskridt. Ifølge Marx førte udvidelsen af produktionen til øget udnyttelse af arbejderne fra fabriksejerne. En sådan ensidig holdning til fiktiv kapital og menneskeligt arbejde, som historien har vist, er ikke korrekt. Udvidelsen af produktionen og indkøb af nyt udstyr gør det muligt at producere mere, billigere og kræve mindre arbejdskraft.