Derivatet er et uundværligt markedsværktøj

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 10:22

På grund af dets fleksibilitet og multidimensionalitet tilbyder derivatmarkedet de største muligheder for at reducere omkostninger, forsikre risici, men det kan også forårsage forskellige krisefænomener. Det er i ukontrollerbarheden af væksten i derivatvolumener, at deres truende styrke ligger. På trods af et så tvivlsomt ry har disse finansielle instrumenter tiltrukket sig interesse i lang tid. Afledt - hvad er dette? Hvad "spiser" de med?

Hvad betyder afledt?

I oversættelse fra engelsk er et afledt et "afledt". Hvad betyder denne notation? Et derivat er et afledt finansielt instrument. Med andre ord er dette en forpligtelse, hvorefter du skal levere det underliggende aktiv, der ligger til grund for derivatet, indtil et bestemt tidspunkt. Et derivat er også et finansielt instrument til futurestransaktioner, det vil sige aftaler mellem flere parter, der foreløbigt fastlægger deres forpligtelser og rettigheder for fremtiden i forhold til det underliggendeaktiver.

Hvad er aktiemarkedsderivater?

Finansielle derivater er per definition futures og forwards, over-the-counter og børshandlede optioner, børshandlede swapderivater og selve swaps.

Hvad er funktionerne af derivater?

Et derivat er et værdipapir, der udfører visse funktioner. For eksempel er en vigtig egenskab afdækning (forsikring) muligheden for fremtidige prisændringer for immaterielle aktiver (som inkluderer aktieindeks), for varer, for omkostningerne ved lån. Dette er hele pointen med finansielle markedsderivater. Når det kommer til råvareafdækning, er derivater uundværlige reguleringsværktøjer, der gør det muligt for råvareproducenter at sikre sig mod mulige fremtidige negative prisændringer for deres produkt.

Hvorfor netop "derivater"?

På trods af al dens tilsyneladende kompleksitet er derivater værdipapirer med en ret enkel anvendelse. De kaldes derivater, fordi dannelsen af priser for derivater afhænger af ændringen i værdien af det underliggende aktiv, der ligger til grund for dem. For eksempel, hvis prisen på guld ændres, så vil prisen på derivatet for det også være anderledes. Derfor er det altid nødvendigt at sige, hvilket underliggende aktiv dette eller hint afledte finansielle instrument tilhører.

Hvilke typer derivater findes der?

Der er flere hovedtyper af dette finansielle instrument.

1. Derivater på valuta- og aktiemarkederne,som er kontrakter om køb og salg af forskellige valutaer. En forudsætning er eksekvering efter nogen tid, som afhænger af ændringen i kursen på den valuta, der sælges eller købes, og for aktiemarkedet er der en direkte afhængighed af et sådant underliggende aktiv som en aktie. Sådanne derivater kan også klassificeres i tre hovedgrupper: forwards/futures, swaps og optioner. Førstnævnte afhænger direkte af den fremtidige pris på de underliggende aktiver. Swapkontrakter afhænger af forholdet mellem prisen i øjeblikket og prisen i fremtiden. Optioner - fra ændringer i værdi, men i lidt mindre omfang end futures og forwards. Disse grupper, bortset fra swaps, omtales som "major term instruments".



2. Rentebærende derivater. Dette værktøj dukkede op på grund af perioder med destabilisering af de korte renter. Rentederivatet er et risikoafdækningsværktøj, dets anvendelse påvirker desuden likviditeten på gældskapitalmarkederne og muligheden for at fastlægge visse profitrater for virksomheder i fremtiden. De mest udbredte på det internationale marked er renteswaps, floor og cap optioner.
3. Kredittderivater er over-the-counter strukturerede finansielle instrumenter, der adskiller krediteksponeringer fra aktiver for at overføre dem til en modpart i fremtiden. Disse derivater gør det muligt for modtageren at overføre aktivets kreditrisiko til garanten uden at skulle sælge aktivet.