Porteføljeinvestering – hvad er det?

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

Porteføljeinvesteringer er investeringer i værdipapirer i to eller flere virksomheder på samme tid. Hovedmålet med denne investeringsmetode er at reducere risikoen for kapit altab gennem brug af aktier og obligationer med forskellige indkomst- og risikoniveauer. Det særlige ved denne tilgang er, at aktier ikke købes for at opnå en bestyrelsesandel i et selskab, men kun for at generere indkomst eller bevare kapital.

Hvad er

Porteføljeinvesteringer omfatter sådanne kapitalinvesteringer, der gør det muligt for investoren effektivt at bruge de midler, han råder over. Sammenfattende repræsenterer de en portefølje bestående af aktier, obligationer og bankkvitteringer. For at sammensætte en investeringsportefølje er det nødvendigt at have en idé om, hvor og hvordan værdipapirer kan købes, med hvilke metoder de bør vurderes, og hvordan man forudsiger sandsynlige kursændringer for dem.

Afkast af investering kan fås fra firmaudstedtudbytte eller ved at øge værdien af de erhvervede værdipapirer. Der er nogle træk ved køb og salg af aktier og obligationer, hvis uvidenhed kan føre til tab af en del af eller hele den investerede kapital.

Porteføljeinvestering er køb af op til 10 % af selskabets aktier. Hvis antallet af købte aktier overstiger denne procentdel, betragtes investeringen som direkte. De håndteres hovedsageligt af professionelle handlende, og investorer køber kun dele i en allerede afsluttet portefølje af værdipapirer. Hvis en investor foretager investeringer gennem investeringsforeninger og forskellige fonde, så behøver han ikke at have særlig viden om aktiehandel (selvom det er ønskeligt).

Investorer, der planlægger at engagere sig i investeringsaktiviteter på egen hånd, har brug for at have en ide om, hvordan dette kan gøres, og hvilken viden og færdigheder de skal bruge for at få succes med denne aktivitet. En misforståelse af, hvordan aktiemarkedet fungerer, eller mangel på viden om de grundlæggende teknikker til at arbejde med værdipapirer, kan føre til, at porteføljeinvesteringer kun vil medføre tab i stedet for overskud. Det første, en investor skal gøre, er at få adgang til børsen.

Hvor skal man begynde

Du kan købe værdipapirer enten fra venner eller på børsen. De fleste investorer har ikke sådanne venner, som de kunne købe aktier af, så de går på aktiemarkedet for at købe. Adgang til det gives af landets store banker. For at begynde at dirigeredirekte og porteføljeinvesteringer, skal investoren indgå en passende aftale, deponere det oprindelige beløb, downloade og installere et særligt program på en computer (QUIK). Efter installation af programmet og autorisation får investoren adgang til aktiemarkedet for russiske og nogle udenlandske virksomheder. Han køber og sælger muligvis allerede aktier, men han har brug for noget mere viden for at få succes.

Det du skal vide for at opbygge en portefølje korrekt

For at direkte og porteføljeinvesteringer skal være en rentabel investering, er det nødvendigt at bestemme, hvordan investeringsafkastet vil opstå. Det kan både være indkomst i form af årligt optjent udbytte, og indtægter som følge af vækst i aktier. Dette problem skal løses, før du køber aktier og obligationer, da det påvirker valget af virksomheder, hvis aktier skal købes.

Enhver investor, selv en hvis indskud har seks eller flere nuller, ved, at penge er en begrænset ressource. For at få det maksimale overskud skal du beslutte dig for en investeringsstrategi. Spredning af kontanter til at købe aktier og obligationer i for mange virksomheder vil ikke have nogen effekt. Derfor er det først nødvendigt at bestemme sammensætningen og mængden af porteføljeinvesteringer. Bestem, hvilke værdipapirer der skal købes. Hvad er niveauet for risiko og afkast på disse værdipapirer. Og for dette skal du analysere. Handlende og forhandlere bruger i deres arbejde på børsen tre typer analyser: teknisk, fundamental og kompleks økonomisk analyse af virksomheder, hvis aktier deplanlægger at købe.

Fundamental analyse

Fundamental analyse af porteføljeinvesteringer er undersøgelsen af nyheder, rapporter, historisk information om aktiviteterne i virksomheder, hvis aktier formodes at blive købt. Der er også undersøgt data om statens økonomi som helhed: statistiske data, love og retsakter. Hovedsageligt skattelovgivning og love om investeringsaktivitet. Den erhvervsdrivendes pligter omfatter også analyse af årligt offentliggjorte rapporter og resultatindikatorer for virksomheder fra forskellige ratingbureauer.

Fundamental analyse er vanskelig, fordi du skal behandle en stor mængde data, og beslutninger skal træffes hurtigt. Samtidig er brugen af analytiske værktøjer, computerprogrammer, formler umulig på grund af egenskaberne ved den modtagne information. Det er især svært at gennemføre for porteføljeinvesteringer, da der er flere data at behandle.

På grund af kompleksiteten af fundamental analyse og dens lave effektivitet, bruger handlende det praktisk t alt ikke i deres aktiviteter, men studerer det, da det i nogle tilfælde kan være nyttigt. For eksempel: investeringsporteføljen omfatter aktier i et mobiltelefonselskab i land N. Og så lærer investoren af nyhederne, at et statskup har fundet sted i land N, og at der er planlagt nationalisering af virksomheder. Hvis investoren ikke skynder sig at tage skridt til at spare de investerede penge, risikerer han at miste sin investering i disse værdipapirer fuldt ud.

Teknisk analyse

Teknisk analyse er et system til indsamling og behandling af visuel information om ændringer i prisen på et bestemt værdipapir, som er sket i lang tid før. Det menes, at alle faktorer allerede er taget i betragtning i prisdiagrammet, plus historien gentager sig ofte. Opture efterfølges altid af nedture, markedsbevægelser er forudsigelige, og du kan roligt komme med forudsigelser.

Som erfaringen viser, afspejler prisen ikke altid tingenes reelle tilstand, så du bør ikke stole udelukkende på tekniske analyser, da faktorer som f.eks. køb af selskabsaktier af ejerne af samme selskab også kan påvirke prisvæksten. Som et resultat skabes illusionen om, at virksomheden arbejder med succes, en intetanende investor foretager en porteføljeinvestering i virksomhedens aktier og ser dem vokse. Og virksomheden er på dette tidspunkt på randen af konkurs. Naturligvis vil dets aktier snart falde, hvilket kun vil medføre tab for investoren.

Omfattende økonomisk analyse af virksomheden

Omfattende økonomisk analyse af en virksomhed er en analyse af den økonomiske tilstand for en virksomhed, der udstedte aktier og placerede dem på børsen. Der er skrevet mange tykke bøger om, hvordan man udfører en kompleks analyse, så det vil ikke fungere at overveje det i detaljer i denne artikel, selv med alt ønsket. Men på trods af, at det tager meget tid at studere det (i hvert fald at læse lærebogen), er det ganske enkelt at udføre det. At udføre en omfattende analyse af virksomhedendu har brug for virksomhedens regnskaber (kan downloades på dets officielle hjemmeside) og en form for regnearkseditor, for eksempel Microsoft Excel.

Analysen omfatter beregningen af de vigtigste parametre for virksomhedens finansielle tilstand, såsom finansiel stabilitet, likviditet, rentabilitet, solvens. Baseret på disse præstationsindikatorer for virksomheden er det muligt at afgøre, om virksomheden er konkurs, og om der er en trussel om konkurs i det mindste inden for de næste 3-4 år.

Hvor mange virksomheder skal tjekke

Efter lanceringen af programmet for adgang til aktiemarkedet, vil den erhvervsdrivende blive præsenteret for en liste over selskaber, hvis aktier i øjeblikket er noteret på markedet. Spørgsmålet opstår: hvor mange virksomheder skal analyseres? Svaret på dette afhænger af flere faktorer. Dette er:

• investeringsindskudsbeløb;
• investeringsstrategi (afhænger af typen af porteføljeinvestering og hvordan fortjenesten vil blive opnået - gennem modtagelse af udbytte eller efterfølgende videresalg af aktier);
• periode, som det er planlagt at indbetale midler for;
• acceptabelt risikoniveau;
• ønsket indkomstniveau.

For at finansielle porteføljeinvesteringer skal være rentable og pålidelige, skal du tjekke så mange virksomheder som muligt. Ideelt set er det nødvendigt at foretage en komplet analyse af alle virksomheder, hvis aktier er noteret på markedet. Dette er for besværlig og langvarig proces. Du kan gå tricky: Lav en lille oversigt over alle virksomheder, vælg kun dem, deregnet til den valgte type porteføljeinvestering, og analyser disse virksomheder. Under alle omstændigheder, hvis en investor forventer et godt resultat, kan han ikke begrænse sig til at analysere flere virksomheder. Jo flere virksomheder han har studeret, jo større er chancen for at lave en effektiv portefølje.

Reelle porteføljeinvesteringer inkluderer norm alt aktier i 5-6 virksomheder plus obligationer og veksler, men der er også flere værdipapirer. Men det sker sjældent, da det gør det sværere for investoren at holde styr på ændringer, da mængden af information, der skal behandles, stiger.

Hvilke aktier genererer vækstafkast

Vækststrategi er virksomhedens porteføljeinvesteringer, hvis vækst planlægges sikret ved at øge priserne på købte værdipapirer. Hvilke virksomheder er bedst egnede til en sådan strategi? Først og fremmest er der tale om nystartede virksomheder. De er lige begyndt og har problemer med kontanter: bankerne er tilbageholdende med at låne ud. Langt de fleste investorer er bange for at investere i et nyt "tvivlsomt" projekt, så de er tvunget til at investere næsten hele det overskud, de får, i selve virksomheden. Dette fører til, at deres aktiekurser stiger hurtigt, men lige så hurtigt kan kollapse. Udbytte udbetales ikke, da alle midler investeres i virksomhedens udvikling.

Nye virksomheder har altid høj risiko og høj fortjeneste. Har virksomheden været i drift i mindre end 10 år, betragtes den som ny. Det er meget svært at analysere dem. Investorer er for det mestestole på regnskaber frem for teknisk eller fundamental analyse.

Værdipapirer for at modtage udbytte

Investorer, der ønsker at tjene penge ikke gennem vækst i aktier, men gennem udbytte udstedt af virksomheder, bør købe værdipapirer fra de virksomheder, der har været i drift i lang tid. Sådanne virksomheder har norm alt gode overskud og ejer næsten fuldstændigt den niche, de besatte for længe siden. Deres konkurrencefordele er ubestridelige - de behøver ikke at investere i at udvide produktionen og reklamerne. For at rejse yderligere midler er de klar til generøst at udbetale udbytte til deres aktionærer.

Sådanne aktier har dog én ulempe - de er dyre. Sådanne værdipapirer giver den mest stabile indkomst, men forholdet mellem investeret kapital og overskud er ikke for højt. Sådanne investeringer er den mindst risikable type og vil kun passe til en meget konservativ investor med store kapitaler.

Norm alt foretages porteføljeinvesteringer i form af værdipapirpakker fra både nye virksomheder i udvikling og langvarige virksomheder, der regelmæssigt udbetaler udbytte til deres aktionærer. De er kombineret i forskellige proportioner. Dette gøres for at regulere investeringsporteføljens risikoniveau. Der er tre typer af sådanne kombinationer, hvor porteføljer er klassificeret i høj, mellem og lav risiko.

Hvilke værdipapirer er mere rentable at købe: russiske eller udenlandske virksomheder

Mange nybegyndereJeg spekulerer på, om de kan foretage udenlandske porteføljeinvesteringer ved at købe værdipapirer fra udenlandske virksomheder, eller er det forbudt ved lov. Det er svært at svare entydigt på. Selvom det er almindeligt i verden at købe aktier og foretage internationale porteføljeinvesteringer, kan begyndere investorer støde på nogle vanskeligheder. Sagen er, at adgangstærsklen for udenlandske børser er meget højere end for hjemmemarkedet. Adgang er kun tilgængelig for dem, der kan indbetale mindst $2.000. Derudover sælges aktierne i nogle udenlandske virksomheder ikke til udenlandske bosiddende. Du kan prøve at købe dem gennem bankkvitteringer, men dette er en mere risikabel måde at foretage sådanne udenlandske porteføljeinvesteringer på.

Et andet problem er den anderledes struktur i økonomien. I andre lande er der vedtaget helt andre regler og standarder for udarbejdelse af regnskabs- og regnskabsopgørelser. Der anvendes andre metoder til vurdering af aktiver og resultater. Anden lovgivning. Det vil være sværere for en investor at vurdere den reelle situation og træffe en passende beslutning om at købe værdipapirer.

Hvilke risici kan en investor stå over for

Enhver økonomisk aktivitet er på en eller anden måde forbundet med nogle risici. Investering er ingen undtagelse. På trods af at porteføljeinvesteringer foretages i form af køb af aktieblokke og som et finansielt instrument anses for at være mindre risikabelt end direkte eller simple investeringer, er der altid en risiko for at miste en del af midlerne. Følgende er de risici, der kanstøder på investor:

• Finansiel risiko. Denne risiko er forbundet med naturlige udsving i priserne på aktier og obligationer, der udgør porteføljeinvesteringer. Hvis en investor vælger det forkerte tidspunkt at købe værdipapirer på, kan det føre til tab.
• Politisk risiko. Den politiske situation, love og ændringer foretaget af lovgivere til disse love kan resultere i uventede omkostninger og tab. For eksempel hvis der indføres en ny skat eller reglerne for handel på børsen ændres.
• Risiko for svindel. Alle virksomheder, hvis aktier er noteret på fondsbørsen, skal offentliggøre regnskaber, hvis pålidelighed skal bekræftes ved en revision (revisionspåtegning skal vedlægges erklæringerne). Men alligevel er der virksomheder, der formår at give falske rapporter til investorer for at øge mængden af indsamlede midler eller skjule den overhængende mulighed for konkurs.
• Risikoen for at miste et indskud. Investorer bruger ofte finansiel gearing (kreditfløj) under børshandel. Dette værktøj gør det muligt at købe et større antal værdipapirer, men har en ulempe. Hvis markedet ikke går, som investoren forudsagde, kan dette føre til et helt eller delvist tab af depositum.
• Omdømmerisiko. Aktiekursen er påvirket af forskellige faktorer, en af de væsentligste er virksomhedens omdømme. Negative nyheder kan føre til et kollaps i kurserne på værdipapirer inkluderet i investeringsporteføljen. Dette vil føre til uventede kapit altab. Dette er især tydeligt i tilfælde af udenlandske porteføljerinvesteringer i udenlandske it-virksomheder, når nogle negative nyheder får aktier til at falde og investorer til at tabe penge.

Dette er de vigtigste risici, som en investor kan stå over for. Risikoen for svig anses for at være den farligste, da en virksomheds konkurs betyder et næsten fuldstændigt tab af investerede midler. Det er umuligt at undgå risici i investeringsaktivitet, men det er ganske muligt at reducere dem. Det er det, porteføljeinvesteringer blev opfundet til.

Selvinvestering eller tillidsstyring: hvad er bedre?

Ud over mæglervirksomhed tilbyder banker andre tjenester. For eksempel tilbyder nogle (hovedsageligt store) banker formueforv altningstjenester og udfører således funktionerne i investeringsforeninger. Investorer opfordres til at købe en andel i porteføljen af investeringer erhvervet af banken. Derudover er der muligheder.

Der er typisk tre typer porteføljeinvesteringer at vælge imellem - disse er porteføljer med lav risiko, mellemrisiko og høj risiko. Du kan finde ud af, hvilke værdipapirer der er inkluderet i et bestemt tilfælde på bankens officielle hjemmeside i det relevante afsnit.

Når du overfører til tillidsstyring, bør risikofaktorer tages i betragtning. Når alt kommer til alt, forsvinder det faktum, at midlerne er investeret i en allerede indsamlet investeringsportefølje eller under ledelse af en anden erhvervsdrivende, om end en mere erfaren og forberedt en, ikke med risikoen for at miste midler.

Hverken banken, fonden eller administrationsselskabet er ansvarlig for tab af midler, der er overført til den til investeringsformål. Det vil sige, hvis de investerede midler af en eller anden grund går tabt,ingen vil svare. Pengene vil ikke blive returneret. For at forhindre dette i at ske, eller for i det mindste at reducere risikoen for en sådan udvikling af begivenheder, bør du vælge et pålideligt investeringsselskab. Når du vælger en fond, skal du være opmærksom på:

• fondens levetid (bank);
• tilstedeværelse/fravær af retssager i forbindelse med manglende betaling af midler til investorer;
• Beløb af autoriseret kapital;
• sammensætning af investeringsportefølje.

Tillidsstyring - køb af aktier i investeringsforeninger - mere bekvemt. Dette er en god investeringsmulighed. Desuden har de store muligheder i form af udenlandske porteføljeinvesteringer, som norm alt er lukket for en simpel erhvervsdrivende.

Investoren er ikke forpligtet til at have nogen viden eller færdigheder i en sådan situation. Fonden beskæftiger professionelle erhvervsdrivende, som ikke kun kender teorien om porteføljeinvestering godt, men også har erfaring på børsen. De kan også have adgang til information, som ikke er tilgængelig for en simpel investor, der beslutter sig for at handle på egen hånd. Men at give sine penge til sådanne fonde, skal investoren stadig være forberedt på, at hans midler kan gå tabt på grund af en anden persons fejl, ligesom hvis han selv havde begået disse fejl.